Понятие и сферы приложения инвестиций

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе имущественные права) и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков.

1. Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое при вложении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска.

2. Предприниматель - тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске.

3. Спекулянт готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск;

4. Игрок - на любой риск.

Инвестиции - это долгосрочное вложение денег для извлечения прибыли.

Инвестиции делятся на чистые и трансфертные.

ü Чистые инвестиции представляют собой капиталовложения, направленные на поддержание и расширение основных фондов.

ü Трансфертные инвестиции - затраты денег, ведущие лишь к смене собственника капитала.

В хозяйственной практике можно выделить три центра вложения капитала:

1. Профит (фр. profit - прибыль, выгода) - это центр, доход от деятельности которого устойчиво превышает расходы на эту деятельность.

2. Венчур (англ, venture - отважиться, рисковать) - это центр, который пока не приносит устойчивого дохода, но, возможно, скоро будет приносить его. Другими словами, это рисковое вложение капитала в центр, который может со временем стать устойчивым и превратиться в профит.

3. Центр затрат - это центр, через который проходит денежный поток, и результатом выхода из него является в основном информация.

Виды инвестиций

Инвестиции бывают:

ü рисковые,

ü прямые,

ü портфельные,

ü аннуитет.

Рисковые инвестиции, или венчурный капитал - представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему займов, в том числе с правом конверсии последних в акции. Получая рычаги управления, инвестор готов идти на большой риск. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: кредитного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.). Формируя портфель, инвестор исходит из своих «портфельных соображений».

«Портфельные соображения» - это желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются:

ü безопасность,

ü доходность,

ü рост,

ü ликвидность.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться.