Анализ эффективности уровня использования трудовых ресурсов.

- производительность труда

- зарплатоемкость продукции

П_Т= N/P = (Р_р/Р) * (Д/Р_р)* (Ч/Д)*(N/Ч)

Зп.е = Зп/N

 

Лекция 19(19.05.06)

Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – комплексное понятие, характеризуемое системой показателей, отражающих капитал предприятия, его размещение и уровень эф-ти использования.

Как правило анализ включает 4 основных блока:

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период.

2. Анализ ликвидности баланса.

3. Анализ финансовой устойчивости организации

4. Анализ финансовых коэф-тов

В основе анализа лежит финансовая отчетность (Ф1,Ф2). Для анализа баланс агрегируется (собирается по отдельным разделам) освобождается от не влияющих на результат элементов.

Резервы и ДБП перемещаются в СК. Как правило, баланс представляет учетную информацию, но она не всегда совпадает с рыночной ситуацией (оценкой на сегодняшний день).

Общая оценка.

Начинается с горизонтального и вертикального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках.

" изменение валюты баланса,

" что в большей степени изменилось ОС или обор. ср-ва.

Рост ОС может происходить, если возросли основные фонды или при незаконченных работах(заморозка ср-в), следовательно, увеличиваются постоянные затраты в себестоимости.

Оборотные ср-ва увеличивают потенциальную возможность производства продукции и увеличивают активы предприятия и способствуют снижению рентабельности

" структура пассивов

§ растет доля СК, следовательно растет независимость, автономность предприятия,

§ долгосрочные / краткосрочные обяз-ва,

§ Кредиторская задолженность – имеем больше фин. преференции. Растет риск, но снижается фин. цикл предприятия (текущие)-Ф2,

§ Краткосрочные займы

" смотрим функциональное соответствие А и П,

- из каких источников финансируются основные фонды

· СК

· Долгосрочные пассивы

· Краткосрочные обяз-ва

- что происходит с запасами

· Если есть долгосрочные обяз-ва платежеспособно

· Краткосрочные обяз-ва, не хватает, залезаем в краткосрочные займы. Растет финансовый риск работы предприятия.

" есть ли чистый оборотный капитал,

" что происходит с текущей финансовой потребностью операционного характера Ф_ТПоп=(Z+Дз)-Кз > 0 следовательно, необходимо искать кредиты, < 0 хорошо,

" что увеличилось больше в структуре пассивов,

- СК (И_с/В)

- заемные источники (К/В)

Сопоставляем с (Ф_ОС/В) и (Ф_об/В)

" рассматриваем показатели Ф2

- показатель роста выручки К_N = (N₁-N₀)/N₀ * 100%

- коэф роста валюты баланса К_В = (В₁-В₀)/В₁ *100% по средней В

- сопоставляем К_N и К_В. Если К_N > К_В => увеличился К_{об А} отдача больше. Если К_N < К_В => уменьшился К_{об А}

- сопоставляем К_N с коэф роста К_(Фос), К_(Фоб), К_Z, К_Дз

- выполняется ли золотое правило на предприятии Т_{Р (Р)} > Т_{Р (N)} > Т_{Р А} > 100%

- смотрим на «больные» статьи баланса

      - растут или уменьшаются убытки

      - дебиторская задолженность

Анализ ликвидности баланса.

Идея: предприятие решает проблему состояния:

- смотрим сейчас (текущее положение платежеспос. / кредитоспос.)

- дальнюю перспективу

Ликвидность учитывает текущую перспективу.

Просматривая перспективы, рассматриваем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Увеличение финансового риска ухудшает перспективы. Нет нормальных источников финансирования внеоборотных А.

4 блок: просматриваем все коэф-ты, но только по отчетности.

- подводим общую оценку коэф-тов: сводим в один и на его основе решаем, что произошло.

Характеризует финансовое состояние предприятия в краткосрочном периоде.

Кредито- и платежеспособность предприятия анализируется по ликвидности баланса.

Под кредитоспособностью понимается – способность предприятия покрыть свои обяз-ва активами по мере их поступления.

А реализуемы, П погашаемы. За счет реализации А погашаем П.

Наиболее реализуемые А – оборотные = текущие и краткосрочные обяз-ва.

Наиболее опасные краткосрочные обяз-ва, их погашаем за счет оборотных А, т. к. они делают продукцию. Погашает обяз-ва денежными средствами, следовательно, появляется понятие ликвидности А, которое показывает скорость превращения А в денежные средства (форму) – обратная времени превращения А в деньги. Следовательно, чем < t, тем более ликвидны А.

- ден. ср-ва

- краткосрочные финансовые вложения: ц.б.

- дебиторская задолженность

- готовая продукция

- запасы

- основные фонды (внеоб. А)

Платежеспособность- это баланс в настоящий момент денежных средств предприятия и обяз-в, которые надо погасить.

Предприятие м.б. кредитоспособным вообще, но не платежеспособным в настоящий момент. М.б. платежеспособным сегодня, но не кредитоспособным вообще.

Базой платежеспособности выступает кредитоспособность, но кредитоспособность более инертный показатель, платежеспособность – динамичный показатель.

Иногда встречаются предприятия, которые внешне не является кредитоспособным, но оно может находиться в холдинге, т.е. его всегда держит холдинг, который поддерживает его жизнь кредитами.

Ф_ТП  = (Z+Дз)-Кз > 0 живет за счет постоянных поставок, не требуя возврата (отдачи). Вс идет на занятие рынка. Иногда фирма начинает формировать свои Ф_ОС из кредиторской задолженности.

Ликвидность м. анализировать в абсолютных и относительных показателях.

При анализе в абсолютных показателях активы разделяют на группы в соответствии со степенью их ликвидности: А1, А2, А3, А4. А пассивы в соответствии со сроками их погашения: П1, П2, П3, П4.

Актуарные расчеты

А1 – наиболее ликвидные(денежные ср-ва, ц.б.)

А2 – быстрореализуемые А (Дз и прочие оборотные ср-ва)

А3 – медленно реализуемые (готовая продукция, запасы)

А4 – труднореализуемые А (внеоборотные А)

П1 – наиболее срочные пассивы (все, что не погашено в срок кредиторская задолженность, з/пл)

П2 – краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А_i П_i , i = 1,2,3

A₄ П₄ (СК > Ф_ОС)

Если какое-либо неравенство не выполняется, то предприятие не является абсолютно ликвидным, но недостаток в каком-либо месте перекрывается в другом А. Мене ликвидные А не могут покрыть более срочные обяз-ва. Основные первые 3 неравенства, 4-ое балансирующее.

Текущая ликвидность проверяется: А1+А2 <=> П1+П2  

Перспективная: А3<=>П3

Иногда счтают общий показатель ликвидности. Смотрим по статистике: сколько Дз относится к А2 и сколько переходит в А3. => К_{л об} = (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3)

Данный анализ не дает более точный.