Этапы и меры стабилизации финансового состояния организации

1 этап. «Устранение неплатежеспособности»

Цель этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т. е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде.

1.1. Меры по превращению ликвидных оборотных активов в денежные средства:

1.1.1. ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений;

1.1.2. ускорение инкассации дебиторской задолженности;

1.1.3. снижение периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

1.1.4. увеличение размера ценовой скидки при осуществлении на­личного расчета за реализуемую продукцию;

1.1.5. снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

1.1.6. уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

1.1.7. распродажа готовой продукции и товаров на складе и др.

1.2. Меры по превращению ликвидных внеоборотных активов в денежные средства:

1.2.1. реализация высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

1.2.2. проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства про­даются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

1.2.3. ускоренная продажи или сдача в аренду неиспользуемого обо­рудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

1.2.4. аренда оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;

1.2.5. сдача в аренду излишков производственной и административной площади и др.

2 этап. «Восстановление финансовой устойчивости»

Цель этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, т. е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

2.1. Меры по сокращению необходимого объема потребления финансовых ресурсов на данном этапе:

2.1.1. сокращение объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;

2.1.2. снижение объема инвестиций в деятельность организации;

2.1.3. сокращение подразделений аппарата управления;

2.1.4. сокращение части вспомогательных и подсобных подраз­делений;

2.1.5. обеспечение обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

2.1.6. осуществление дивидендной политики, адекватной кризисно­му финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

2.1.7. сокращение объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли,

2.1.8. отказ от внешних социальных и других программ предприя­тия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

2.2. Меры по увеличению притока собственных финансовых ресурсов:

2.2.1. увеличение объема выпуска рентабельной продукции;

2.2.2. снижение себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака;

2.2.3. оптимизация ценовой политики организации;

2.2.4. увеличение доли предоплаты за отгружаемую продукцию;

2.2.5. осуществление рациональной налоговой политики, обеспе­чивающей минимизацию налоговых платежей в пределах зако­нодательства;

2.2.6. проведение ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;

2.2.7. осуществление эмиссионной политики по выпуску дополни­тельных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

3 этап. «Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде»

1.1. Меры по обеспечению финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде:

1.1.1. внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

1.1.2. использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости продукции;

1.1.3. повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

1.1.4. ускорением оборачиваемости оборотных активов;

1.1.5. увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

1.1.6. сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию;

1.1.7. использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности и др.

Для определения стадии неплатежеспособности и вероятности банкротства существует множество методик, далее рассмотрим некоторые из них.

Методики определения кризисного развития: