Механизм финансового оздоровления орг-ции

Так как в основе банкротства предприятия лежит его неплатежеспособность, то большая часть антикризисных мероприятий и методов направлена на финансовое оздоровление предприятия. Причиной возникновения кризисного состояния часто является расхождение реальных поступлений денежных средств и суммы текущих расходов, начисленных за этот период. Возникающий дефицит находит отражение в бухгалтерском балансе в виде кредиторской задолженности. Анализ и планирование потока денежных средств проводятся в следующем порядке:

1. Анализируется поступление денежных средств на предприятие и его платежи за период. Сумма поступлений предприятия рассчитывается по следующим источникам:

Д = Врп + Ври + Вин + Впр,

где Врп - выручка от реализации продукции (работ, услуг),

Ври - выручка от реализации имущества,

Вин - инвестиции,

Впр - прочие поступления Сумма платежей предприятия рассчитывается:

Р = Зи + Зм + Зт + Зп + Зз + Зд,

где Зи - оплата элементов внеобортных активов,

Зм - оплата элементов оборотных активов,

Зт - оплата персонала,

Зп - внесение налогов и отчислений во внебюджетные фонды,

Зз - погашение займов и кредитов,

Зд - прочие платежи.

2. На каждый месяц (неделю) периода рассчитывается показатель достаточности средств у предприятия

Dt = Dt - Pt,

где Dt - поступления предприятия в период t,

Pt - платежи предприятия в период t.

Если Dt > 0, у предприятия имеется достаточно средств для выполнения своих обязательств и, возможно даже, некоторый излишек, которым нужно правильно распорядиться, если же Dt < 0, то средств недостаточно.

3. Внутри периода выделяются отрезки, когда у предприятия появляется недостаточность средств.

4. Разрабатываются мероприятия по ликвидации этих признаков (совершенствование платёжного календаря, изменение условий поставок, введение режима экономии).

Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат. Это ведет к сокращению потоков обязательств и дефицита денежных средств. Поэтому важно провести анализ энергопотребления по месяцам и в течение дня (с целью изменения графика работы предприятия и уменьшения потребляемой мощности в часы максимальной нагрузки на энергосистему).

Большое значение для финансового оздоровления имеет совершенствование коммерческой деятельности предприятия, которое включает следующее:

* заключение договоров поставки и реализации на наиболее выгодных условиях, реализация принципа «дешевой покупки и дорогой продажи товаров»;

* получение отсрочек платежа у поставщиков товара и разумный отказ в отсрочках покупателям;

* скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование);

* планирование и контроль уровня запасов и т.д.

Также немаловажно совершенствование системы оплаты труда: установление соответствующей ставки первого тарифного разряда, системы тарификации и нормирования труда, стимулирования труда

Если же кредиторская задолженность уже образовалась, следует предпринять ряд мер по ее реструктуризации.

1. отсрочки и рассрочки платежей. Предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности. Под отсрочкой понимается перенесение всего платежа на более поздний срок, а под рассрочкой — дробление платежа на несколько более мелких, осуществляемых в течение некоторого периода;

2 зачет взаимных платежных требований (взаимозачет). Предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий. Может осуществляться с привлечением третьих лиц. Одной из сторон могут выступать органы государственного управления (например, если задолженность перед бюджетом по налогам образовалась вследствие неоплаты государственного заказа);

3 переоформление задолженности в качестве займа. Задолженность одного предприятия перед другим (в т.ч. и просроченная) может быть переоформлена в качестве займа (коммерческий кредит);

4. перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные. Осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением срока платежа на период более года. Соответствующие суммы обязательств должника переходят из разряда краткосрочных в долгосрочные и улучшаются показатели краткосрочной ликвидности

5. погашение задолженности посредством добровольной передачи кредитору (или реализации) имущества должника (кроме денежных средств).

Однако, следует предостеречь предприятия, находящиеся в затруднительном финансовом состоянии от принятия скоропалительных решений о передаче (продаже) имущества и, особенно, оборотных фондов. Чем ниже фактический коэффициент текущей ликвидности, тем отрицательнее будет эффект от продажи оборотных активов. В этом состоит качественная граница уровня платежеспособности: пока коэффициент текущей ликвидности не превысит хотя бы немного «1», предприятие должно повышать его, лишь заменяя краткосрочную задолженность на долгосрочную или наращивая собственный капитал.

6. погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника. Это отчуждение имущества вопреки желанию должника. Оно вкл:

1. арест имущества предприятия,

2.его последующую реализацию,

3.использование части вырученных средств на погашение задолженности.

 

4. Механизм ликвидации орг-ции при банкротстве

В соответствии с Законом «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» процедура ликвидации фирмы начинается с момента вынесения решения о банкротстве с ликвидацией или о прекращении санации из-за ее неэффективности с открытием ликвидационного производства. Т.к. ликвидация фирмы возможна не только по судебному решению, но и по решению учредителей (добровольная ликвидация) или регистрирующего органа, в законодательстве разрешен вопрос о приоритетности процедур ликвидации. Ст. 57 ГК РБ предусмотрено, что если стоимости имущества ликвидируемой фирмы недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, то она может быть ликвидирована только в порядке, установленном законодательством о банкротстве.. Кроме того, Декретом Президента РБ № 16 от 26.10.98г. «О дополнительных мерах по взысканию задолженности с субъектов хозяйствования» предусмотрено, что в случае недостаточности имущества должника для удовлетворения требований кредиторов, руководитель должника, ликвидационная комиссия или уполномоченный на то орган обязаны в месячный срок с даты принятия решения о ликвидации должника обратиться в хозяйственный суд с заявлением о банкротстве. Также согласно п.58 Положения о государственной регистрации и ликвидации субъектов хозяйствования при наличии определенных обстоятельств регистрирующие органы обязаны направить в хозяйственный суд материалы для возбуждения дела о банкротстве. Этими обстоятельствами являются: наличие убытков по итогам второго и последующего финансовых годов; наличие долгов по платежам в бюджет и целевые внебюджетные фонды более 6 мес. подряд с даты ее образования. Все функции по осуществлению процедуры банкротства выполняет ликвидационная комиссия, образованная судом. Председателем ликвидационной комиссии, как правило, назначается управляющий.

Функции и обязанности ликвидационной комиссии подробно оговорены п.59 Положения о государственной регистрации и ликвидации субъектов хозяйствования, а также п.10 Постановления Пленума ВХС РБ №9 от 22.06.2000г. «О порядке назначения хозяйственными судами ликвидационных комиссий, управляющих, ликвидаторов и их деятельности при ликвидации юридических лиц». Их можно разделить на 2 этапа.

Первый этап состоит в определении активов и пассивов предприятия-должника, принятии всех возможных мер к выявлению кредиторов и взысканию дебиторской задолженности, сосредоточении всех денежных средств на едином текущем счете, оценке имущества ликвидируемого предприятия.

По истечении срока, установленного для предъявления требований кредиторов (обычно 2 мес.), ликвидационная комиссия составляет план ликвидации предприятия, составной частью которого является промежуточный ликвидационный баланс. Он содержит сведения о составе имущества ликвидируемого предприятия, перечень предъявленных кредиторами требований и результат их рассмотрения. План ликвидации должен содержать:

* полный и объективный анализ финансового состояния предприятия-банкрота;

* условия, порядок, очередность и пропорциональность удовлетворения требований с учетом интересов собственника и трудового коллектива;

* перечень имущества, подлежащего распродаже, способ, место и время распродажи;

* условия оплаты судебных расходов, деятельности экспертов, ликвидационной комиссии, доверенных лиц и др.

План ликвидации должен быть предварительно обсужден на собрании кредиторов (в присутствии более 50% кредиторов) и одобрен кредиторами, представляющими не менее 2/3 суммы требований. Если кредиторы не одобрят план, они имеют право представить суду свой вариант.

Второй этап начинается после утверждения плана ликвидационной комиссии и промежуточного ликвидационного баланса. Это собственно ликвидация предприятия и удовлетворение требований кредиторов.

Распродажа имущества осуществляется путем публичных торгов, как правило, по частям. В некоторых случаях имущество реализуется как цельный имущественный комплекс:

если в плане ликвидации предусмотрен выкуп имущества трудовым коллективом и погашение всех его долгов;

при условии внесения сторонним покупателем (инвестором) всей суммы стоимости юридического лица на его расчетный счет, если доходы и социальный эффект от такой продажи будут выше, чем при поэтапной распродаже (с согласия кредиторов).

В этих случаях хозяйственный суд может прекратить дело о банкротстве предприятия в связи с восстановлением его платежеспособности.

Вырученные от продажи имущества средства распределяются между кредиторами по плану ликвидации в установленном законом порядке:

вне очереди, до удовлетворения требований кредиторов покрываются все судебные расходы, ежемесячные выплаты на оплату труда доверенного лица и членов ликвидационной комиссии;

в первой очереди удовлетворяются требования граждан по обязательствам предприятия за причинение вреда жизни или здоровью путем капитализации соответствующих повременных платежей;

во второй очереди производятся расчеты по выплате выходных пособий, оплате труда лиц, работающих по временным трудовым договорам;

в третьей очереди погашаются требования по обязательным платежам (прежде всего задолженность по платежам в бюджет и государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды);

в четвертой очереди оплачиваются долговые обязательства под залог имущества;

в пятой очереди сосредоточены все прочие обязательства должника (в т.ч. суммы пени, штрафов, иных экономических санкций по платежам).

Удовлетворение требований осуществляется по мере продажи имущества.

Если после удовлетворения требований всех кредиторов осталось имущество, оно передается собственнику. Если имущества предприятия-банкрота оказалось недостаточно для погашения требований всех кредиторов, то оставшиеся долговые обязательства все равно считаются погашенными.

По завершении ликвидации юридического лица, удовлетворения и погашения претензий кредиторов ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс и представляет его суду. После этого ликвидационная комиссия осуществляет ряд организационных мероприятий по закрытию предприятия и сообщает о ликвидации в орган государственной регистрации. Предприятие считается ликвидированным с момента исключения его из Единого государственного регистра.