Понятие, признаки и методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности торговой организации

Платежеспособность – это способность организации своевременно и полностью выполнять свои обязательства, связанные с торговыми, кредитными и иными операциями денежного характера.

Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

Финансовую устойчивость можно определить как состояние независимости организации от внешних источников финансирования.

Признаками финансовой устойчивости являются:

- позиция организации на рынке, определяемая показателями деловой активности;

- ликвидность активов и платежеспособность организации;

- обеспеченность собственными финансовыми ресурсами для расширения хозяйственной деятельности;

- приемлемая рентабельность собственного и всего вложенного капитала.

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность организации погашать свои обязательства и сохранять права владения организацией в долгосрочной перспективе.

Различают 4 типа финансовой устойчивости организации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость - когда сумма запасов и затрат меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности.

2. Нормальная устойчивость финансового положения – когда сумма запасов и затрат соответствует сумме собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности.

3. Неустойчивое предкризисное финансовое состояние организации - при котором еще сохраняется возможность обеспечения равновесия между платежными средствами и финансовыми обязательствами за счет привлечения временно свободных средств специальных фондов организации.

4. Кризисное финансовое состояние, когда организация находится на грани банкротства, и не способна даже за счет привлечения временно свободных средств невозможно обеспечить равновесие между источниками средств и обязательствами.

Анализ финансовой устойчивости включает:

· Оценку позиции организации на рынке на основе изучения следующих показателей деловой активности:

1. доля организации на рынке, оцениваемая удельным весом товарооборота организации в общем объеме товарооборота региона;

2. оборачиваемость всех активов, в том числе оборотных;

3. оборачиваемость товарных запасов;

4. продолжительность торгового цикла (товарооборачиваемость в днях + оборачиваемость дебиторской задолженности в днях);

5. фондоотдача основных фондов, оборотных активов;

6. товарооборот на одного работника в сопоставимых ценах на 1м кв. торговой площади;

7. прибыль на одного работника и на 1м кв. торговой площади;

8. коэффициенты рентабельности (собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных активов, инвестиций и т.д.)

 

· Дополнительно могут рассчитываться:

1. Коэффициент деловой активности (трансформации)

 

2. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

 

3. Период оборота авансированного капитала

 

4. Период расчета с кредиторами

 

5. Период расчета с дебиторами

 

· Кроме того для оценки финансовой устойчивости организации рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент финансовой независимости=

2. Коэффициент финансовой напряженности =

 

3. Коэффициент финансовой неустойчивости =

 

4. Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств активами

 

 

5. Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств собственным капиталом

 

Далее необходимо оценить ликвидность и платежеспособность организации.

Цель анализа ликвидности – оценить способность организации своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования», редакция Постановление Совмина РБ от 22.01.2016 № 48..), в качестве показателей (критериев) оценки платежеспособности установлены:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность организации краткосрочными активами для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:

Ктл = КА / КО

где КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

 

Рекомендуемые значения для торговой отрасли по коэффициенту текущей ликвидности:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации СОС, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент (Ксос) рассчитывается по следующей формуле:

 

Ксос = (СК + ДО – ДА) / КА

где СК – собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА – долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

 

Рекомендуемое значение для торговой отрасли Ксос ≥0,1.

2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (уточнено Постановлением Совмина РБ от 22.01.2016
№ 48) характеризует способность организации на конец отчетного периода рассчитываться по возникшим (имеющимся) обязательствам. Определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов по следующей формуле:

К3 = (КО + ДО) / ВБ

где КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ВБ – валюта (итог) бухгалтерского баланса (строка 300).

 

Рекомендуемое значение для всех отраслей не более 0,85.

 

В случае если все показатели ниже рекомендуемого значения, структура баланса признается неудовлетворительной и организация объявляется неплатежеспособной.

 

При оценке платежеспособности, кроме названных показателей рассчитываются также:

 

1. Коэффициент общей платежеспособности - характеризует способность организации отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся реальных активов.

 

 

2. Коэффициент промежуточной ликвидности - характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов, обладающих “средней” степенью ликвидности (денежных средств, финансовых вложений, непросроченной дебиторской задолженностью).

 

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности - Характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидной части активов. Нормативная величина - 0,25.

 

 

Улучшению показателей платежеспособности и общей ликвидности способствуют факторы:

1) обеспечение роста прибыльности деятельности организации;

2) соблюдение требования: финансировать инвестиционные вложения во долгосрочные активы за счет долгосрочных кредитов;

3) осуществлять инвестиционные вложения в пределах прибыли, предназначенной для долгосрочных инвестиций и долгосрочных кредитов;

4) стремиться к оптимизации запасов, незавершенного производства, других наименее ликвидных активов.