Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации

 

Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. На основании данных, приведенных в табл. 4, можно сформулировать следующие выводы.

Величина имущества предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2007 г. выросла на 7286 тыс. руб. или на 31,69%, в 2008 г. она выросла на 4562 тыс. руб. или на 15,07%, при этом:

величина внеоборотных активов выросла на 8205 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2006 г.;

сумма оборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» выросла на 4241 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы запасов на 4273 тыс. руб. и денежных средств на 142 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 361 тыс. руб.;

в течение 2008 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 598 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы денежных средств на 505 тыс. руб. и снижения дебиторской задолженности на 310 тыс. руб.;

наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно привлечь самое пристальное внимание руководства ООО «ФРЕГАТ-центр», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, тем более, что это происходит на фоне значительного уменьшения суммы абсолютно ликвидных активов - денежных средств;

В структурном соотношении в составе активов ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2006 г. 61,12/38,88; в 2007 г. 56,47/43,53; в 2008 г. 63,88/36,12;

 

 

Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп роста/снижения, %		Удельный вес, в % к валюте баланса			Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Внеоборотные активы всего:	14053	17098	22258	3045	5160	1,2167	1,3018	61,12	56,47	63,88	-4,65	7,42
1.1. Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные средства	14041	17086	22258	3045	5172	1,2169	1,3027	61,06	56,43	63,88	-4,64	7,46
1.3. Незавершенное строительство	12	12	0	0	-12	1,0000	0,0000	0,05	0,04	0,00	-0,01	-0,04
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.6. Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.7. Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные активы всего:	8941	13182	12584	4241	-598	1,4743	0,9546	38,88	43,53	36,12	4,65	-7,42
2.1. Запасы	7087	11360	11490	4273	130	1,6029	1,0114	30,82	37,52	32,98	6,70	-4,54
сырье, материалы	409	694	1198	285	504	1,6968	1,7262	1,78	2,29	3,44	0,51	1,15
готовая продукция	6569	10534	10173	3965	-361	1,6036	0,9657	28,57	34,79	29,20	6,22	-5,59
2.2. НДС по приобретенным ценностям	109	132	119	23	-13	1,2110	0,9015	0,47	0,44	0,34	-0,04	-0,09
2.3. Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев)	388	24	61	-364	37	0,0619	2,5417	1,69	0,08	0,18	-1,61	0,10
2.4. Дебиторская задолженность	1103	1293	983	190	-310	1,1723	0,7602	4,80	4,27	2,82	-0,53	-1,45
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	50	0	50	0	0	0,00	0,00	0,14	0,00	0,14
2.6. Денежные средства	363	505	0	142	-505	1,3912	0,0000	1,58	1,67	0,00	0,09	-1,67
2.7. Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО АКТИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0	0

 

 

в принципе такое соотношение в пользу внеоборотных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» - розничная и оптовая торговля;

удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. 30,82%; в 2007 г. 37,52; в 2008 г. - 32,98, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;

удельный вес дебиторской задолженности (и долго- и краткосрочной) снижается в исследуемом периоде с 6,49% до 3%, что следует расценивать положительно;

денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр», их удельный вес в имуществе только в 2007 г. достигал значения удельного веса 1,67%, а в 2008 гг. удельный вес составлял 0%, т.е. налицо уменьшение и без того низкой платежеспособности предприятия;

последние два факта (наличие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в контексте управления оборотными активам.

Основываясь на данных табл. 4 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

величина основных средств снизилась на 8217 тыс. руб. за исследуемый период;

в 2008 г. появился такой вид имущества как краткосрочные финансовые вложения, хотя в абсолютном значении их величина незначительна;

самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» занимает незавершенное строительство;

самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 5. За исследуемый период в источниках имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 8965 тыс. руб. или в 1,8 раза, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли и добавочного капитала, т.к. сумма последней составляющей собственного капитала - уставного капитала - не изменилась в течение всего исследуемого периода;

сумма заемных источников выросла на 2883 тыс. руб., в т.ч. за счет роста краткосрочных обязательств и уменьшения долгосрочных обязательств;

самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 38,96%, 40,07% и 24,11% в течение всего исследуемого периода соответственно;

в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2007 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение приблизилось к оптимальному 50:50 и составило 53,2/46,8, т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;

в целом структуру пассивов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

- краткосрочные займы и кредиты выросли к 2009 г. на 3886 тыс. руб.;

в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам, хотя наметилась тенденция к ее снижению: в 2006 г. она составляла 6852 тыс. руб., в 2008 г. - 5233 тыс. руб.;

 

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп роста/снижения, %		Удельный вес, в % к валюте баланса			Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Капитал и резервы всего:	9570	11593	18535	2023	6942	1,2114	1,5988	41,62	38,29	53,20	-3,33	14,91
1.1. Уставный капитал	10	10	10	0	0	1,0000	1,0000	0,04	0,03	0,03	-0,01	0,00
1.2. Собственные акции	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.3. Добавочный капитал	9628	11209	13728	1581	2519	1,1642	1,2247	41,87	37,02	39,40	-4,85	2,38
1.4. Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.5. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток	-68	374	4797	442	4423	-5,5000	12,8262	-0,30	1,24	13,77	1,53	12,53
2. Обязательства всего:	13424	18687	16307	5263	-2380	1,3921	0,8726	58,38	61,71	46,80	3,33	-14,91
2.1. Долгосрочные обязательства	1051	663	605	-388	-58	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.1. Займы и кредиты	1051	663	605	-388	-58	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.2. Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2. Краткосрочные обязательства	12373	18024	15702	5651	-2322	1,4567	0,8712	53,81	59,52	45,07	5,71	-14,46
2.2.1. Займы и кредиты	3415	5890	7301	2475	1411	1,7247	1,2396	14,85	19,45	20,95	4,60	1,50
2.2.2. Кредиторская задолженность	8958	12134	8401	3176	-3733	1,3545	0,6924	38,96	40,07	24,11	1,11	-15,96
поставщикам и подрядчикам	6852	8166	5233	1314	-2933	1,1918	0,6408	29,80	26,97	15,02	-2,83	-11,95
персоналу	727	1145	1253	418	108	1,5750	1,0943	3,16	3,78	3,60	0,62	-0,19
государственным внебюджетным фондам	155	207	226	52	19	1,3355	1,0918	0,67	0,68	0,65	0,01	-0,03
по налогам и сборам	1204	1126	976	-78	-150	0,9352	0,8668	5,24	3,72	2,80	-1,52	-0,92
авансы полученные	20	1490	713	1470	-777	74,5000	0,4785	0,09	4,92	2,05	4,83	-2,87
ИТОГО ПАССИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

 

также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 727 до 1253 тыс. руб.;

На основании данных табл. 4 и табл. 5 можно сформулировать следующее.

Оценим эффективность использования заемных источников при помощи показателя Эффект финансового рычага:

 

ЭФР = (RОА - ЦЗК)/(ЗК/СК)

 

в 2006 г. ЭФР = -0,1024

в 2007 г. ЭФР = -0,0319

в 2007 г. ЭФР = 0,07437

В 2006-2007 гг. значение ЭФР было отрицательным, т.е. у предприятия наблюдалась зависимость от внешних источников финансирования. В 2008 г. за счет роста удельного веса собственного капитала в общих источниках имущества ЭФР стал положительным и свидетельствует о том, что в случае привлечения 1 рубля заемных средств, величина собственных вырастет на 7,44%

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

как отрицательные: увеличение суммы дебиторской задолженности; уменьшение абсолютно ликвидных активов - денежных средств; наличие убытков в 2006 г.; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2008 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности поставщикам; уменьшение долгосрочных обязательств.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 6.

 

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов в 2006-2008 гг.

показатели	2006	2007	2008	Изменение +/-
выручка	72116	106768	152564	80448
себестоимость	53859	81278	115742	61883
валовая прибыль	18257	25490	36822	18565
коммерческие расходы	18093	23233	31307	13214
прибыль от продаж	164	2257	5515	5351
проценты к уплате	442	383	322	-120
прочие доходы	3479	5064	5142	1663
прочие расходы	2222	3196	4331	2109
прибыль до налогообложения	979	3742	6004	5025
налог	1506	1684	1556	50
чистая прибыль	-527	2058	4448	4975

 

В течение 2007-2008 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 4975 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж.

Теперь рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и структуру этих задолженностей.

Анализ кредиторской задолженности проведем в таблице 7.

 

Таблица 7 - Структура кредиторской задолженности 2006-2008 гг., тыс. руб.

показатель	2006 г.		2007 г.		2008 г.		Отклонение 2008 от 2006 г.
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	%
Кредиторская задолженность, в т.ч.	8958	100,00	12134	100,00	8401	100,00	-557	0,00
поставщикам и подрядчикам	6852	76,49	8166	67,30	5233	62,29	-1619	-14,20
персоналу	727	8,12	1145	9,44	1253	14,91	526	6,80
государственным внебюджетным фондам	155	1,73	207	1,71	226	2,69	71	0,96
по налогам и сборам	1204	13,44	1126	9,28	976	11,62	-228	-1,82
авансы полученные	20	0,22	1490	12,28	713	8,49	693	8,26

 

В целом, кредиторская задолженность ООО «ФРЕГАТ-центр» Зв исследуемый период уменьшилась на 557 тыс. руб. или на 6,63%, в основном за счет уменьшения задолженности поставщикам и подрядчикам (на 1619 тыс. руб. или на 14,2 п.п. в структуре задолженности). Также произошло уменьшение задолженности предприятия по налогам и сборам на 228 тыс. руб. Все остальные составляющие кредиторской задолженности наоборот выросли - государственным внебюджетным фондам (на 71 тыс. руб.), персоналу (на 526 тыс. руб.) и по авансам полученным (на 693 тыс. руб.).

Структура кредиторской задолженности изменилась следующим образом: самый большой удельный вес у задолженности поставщикам предприятия, при этом с 76,49% в 2006 г. он снизился до 62,29% в 2008 г. Соответственно увеличились удельные веса других составляющих кредиторской задолженности ООО «ФРЕГАТ-центр»: задолженность персоналу выросла с 8,12 до 14,91% за исследуемый период, задолженность по полученным авансам выросла с 0,22% в 2006 г. до 8,49% в 2008 г.

Дебиторская задолженность предприятия составляла в 2006 г. 1491 тыс. руб., 2007 - 1317, 2008 г. - 1044 тыс. руб., т.е. произошло ее уменьшение на 447 тыс. руб. Как отрицательный факт, следует отметить наличие долгосрочной задолженности покупателей, хотя и наблюдается резкое снижение на 327 тыс. руб. за исследуемый период.

В целом ООО «ФРЕГАТ-центр» в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.

Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр».