Крупнейшие биржи и данные биржевых торгов, биржевые индексы как агрегаторы финансовой информации: понятие, виды и принципы использования в управлении финансами.

Мировые фондовые биржи и особенности их функционирования

Несмотря на большое число финансовых регуляторов, которые работают во всех странах мира, только некоторые из них сохранили и приумножили мощь своего экономического потенциала. Уровень их капитализации превышает 1 трлн долларов и составляет 87% от общего рынка всего мира. Рейтинг крупнейших мировых бирж основывается на фондовых индексах и данных суммарного оборота торгов. Сегодня он выглядит следующим образом.

Например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Была создана в 1792 году в результате соглашения группы американских предпринимателей. На её площадке котируются акции более 3 тысяч крупнейших компаний всего мира. Для успешного прохождения листинга инвестору необходимо иметь среднегодовой доход на уровне 2,7 млн долларов.
По показателям акций промышленных компаний на бирже рассчитывается индекс Dow Jones, а также NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.

Так же существуют такие крупные биржи, как: NASDAQ, Лондонская(LSE), Токийская(TSE), Шанхайская(SSE), Гонконгская(HKSE), EURONEXT и мн. другие.

Лондонская биржа — это акционерное общество, которое продает на рынке собственные акции. На её долю приходится около 50% оборота всех ценных бумаг в мире. Биржа работает не только с крупными компаниями, но и с начинающими предпринимателями, которым предоставляет лояльные условия. Сводный индекс — FTSE.

Гонконгская фондовая биржа (HKSE)

Располагает ценными бумагами полутора тысяч крупных эмитентов из Азии и Европы. Капитализация находится на уровне 2,9 трлн долларов, и по этому показателю HKSE занимает шестое место в рейтинге основных мировых бирж. Индекс Hang Seng представляет собой средневзвешенную стоимость акций 34 крупнейших компаний биржи.

Euronext

Имеет собственные филиалы на территории Нидерландов, Португалии, Бельгии и Франции. Помимо торговли ценными бумагами предоставляет услуги клиринга и аналитическую информацию по рынку. Её суммарная капитализация составляет 2,9 трлн долларов. В список индексов, рассчитываемых в ходе торгов, входят: Euronext 100, AEX index, BEL20 и CAC 40.

Что такое биржевой индекс в финансовом мире?

Начнем с начала и рассмотрим самый первый индекс, который появился в мире: это витающий на слуху индекс Dow Jones. Его первый вариант появился ещё в 1884 году, и этот индекс существует до сих пор. Появление такого инструмента было связано с необходимостью оценивать динамику промышленного развития в США. Надо было найти какой-то показатель, который помогал бы оценивать, растёт производство или падает. Как решили эту задачу?

Очень просто: взяли 12 самых крупных промышленных компаний в США и вычислили среднюю цену акции для всех. Потом так же сделали ещё через какое-то время. И ещё раз. И вот уже появилось несколько контрольных точек и из них выстроился график, из которого видна была тенденция: растут в целом цены на акции крупнейших компаний или нет. Поскольку рост цены акций — это показатель доверия инвесторов к отрасли, их желания вкладываться в нее (а это — возможность для самой отрасли развиваться за счёт притока инвестиций), то эти расчёты и стали основным мерилом промышленного развития. Поэтому рост индекса означает развитие всей промышленной отрасли, а падение, соответственно, говорит о кризисе. Метод оценки показал себя жизнеспособным, получил имя авторов-разработчиков, и с 1896 года индекс Dow Jones стал официально публиковаться.

С тех пор многое изменилось, в том числе и в самом индексе Dow Jones. Есть индексы для разных отраслей, для экономик целых стран. Да и сами индексы сейчас немного не так прямолинейно считаются — применяются всевозможные поправочные коэффициенты, учитываются дивиденды и ряд других факторов. Однако неизменным остался следующий принцип: индекс показывает среднюю температуру развития отрасли или страны.

Для России основные фондовые индексы, говорящие о развитии экономики, — это Индекс МосБиржи и индекс РТС.

Индекс РТС отражает текущую рыночную капитализацию 50 крупнейших компаний. Рассчитывается в долларах. Перечень из 50 компаний пересматривается раз в квартал. В него входят известные всем банки и энергетические, металлургические, торговые, добывающие, транспортные, строительные, телекоммуникационные компании, такие как «Магнит», «Сбербанк», «Газпром», «АЛРОСА», «Аэрофлот», «Мегафон» и др.

Существует с 1 сентября 1995 года; базовым значением было 100 пунктов.

Исторический минимум — 37,74 пункта 2 октября 1998 года.

Исторический максимум — 2498,10 пункта 19 мая 2008 года.

Это означает, что стоимость российских компаний относительно базового уровня выросла почти в 25 раз. Для инвестора: на основе индекса РТС на срочном рынке Московской биржи торгуется расчётный фьючерс.

 

Индекс МосБиржи (ранее — Индекс ММВБ) также до недавнего времени рассчитывался на основе стоимости 50 российских крупнейших компаний, но в рублях. В ноябре 2017 Банк России изменил правила формирования индекса, и теперь к его расчёту будет применяться кардинально иной подход.

Основные фондовые индексы

Общее число публикуемых в настоящий момент индексов превышает 2 тысячи. В числе тех, кто их издает, есть практически все фондовые биржи и влиятельные рейтинговые агентства. Некоторое количество рассчитывается даже крупными брокерскими компаниями, но среди общего многообразия этих финансовых индикаторов существует несколько, являющихся основными:

Индекс Доу-Джонса (DJIA), который отражает среднюю цену акций 30 основных американских корпораций и охватывает все отрасли экономики США;

S&P 500, составленный на основе данных о капитализации 500 самых крупных компаний США из числа котируемых на фондовых биржах NYSE и NASDAQ;

DAX 30, использующий усредненный метод расчета на основании данных о капитализации 30 крупнейших эмитентов Германии;

Nikkei 225, построенный как среднее от рыночной цены акций крупнейших японских корпораций, участвующих в торгах на Токийской фондовой бирже;

FTSE 100, в который входят 100 европейских компаний с самой большой капитализацией из тех, что торгуются на Лондонской бирже;

индекс RTSI, расчет которого ведет Московская биржа. Является основным отечественным фондовым индексом, сформирован из акций 50 крупнейших российских компаний.