Банковская система и денежно-кредитная (монетарная) по-литика.

Экономика высокоразвитых стран немыслима без банковской системы. Банки составляют основу ее финансового обеспечения и контроля. Именно банки, предоставляя ссуды и устанавливая про-центные ставки, т.е. плату за кредит, осуществляют постоянные переливы капиталов по разветвленной системе сосудов и капилля-ров экономического организма. Через банковскую систему госу-дарство в состоянии воздействовать на деловую активность, сни-жать инфляцию и увеличивать занятость.

Банковская система – это механизм или организационная система, которая осуществляет обращение и контроль денежной массы. Она включает в себя сеть различных видов банков и финан-совых учреждений. Как правило, в банковскую систему входят го-сударственные, коммерческие, инвестиционные, сберегательные банки, страховые, пенсионные и другие финансовые компании.

Банк – это форма предпринимательства, как и любой другой бизнес. Банк предоставляет своим клиентам услуги в той или иной форме и получает от них оплату этих услуг, стремясь к получению прибыли. Коммерческие и инвестиционные банки организованы как акционерные общества. У сберегательных банков, как правило, нет держателей акций. Все их доходы, после покрытия издержек и уплаты налогов, распределяются между вкладчиками в виде про-центов.

Коммерческие банки – кредитные учреждения, специализи-рующиеся на предоставлении ссуд фирмам и физическим лицам, а также, в отличие от других банков, принимающие вклады (депози-ты) до востребования. Под депозитом понимают деньги или цен-ные бумаги (акции, облигации), которые передаются их владельца-ми на хранение в банк.

Основные функции коммерческих банков следующие:

1. Аккумулирование бессрочных депозитов путем открытия текущих счетов с принятием вклада в форме наличных средств, векселей и т.д., ведения их и оплаты чеков, по поручению клиен-тов.

2. Перераспределение временно свободных средств через предоставление кредитов своим клиентам.

Обычно банки предоставляют два вида кредитов: коммер-ческие – фирмам, и потребительские – отдельным лицам при при-обретении товара или на другие некоммерческие цели.

Коммерческие кредиты бывают обеспеченными и необес-печенными. Для обеспечения кредитных обязательств могут быть использованы любые материальные ценности: акции, облигации, товары, оборудование, недвижимость, страховой полис, гонорары, текущие счета и т.д.; гарантии и поручительства. Необеспеченные

кредиты предоставляются только фирмам с очень хорошей репута-цией.

В зависимости от сроков, на которые предоставляются кре-диты, различают краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный кредиты. Традиционно кредиты коммерческих банков кратко-срочные – на период до 90 дней.

Кроме кредитного финансирования и обслуживания текущих счетов, коммерческие банки оказывают и другие услуги, конкури-руя при этом с различными финансовыми институтами.

1. Открытие сберегательных счетов, с которых деньги не мо-гут быть сняты путем простого выписывания чека. Эти деньги ис-пользуются банком для предоставления долгосрочных кредитов и приносят их владельцу процент.

2. Услуги бизнес-сервиса по предоставлению различного ро-да финансовой информации и консультации.

3. Услуги траст-сервиса, т.е. доверительные операции банка с финансами клиента: опекунство, управление фондами, акциями простых и привилегированных акционеров и др.

4. Выпуск кредитных карточек, дающих их владельцам право рассчитываться за приобретенный товар без использования налич-ных денег, путем предъявления карточки.

5. Предоставление сейфов для хранения ценностей.

6. Участие на рынке ценных бумаг, в т.ч. хранение части фи-нансовых средств банка в виде акций, облигаций, векселей.

Основным источником доходов коммерческого банка явля-ются проценты, взимаемые за предоставление кредитов. Они идут, прежде всего, на оплату издержек, которые включают в себя зара-ботную плату работников банка, затраты на оборудование, исполь-зование вычислительной техники, содержание помещений и т.д. Оставшаяся сумма является прибылью банка и после уплаты нало-гов распределяется между держателями акций.

Основным источником ссуд, предоставляемых банком, яв-ляются текущие (чековые) и сберегательные депозиты (вклады). Однако используя деньги клиентов, банк должен быть всегда готов к тому, что вкладчики в любое время могут потребовать возвраще-ния вложенных денег. Иными словами, банк должен быть ликвид-ным. Под ликвидностью (в данном случае) понимают способность банка своевременно и быстро выполнять свои денежные обязатель-ства, погашать долги. К ликвидным средствам относят наличные деньги и легко реализуемые ценные бумаги. Если банк хранит все вклады в виде денежных купюр, то он абсолютно ликвиден. Но в этом случае хранение денег не приносит никакого дохода. Поэто-му, чем выше ликвидность банка, тем меньше риск, но меньше ве-личина выданных ссуд, а следовательно, ниже его доход.

На практике ежедневные ликвидные фонды составляют лишь часть сданных на хранение в банк денег. Эти деньги банк должен иметь в виде резервов и не давать их в заем.

При нехватке ликвидных средств перед банком встает угроза неплатежеспособности (банкротства). В этом случае он вынужден увеличить свою наличность, либо путем ликвидации отдельных финансовых средств, например, продав акции, облигации. Но при этом банк теряет доход, который эти ценные бумаги приносят. Ли-бо может обратиться за кредитом в другой банк или Центральный банк, который дает взаймы деньги банкам для устранения времен-ных трудностей под проценты, называемые учетной ставкой. Вот почему банки тщательно взвешивают и сопоставляют издержки неликвидности и издержки недоиспользования денежных средств в деловой активности прежде, чем выбрать ту или иную стратегию своей деятельности.

Для обеспечения устойчивости банковской системы, защиты вкладчиков, а также контроля за размерами ссудного капитала в коммерческих банках по требованию Центробанка эти банки часть своих привлеченных средств должны хранить на его специальных счетах (в централизованном резервном фонде). Эти суммы получи-ли название резервных требований. Величина резервного требо-вания устанавливается в процентах от суммы привлеченных средств. Например, при величине нормы резервного требования 10% банк с каждой тысячи рублей 100 рублей должен откладывать (перечислять) в централизованный резервный фонд.

Инвестиционные банки – банки, основной вид деятельно-сти которых связан с размещением ценных бумаг. Инвестиционные банки выступают своего рода посредниками между корпорациями, желающими продать свои ценные бумаги, и потенциальными инве-сторами. Сами банки не покупают акции и облигации в целях инве-стирования своих капиталов, а занимаются перепродажей ценных бумаг долгосрочного характера. Основной их функцией является оказание услуг корпорациям и правительству по первичному пуб-личному предложению, первичному и вторичному размещению фондовых ценностей.

Первичное публичное предложение ценных бумаг – первое размещение (продажа) акций, облигаций компании, которое может осуществляться один раз при ее образовании.

Первичное распределение фондовых ценностей связано с привлечением акционерным обществом или государством допол-нительного капитала путем продажи новых выпусков ценных бу-маг.

Вторичное распределение или вторичный рынок ценных бумаг возникает при продаже акций или облигаций учредителями или их держателями. При этом доходы компании и число акций не увеличивается, размеры дивидендов, приходящихся на одну акцию,

не уменьшаются, происходит лишь смена владельца фондовых ценностей.

Инвестиционные банки выступают на рынке ценных бумаг в качестве экспертов в финансовых вопросах. Они тщательно анали-зируют состояние дел компании, выпустившей бумаги: ее финан-совое положение, конкурентоспособность, квалификацию работни-ков и др. Если эксперт банка по инвестициям удовлетворен состоя-нием дел компании, он может решиться на участие в операциях с ее ценными бумагами. Источником доходов инвестиционного банка являются комиссионные сборы за продажу ценных бумаг, либо разница между ценой приобретения бумаг у корпорации и ценой размещения их на рынке, если банк выкупает весь выпуск у эмитента и берет на себя ответственность за его последующее раз-мещение. В последнем случае, если банку не удастся продать весь выпуск ценных бумаг, он может потерпеть значительные убытки.

Сберегательные банки принимают сбережения преимуще-ственно от частных лиц, объединяют их и затем направляют на ипотечные кредиты под недвижимость или другие выгодные кре-диты и инвестиции. Ипотечный кредит – кредит, выданный под заклад (залог) недвижимого имущества (земля, жилые и производ-ственные постройки). В отличие от обычного обеспечения кредита при этом кредите право собственности переходит на время креди-тования к кредитору. Такие банки являются важным источником долгосрочного финансирования операций с недвижимостью, ак-ционерного капитала, правительственных облигаций. Их основная функция – аккумулировать временно свободные денежные средст-ва населения и направлять их на инвестирование. Источником до-ходов служат проценты от предоставленных ссуд.

Особое место в банковской системе занимает Центральный банк. Это главный банк страны, находящийся в собственности го-сударства, банк для банкиров и правительства. В странах с рыноч-ной экономикой Центробанк не зависим от исполнительных и за-конодательных органов власти. В России деятельность ЦБ регули-руются законом «О Центральном банке РФ (Банке России)», в котором также определены и основные его функции:

– разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение ус-тойчивости национальной валюты, рубля;

– регулирование денежного обращения (рынка кредитов и денежной массы), то есть проведение монетарной политики;

– монопольное осуществление эмиссии денежных знаков, т.е. выпуска денег в обращение, а также регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями в соответствие с федеральным законом;

– накопление и хранение золотовалютных резервов страны (ЗВР);

– контроль за банковской системой страны;

– валютное регулирование, включая и операции по покупке и продаже иностранной валюты; определение порядка осуществле-ния расчетов с иностранными государствами.

Центральный банк является кредитором последней инстан-ции для кредитных организаций, организуя систему рефинансиро-вания, он приводит монетарную политику государства и решает задачи обеспечения надежности и поддержания стабильности бан-ковской системы через регулирование рынка кредитов, его функцией является организация системы мер по защите вкладчи-ков. К функциям Центрального банка можно отнести также проти-водействие инфляции и безработице путем контроля за денежной массой и кредитами. Для решения названных задач государствен-ная банковская система располагает тремя главными инструмен-тами:

– регулирование учетной ставки (дисконтная политика);

– изменение нормы резервного требования;

– операции на открытом рынке;

Известно, что резервные фонды банков отделены от кредит-ных для того, чтобы их можно было направить на выплату требо-ваний клиентов, неожиданно решивших снять свои вклады. Изме-нение размеров наличных резервов банков позволяет регулировать размеры вкладов, которые банки могут ссужать заемщикам. Уменьшение обязательных резервных фондов дает возможность банкам направлять большие средства на кредиты и инвестиции, что, однако, может способствовать инфляции в стране, т.к. общая денежная масса увеличивается. Такая политика роста денежной массы и кредитных возможностей банков получила название экс-пансионистской монетарной политики. И, наоборот, увеличение резервов ведет к сокращению денежных средств на рынке кредитов и уменьшению инфляционных процессов. Такие действия связы-вают с проведением рестриктивной монетарной политики.

Воздействовать на резервные фонды и размеры денежной массы в стране можно и путем проведения операции на открытом рынке. Этот способ контроля за предложением денег заключается в покупке или продаже государственных долговых обязательств (прежде всего облигаций) на открытом рынке. Продажа государст-венных ценных бумаг сокращает денежную массу в частном секто-ре. Если вырученные от продажи ценных бумаг деньги не расхо-дуются, то подобная практика повышает процентные ставки у ком-мерческих банков и в целом способствует ослаблению инфляции. Скупка же ценных бумаг Центральным банком, представление ча-стному сектору дополнительных ликвидных средств, способствует понижению процентных ставок, увеличивает денежную массу в обращении.

Важным инструментом контроля за банковской и денежной системой страны является изменение учетной ставки ссудного процента. Центральный банк предоставляет ссуду другим банкам – это называется учетом (дискантом) векселей. Изменяя учетные ставки (повышая или понижая их), Центробанк повышает или по-нижает интерес коммерческих банков к получению кредитов под инвестиции. Повышение учетной ставки означает удорожание кре-дитов и сковывает деятельность коммерческих банков. Эта мера используется для сокращения инфляционного притока денег в об-ращение.

Кроме указанных инструментов, Центральный банк может воздействовать на коммерческие банки через систему контроля за кредитами для покупки акций, продажи товаров в рассрочку, за залоговыми операциями и т.д.

В современном мире центральные банки координируют свою кредитно-денежную политику на международном уровне, пытаясь тем самым воздействовать на мировую экономическую конъюнк-туру.

В процессе создания современной российской банковской системы проявился ряд негативных тенденций, которые показали на определенную ее неустойчивость в рыночной экономике и оши-бочность денежно-кредитной политики, жестко привязанной к мо-нетарной политике. Отражением этих тенденций явился банков-ский кризис в августе 1995 года, который был следствием ориен-тации банков на краткосрочные и среднесрочные кредиты, оцени-ваемые значительно дороже долгосрочных кредитов. В этой ситуа-ции в промышленности возникли огромные неплатежи по кредитам суммой в 200-300 трлн. рублей (5-7% ВВП). Кредитный рынок также характеризовался высоким уровнем неплатежей между бан-ками (1 трлн. рублей). Проявил себя такой феномен, как дефицит наличных денег (показатель монетизации составил лишь 2,5-3,5%), во внутренней торговле наблюдалось «бегство» от национальных денег, получила развитие «долларизация» товарооборота и услуг. Правительство в этой обстановке пошло по пути увеличения внут-реннего долга за счет продажи государственных ценных бумаг (ГКО и ОФЗ).

Финансовый кризис в России в сентябре 1998 года получил определение «черный сентябрь», он был следствием ошибок, до-пущенных МВФ и мирового финансового кризиса. Этот кризис в России дополнился провалом денежно-кредитной политики прави-тельства, которое требовало от банков и других финансовых струк-тур (фондов, страховых компаний) приобретения ценных бумаг ГКО (государственных казначейских обязательств) и ОФЗ (обяза-тельств федерального заимствования), которые имели высокую до-ходность. Доля этих ценных бумаг в банковских активах РФ со-ставляла более 60 млрд. рублей (20% всех активов). Часть ГКО и

ОФЗ (на 75 млрд. руб.) было приобретено нерезидентами (ино-странными дочерними компаниями в России). Приходило время выплаты процентов и погашения по этим ценным бумагам, но де-нег в бюджете не было, таким образом, рухнула «финансовая пи-рамида», выстроенная правительством страны.

Финансовый кризис характеризовался таким процессами в стране, как массовое разорение мелких и средних банков, малого и среднего бизнеса, падение денежных доходов на 20-30% и сниже-ние уровня жизни населения (по экспертным оценкам, за чертой бедности оказалось более 44 млн. россиян), рост инфляции (только за месяц кризиса цены на продовольственные продукты возросли на 40%, на непродовольственные товары – на 54%). В стране про-изошла девальвация национальной валюты, во внешнеэкономиче-ских расчетах возникла ситуация дефолта (банкротства государст-ва, неспособности погашать долговые обязательства перед внут-ренними и внешними инвесторами).

Для создания современной российской банковской системы, соответствующей потребностям рыночной экономики, необходимо, во-первых, отказаться от монополии государственных банков и снизить их долю в экономике. Во-вторых, пересмотреть сами принципы банковской деятельности и взаимодействие финансовых учреждений с Центральным банком. Начало преобразования бан-ковской системы было положено в 1988 году, когда на базе отделе-ний Государственного банка СССР была создана сеть специализи-рованных банков – Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк, Внешэкономбанк и Сберегательный банк. Эта система функциони-ровала всего три года. В конце 1990 года названные банки были преобразованы в акционерные общества. Позднее, исходя из закона РФ «О банках и банковской деятельности», на основе акционер-ных и на базе кооперативных банков стали создаваться коммерче-ские банки, мунициальные банки в городах, возникали и другие финансовые институты. Это позволило несколько ослабить моно-полизм государственного Центрального банка в банковской дея-тельности.

На данный момент времени в стране функционируют три основные группы кредитно-банковских организаций:

1. Центральный банк, функционирующий на основе феде-
рального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)» от
2002 года. По данному закону Центральный банк подотчетен Госу-
дарственной Думе, которая назначает и смещает Председателя ЦБ
РФ и членов Совета директоров; утверждает годовой отчет ЦБ РФ.
Центральный банк сохраняет свой статус юридического лица, он
независим от правительства и не отвечает по обязательствам госу-
дарства.

2. Коммерческие частные банки.

3. Специализированные кредитно-финансовые учреждения (Сбербанк РФ, Внешторгбанк РФ, Внешэкономбанк РФ, инвести-ционные банки, страховые фонды и т.д.)

В банковскую систему включаются и российские банки, функционирующие за пределами страны, к ним относятся Евро-банк, Московский народный банк, Коммерцбанк, Ост-Вест Хан-дельсбанк, Ист-Вест Юнайтд банк.

В своем функционировании российская банковская система сталкивается с рядом крупных проблем, от решения которых зави-сит экономический рост страны. К этим проблемам можно отнести:

1) нехватка финансовой мощи банков, преобладание банков с
низким уровнем капитальных активов. По оценкам экспертов
банковского бизнеса, вся совокупность активов российской
банковской системы равна активам одного крупного банка США
(например, совокупный капитал, т.е. собственные средства
российских банков составляют 24,6 млрд. долларов, с учетом
активов Центрального банка – около 100 млрд. долларов, в то
время как крупнейшая мировая банковская структура Ситигруп
оперирует активами в 900 млрд. долларов); российские банки
недокапитализированы, что не позволяет им осуществлять
кредитование крупных экономических проектов (капитализация
всех российских банков составляет лишь 4% ВВП); банки не
выполняют свою инвестиционную функцию, не могут обеспечить
экономику дешевыми кредитами (вклад российских банков в
реальный сектор экономики в форме инвестиций составляет
немногим более 5% совокупных инвестиций); в рейтинге
крупнейших банков в мире российские крупные банки стоят на
425-996 месте;

2) неравномерность насыщения денежным капиталом
территории страны (в Москве сконцентрировано по разным
оценкам до 60-85% банковских активов и капитала);

3) банковский сектор страны отражает все имеющиеся
негативные структурные аспекты экономики: высокий уровень
монополизации, гипертрофированное развитие дотационных
отраслей, доминирование крупных производств при дефиците
среднего и малого бизнеса, неравномерность развития регионов,
наблюдается также несоответствие банковской системы уровню
концентрации промышленности;

4) напряженными остаются отношения коммерческих финан-
совых институтов с Центральным банком, который постоянно
стремится воздействовать на их деятельность не экономическими, а
прямыми административными методами. На местах присутствует
навязывание коммерческим банкам своей воли со стороны област-
ных и городских властей.

5) объемы западных капиталов в банках РФ лимитированы 12% активов, следует снять этот лимит и поднять его до 50% (до 300/500 млн. долл. в среднем на один банк).

В 2001 году правительство и Центральный банк страны при-няли Стратегию развития банковского сектора России, в кото-рой определялись основные задачи совершенствования россий-ской банковской системы:

– усиление устойчивости и надежности банков, увеличение уставных и резервных фондов;

– повышение эффективности осуществления банковским сек-тором функций по аккумуляции денежных средств населения и предприятий и их трансформации в кредиты и инвестиции;

– создание полноценного комплекса кредитных институтов: ипотечных, инвестиционных, страховых и др.;

– укрепление доверия к банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков

– формирование современной системы и технологий расчета: электронного документооборота, электронной подписи, кредитных карточек и т.п.;

– совершенствование законодательной базы, регулирующей банковскую деятельность;

– реформирование верхнего уровня кредитно-банковской системы – Центрального банка;

– усиление защиты интересов вкладчиков, улучшение каче-ства обслуживания и расширения банковских услуг за счет повы-шения конкуренции на финансовом рынке.