Талица 2.7 - Факторный анализ всего капитала

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %
1. Чистая прибыль				464,19
2. Выручка			(2233404)	55,43
3. Валюта баланса			(209618)	86,09
4. Рентабельность чистой прибыли	0,0002	0,0018	0,0016
5. Оборачиваемость капитала	3,32	2,14	(1,18)	64,46
6. Рентабельность капитала	0,071	0,38	0,31	535,21

 

Факторный анализ:

1) Влияние изменения рентабельности продаж (чистой прибыли):

Reк = 0,102 *8,34 = 0,85068 %

2) Влияние изменения оборачиваемости капитала:

Reк = 1,26 *0,8339 = 1,0607 %

Проверка:

0,85068+1,0607 = 1,913;

1,912 =1,913;

Разница связана с округлением.

Вывод к таблице 2.7

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Положительным моментом является увеличение рентабельности капитала на или 19,75 %;

На увеличение рентабельности капитала повлияли следующие факторы:

- увеличение рентабельности чистой прибыли на или на 8,80 %, привело к увеличению рентабельности всего капитала на 0,85068 %;

- увеличение оборачиваемости капитала на или на 10,06 %, привело к увеличению рентабельности всего капитала на 1,0607 %.

Таблица 2.8 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %
1. Выручка			(2233404)	55,43
2. Общая сумма доходов				272,96
3. Общая сумма расходов	(132980)	(103546)	(29434)	77,87
4. Чиста прибыль				464,19
5. Заемный капитал	-	-	-	-
6. Собственный капитал				112,23
7. Рентабельность чистой прибыли (фактор а1)	0,0002	0,0018	0,0016
8. Доля выручки в общей сумме доходов (фактор а2)	7,200	6,531	-0,670	90,702
9. Доля доходов на 1 рубль расходов (фактор а3)	4,382	3,320	-1,062	75,754
10.Доля расходов на 1 рубль заемного капитала (фактор а4)	0,091	0,184	0,093	201,813
11. Соотношение заемного и собственного капитала (фактор а5)	0,371	0,318	-0,053	85,702
12. Рентабельность собственного капитала	106,946	127,094	20,149	118,840

 

Факторный анализ:

1) Re (a1) = 0,0016*7,2*4,382*0,091*0,371= -0,031;

2) Re (a2) = 0,018*(-0,67)* 4,382*0,091*0,371= -0,003;

3) Re (a3) = 0,018*6,531*(-1,062)*0,091*0,371= -0,007;

4) Re (a4) = 0,018*6,531*3,32*0,093*0,371= 0,023;

5) Re (a5) =0,018*6,531*3,32*0,184*(-0,053)= -0,007.

Проверка:

-0,031+(-0,003)+(-0,007)+0,023+(-0,007)= -0,25

Вывод к таблице 2.8

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Положительным моментом является увеличение в 2012 году по сравнению с 2011 годом рентабельности собственного капитала 20,149 или на 118,840 %;

.

Отрицательно на данный показатель повлияли следующие факторы:

- снижение доли выручки в общей сумме доходов на 0,670 или на 90,702 %;

- снижение доли доходов на 1 рубль расходов на 1,062 или на 75,754 %;

- снижение соотношения заемного и собственного капитала на 0,053 или на 85,702 %;

- снижение рентабельности чистой прибыли на 0,029 или на 51,489 %.

Положительно на данный показатель повлияли следующие факторы:

- увеличение доли расходов на 1 рубль заемного капитала на 0,093 или на 201,813 %.

Рекомендации

После анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной», проведенного в 1 и 2 разделах курсовой работы, можно сделать некоторые конкретные рекомендации по усовершенствованию деятельности организации, такие как:

- организации необходимо доводить коэффициенты финансовой устойчивости до нормативных значений;

- важнейшим фактором улучшения финансовой устойчивости организации является уменьшение удельного веса заемного капитала в валюте баланса, в основном за счет погашения кредиторской задолженности.

 

После проведения анализа вероятности банкротства по таким моделям как:

- Модель Лиса;

- Модель Тафлера;

- Модель Альтмана;

- Модель Сайфулина-Кадыкова;

- Модель Давыдовой-Беликова.

Следует отметить, что для ОАО "Связной" угроза банкротства существенна.

 

Заключение

Экономика нашей страны развивается по законам рынка. В данных условиях экономический анализ является одним из главных инструментов воздействия на нее. Хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние. Достижение хорошего финансового состояния требует, среди прочих факторов, систематического проведения экономического и финансового анализа как комплексного анализа всей хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином процессе. Одной из важнейших задач анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта является изучение эффективности использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта представляет собой характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его деятельности.Основные и оборотные средства – это важнейшие составляющие капитала любой организации, которые необходимы для осуществления ее хозяйственной деятельности. Таким образом, результаты финансово-хозяйственной деятельности организации во многом зависят от рационального, эффективного использования основных и оборотных средств.Основные средства организации представляют собой материально-вещественные ценности производственного и непроизводственного назначения, функционирующие и развивающиеся в отрасли, необходимые для рационального и планомерного выполнения ее функций. Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение организации.Кроме того, для улучшения финансового положения организации необходимо также:- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечением дополнительных источников финансирования;- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты;- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Список литературы

 

1. Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.

2. Никольская Э.В., Козлова М.В. Комплексный экономи­ческий анализ хозяйственной деятельности: Задания для практи­ческих занятий. - М.: МГУП, 2005. Электронная версия.

3. Никольская Э.В., Козлова М.В. Комплексный экономи­ческий анализ хозяйственной деятельности: Структурированный конспект лекций - М.: МГУП, 2006. - 122 с. Электронная версия.