Ценные бумаги предприятий Челябинской области

Несмотря на активное акционирование предприятий области в последние годы, рынок ценных бумаг предприятий Челябинской области находится пока в зачаточном состоянии. Лишь акции наиболее крупных предприятий области выходят на общероссийский уровень. Однако развитие предприятий, появление положительных тенденций и признаков стабильности и финансовой устойчивости привлекает к ним внимание как российских, так и иностранных инвесторов и, соответственно, повышает популярность выпускаемых такими предприятиями ценных бумаг. В результате бумаги некоторых предприятий области обращаются на таких организованных торговых площадках, как ММВБ и РТС.

К наиболее ликвидными корпоративным ценным бумагам на данный момент относятся акции следующих эмитентов:

– предприятий металлургии (ОАО «Челябинский металлургический комбинат», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Челябинский трубопрокатный завод»);

– связи (ОАО «Связьинформ» Челябинской области);

– энергетики (ОАО «Челябэнерго», ОАО «Газпром»);

– Сбербанка России.

Охарактеризуем некоторые из них.

Акции ОАО «ММК» обращаются только на внебиржевом рынке. Цены покупки обыкновенных акций находятся на уровне $27-$30. В последние три года комбинат выплачивает дивиденды и по обыкновенным, и по привилегированным акциям, хотя до этого доход получали только владельцы привилегированных акций. Однако дивидендная доходность, как и у всех российских эмитентов, находится на уровне 1–2%. Объем средств, направляемых на выплату акционерам, слабо зависит от результатов деятельности: так, в 1999г. чистая прибыль выросла в 36 раз, а дивиденды только в 1,8 раза. В результате на выплату дивидендов в 1999г. направлено 1,2% чистой прибыли.

ОАО «ММК» стало одним из первых российских промышленных предприятий, привлекающим финансовые ресурсы путем выпуска облигаций. Выпущенные облигации имеют срок обращения 110 и 200 дней, общий объем эмиссии составил 300 млн. руб. по номиналу. Они были эмитированы в начале 2000 года, и первые 2 выпуска эмитент уже погасил. Облигации допущены к торгам на ММВБ.

Активно покупаются и продаются на рынке и векселя «ММК».

ОАО «Челябинсксвязьинформ». В настоящий момент в обращении находится 4 980 456 обыкновенных и 1 660 152 привилегированных акций номиналом 55,0 рублей. Акции ОАО «Челябинсксвязьинформ» обращаются на таких организованных торговых площадках, как ММВБ и РТС. В структуре общего объема торгов в этих системах около 99% приходится на РТС. Цена акций компании варьируется от $18 до $40.. Обычные объемы торгов акциями компании колеблются в районе 0,2 млн. долл. в день.

ОАО «Челябинсксвязьинформ» также является эмитентом облигаций. В обращении находится 3 выпуска облигаций общества номиналом 2000 руб. Общее количество размещенных облигаций 68, общий объем эмиссии по номиналу составил 136 000 руб.

8 мая 1998 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) зарегистрировала американские депозитарные расписки (ADR) первого уровня на обыкновенные акции челябинского акционерного общества «Связьинформ». На одну обыкновенную акцию номиналом 55 тысяч рублей выпускается пять ADR. И на тот момент «Связьинформ» – было единственным в Челябинской области акционерным обществом, акции которого вышли на мировой рынок ценных бумаг.

ОАО «Челябэнерго». В настоящий момент в обращении находится 422 489 714 обыкновенных и 78 110 856 привилегированных акций номиналом 1 руб. Торговля акциями осуществляется в РТС и на ММВБ. Основной торговой системой в которой котируются акции АО «Челябэнерго» является РТС. Амплитуда колебаний цены акций очень высока и составляет около 115%. В 2000 году минимальная цена закрытия составила 1,447 руб. (13.09.00), а максимальная -3,116 руб. (27.03.00). Объемы торгов варьировались от 36 803 млн. руб. (22.05.00) до 4 128 926 млн. руб. (21.01.00). Обычно дневные объемы торгов изменяются в пределах до 1 млн. рублей.

ОАО «Челябинский трубопрокатный завод». В обращении находятся 472 382 880 обыкновенных акций ОАО «ЧТПЗ» номинальной стоимостью 1 руб. Торговля акциями осуществляется в Российской торговой системе. Амплитуда колебаний рыночной стоимости акции составляет около 35% по состоянию на январь 2001 года, цена бумаги достигла своего минимума $0,043 09.01.01, а максимальное значение $0,058 отмечено 17.11.00. Объем торгов данными ценными бумагами варьируется от $4 000 до $105 000.

Таким образом, можно отметить, что фондовой рынок в Челябинской области является молодым. В последние годы наблюдается активизация деятельности участников рынка, развитие инфраструктуры, повышенное внимание к ценным бумагам всех субъектов рынка, из-за возможности получения дополнительных инвестиций через выпуск и обращение ценных бумаг.

Начиная с 2001 года, ежегодно проходит «Южно-Уральский инвестиционный форум». Основная его цель собрать в одном месте инвесторов и потенциальных эмитентов, а так же представителей власти для подведения итогов работы и определения политики развития фондового рынка региона на будущий год.

Библиографический список

1. Федеральный закон “Об акционерных обществах” от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ.

2. Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ.

3. Федеральный закон «О простом и переводном векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ.

4. Белякова Т.А., Вострокнутова А.И., Никифорова В.Д. Стоимость, доходность и эффективность операций с ценными бумагами. – СПб.: СПбГУЭФ, 1997.

5. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А.Г.Грязновой – М.: Финансы и статистика, 1998.

6. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес,1997.

7. Буренин А.Н. Рынок производных ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 1996.

8. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 1 Федератив. книготорговая компания: Ин-т «Открытое общество», 1998.

9. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия Сборник / Сост. Д.А. Равкин, А.Г. Морозов – М.: Концерн «Банк и деловой центр», 1998.

10. Вексель: практическое пособие по применению / А.В. Макеев, В.Н. Савенков – М.: Статут, 1997.

11. Винс Р. Математика управления капиталом: методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Пер. с англ. – М.: Альпина паблишер, 2001.

12. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: Акции, облигации, векселя. – М.: Финансы и статистика, 1999.

13. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. – СПб.:Питер, 2000.

14. Зайцев Д.А., Чураева М.Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов. – М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998.

15. Иванов А.Н. Акционерное общество: управление капиталом и дивидендная политика. – М.: ИНФРА-М, 1996.

16. Ковни Шерри де, Таки Кристин. Стратегии хеджирования. – М.: ИНФРА-М, 2000.

17. Лялин С.В. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002.

18. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995.

19. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.-3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.

20. Салин В.Н., Добашина И.В. Биржевая статистика: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

21. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. – М.: Инфра-М, 1995.

22. Фондовый рынок / Под общ. ред. Н.И. Берзона. – М.: Вита-пресс, 1999.

23. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.

24. Черников Г.П. Фондовая биржа: международный опыт. – М.: Международные отношения, 1999.

25. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции. / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1997.

26. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс / Пер с англ. – М.: Альпина, 2001.

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение…………………………………………………………………….
Тема 1. Понятие рынка ценных бумаг. Выпуск ценных бумаг
§ 1. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка………………..
§ 2. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг……………………...
§ 3. Эмиссия ценных бумаг………………………………………………..
Тема 2. Субъекты рынка ценных бумаг
§ 1. Профессионалы и участники рынка ценных бумаг………………….
§ 2. Фондовая биржа………………………………………………………..
§ 3. Инвестиционные фонды……………………………………………….
§ 4. Коммерческие банки…………………………………………………...
Тема 3. Виды ценных бумаг
§ 1. Экономическая сущность и классификация ценных бумаг…………
§ 2. Акции…………………………………………………………………...
§ 3. Корпоративные облигации……………………………………………
§ 4. Государственные и муниципальные ценные бумаги………………..
§ 5. Вексель и вексельное обращение……………………………………..
§ 6. Другие основные ценные бумаги……………………………………..
§ 7. Вторичные ценные бумаги…………………………………………….
§ 8. Производные ценные бумаги………………………………………….
Тема 4. Виды сделок и стратегии на рынке ценных бумаг
§ 1. Сделки с ценными бумагами………………………………………….
§ 2. Биржевые стратегии…………………………………………………
Тема 5. Анализ фондового рынка
§ 1. Анализ инвестиционных свойств ценных бумаг…………………….
§ 2. Фондовые индексы…………………………………………………….
Тема 6. Портфельное инвестирование
§ 1. Портфель ценных бумаг……………………………………………….
§ 2. Управление портфелем ценных бумаг………………………………..
§ 3. Модели формирования портфелей ценных бумаг…………………
§ 4. Портфельные риски……………………………………………………
Тема 7. Регулирование рынка ценных бумаг……………………………..
Тема 8. Рынок ценных бумаг Челябинской области
§ 1. Общая характеристика рынка…………………………………………
§ 2. Челябинское региональное отделение ФКЦБ РФ…………………...
§ 3. Профессиональные участники рынка………………………………...
§ 4. Ценные бумаги предприятий Челябинской области………………...
Библиографический список………………………………………………..