Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Понятие финансовой устойчивости неоднозначно. Для его характеристики и получения объективной оценки используется целая система коэффициентов:

 

· Коэффициент финансовой независимости   (автономии) (Кф.н):

                                Собственный капитал

               Кф.н = --------------------------------

                                                   Общая валюта баланса

Характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных  средств.

 

· Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з)

Заемный капитал

                        Кф.з = ------------------------------------                                

                                                      Общая валюта баланса

 

Характеризует, какая часть активов сформирована за счет заемных средств.

 

· Коэффициент текущей задолженности (Ктз)

 

                          Краткосрочные обязательства

                              Ктз = -------------------------------------

                          Общая валюта баланса

Характеризует, какая часть активов сформирована за счет краткосрочных обязательств.

· Коэффициент финансовой устойчивости(Кфу)

                            Собственный + Долгосрочный заемный капитал

                              Кфу = -----------------------------------------------------------------

                           Общая валюта баланса

· Коэффициент платежеспособности(Кпл)

 

Собственный капитал

                        Кпл = ---------------------------------------

                                                        Заемный  капитал

· Коэффициент финансового риска(Кфр)

 

Заемный капитал

                        Кф.р = ---------------------------------------

                                                        Собственный капитал

Показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных.

Если > 1 – это свидетельствует о потере финансовой устойчивости.

Чем выше его величина, тем выше риск вложения капитала в данную организацию.

Чем выше уровень коэффициента финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент платежеспособности и ниже уровень финансовой зависимости, коэффициента текущей задолженности и коэффициента финансового риска, тем устойчивее финансовое состояние организации.

Важное значение для оценки финансового состояния организации и его устойчивости имеет показатель запас финансовой устойчивости.

Запас финансовой устойчивости (ЗФУ) - это тот объем реализованной продукции, который обеспечивает организации определенную устойчивость финансового положения.

 

Выручка – Безубыточный объем продаж

ЗФУ =                   ––––––––––––––––––––––––––––– * 100%

Выручку

или

 

ЗФУ = Выручка – Безубыточный объем продаж

ЗФУ является критической суммой и если выручка станет еще ниже, то организация станет убыточной, и будет «проедать» собственный и заемный капитал и   обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за уровнем запаса финансовой устойчивости.

 

Безубыточный объем продаж = Постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции / Доля маржинального дохода в выручке

 

Маржинальный доход = Выручка - Сумма переменных затрат

Безубыточный объем продаж показывает, сколько нужно произвести и реализовать продукции каждой организации, чтобы возместить постоянные затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю.

8.5 Методы  диагностики вероятности  банкротства

 

Банкротство- это подтвержденная документально неспособность субъекта

                    хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и

                  финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия

                   средств.

Виды банкротства:

· «несчастное» -наступает в следствии непредвиденных обстоятельств

· «ложное»- наступает в результате умышленного сокрытия собственного имущества, с целью избежания уплаты долгов кредиторам

· «неосторожное» - наступает в следствии неэффективной работы

·

Правовое регулирование экономической несостоятельности, а так же обеспечение условий реализации процедур банкротства в соответствии с законодательством РБ проводится департаментом по санации и банкротству Министерства экономики РБ, согласно Закона Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)».

 

Для предупреждения экономической несостоятельности В РБ Постановлением Совета министров Республики Беларусь от 14 апреля 2004 г.№406 «Комплекс мер организационно-правового и экономического характера по предупреждению экономической несостоятельности(банкротства)».

 

Причины банкротства

внутренние	внешние
Дефицит собственного оборотного капитала низкий уровень техники, технологии и организации производства снижение эффективности использования производственных ресурсов отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности	1.Экономические (кризисное состояние экономики, инфляция, рост цен на ресурсы, высокий уровень налогообложения, банкротство партнеров) 2. Политические (нестабильность общества, изменение условий экспорта и импорта, внешнеэкономическая политика, несовершенство законодательства) 3. Демографические (уровень благосостояния, платежеспособный спрос, состав народонаселения, культурный уклад)

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов:

1. анализ обширной системы критериев
2. ограниченный круг показателей
3. интегральные показатели

 

Охарактеризуем эти подходы