Занятие 1. Брокерско-дилерская деятельность. Доверительное управление ценными бумагами

1. Организация брокерской деятельности. Взаимодействие брокера с клиентом.

2. Типы заявок на совершение операций.

3. Маржинальная торговля: риски, ограничения, контроль позиций клиента.

4. Сравнительная характеристика и принципиальные отличия брокерской и дилерской деятельности.

5. Взаимодействие участников процесса доверительного управления

 

Задания для самостоятельной работы

 

1. Короткая продажа - это

A) Продажа ценных бумаг, взятых взаймы
B) Продажа фьючерсов и опционов
C) Продажа ценных бумаг в течение одного торгового дня

 

2. Для совершения каких операций в брокерской компании открываются маржинальные счета?
I Покупка ценных бумаг с использованием займа, предоставляемого брокером
II Покупка фьючерсов
III Продажа ценных бумаг, взятых взаймы
IV Продажа фьючерсов и опционов

A) Только I и II
B) Только I и III
C) Только I, III и IV
D) Для всех перечисленных

 

3. Указать формулу расчета уровня маржи – предельного размера денежных средств, предоставленных клиенту брокером, где:

ДСК – денежные средства клиента, находящиеся на хранении у брокера с правом их использования брокером в соответствии с условиями договора

СЦБ – текущая рыночная стоимость ценных бумаг клиента, соответствующих перечню ценных бумаг, установленному ФКЦБ России, с которым могут совершаться некоторые сделки

ЗК – задолженность клиента перед брокером, возникающая вследствие совершения брокером некоторых сделок в интересах клиента

 

ДСК - ЗК

A) УрМ= ДСК * 100

 

ДСК + СБ – ЗК

B) УрМ = ДСК + СЦБ * 100

 

СЦБ - ЗК

C) УрМ= СЦБ * 100

 

ДСК + СБ + ЗК

D) УрМ= ДСК + СЦБ *100

 

4. К мерам, способствующим снижению рисков при осуществлении маржинальной торговли ценными бумагами, относятся
I Установление минимального размера первоначальной маржи
II Установление максимального размера кредита (плеча), предоставляемого брокером клиенту
III Установление критериев для ценных бумаг, которые могут являться объектами маржинальной торговли
IV Установление требований по поддержанию минимальной маржи

A) I и II
B) I, II и IV
C) I, III и IV
D) Все перечисленное

 

5. Какие из нижеперечисленных лимитных приказов на продажу должны быть выполнены при установлении равновесной цены 214?
I Приказ продать по цене не ниже 212
II Приказ продать по цене не ниже 213
III Приказ продать по цене не ниже 214
IV Приказ продать по цене не ниже 215
V Приказ продать по цене не ниже 216

A) Только I, II и III
B) Только III, IV и V
C) Только IV и V
D) Все перечисленные

 

 

6. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 400 акций компании Х по курсу 35$ за акцию. Уровень первоначальной маржи, внесенной клиентом составил 50%. Рассчитайте уровень маржи на счете клиента, если рыночная цена акций возрастет до 45$

 

7. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 250 акций компании Х по курсу 70$ за акцию. Уровень первоначальной маржи, внесенной клиентом составил 50%. Рассчитайте уровень остаточной маржи на счете клиента, если рыночная цена акций упадет до 55$

 

8. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 100 акций компании Х по курсу 50$ за акцию. Уровень первоначальной маржи, внесенной клиентом составил 50%. При какой рыночной стоимости акции компании Х уровень маржи на счете клиента составит 40%?

 

9. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 100 акций компании Х по курсу 150$ за акцию. Уровень первоначальной маржи, внесенной клиентом составил 50%. При какой рыночной стоимости акции компании Х уровень маржи на счете клиента составит 70%?

 

10. Клиент А, использующий наличный счет, и клиент Б, использующий маржинальный счет с 50% первоначальной маржой, дают поручение брокеру купить максимальное количество акций компании Х по рыночной цене, составляющей 2000 руб. за акцию. Наличные средства клиентов равны. Каким будет финансовый результат при продаже акций (без учета комиссионных брокеру и процентов за кредит), если рыночная стоимость акций компании Х на момент продажи возрастет до 2400 руб.?

 

11. Клиент А, использующий наличный счет, и клиент Б, использующий маржинальный счет с 50% первоначальной маржой, дают поручение брокеру купить максимальное количество акций компании Х по рыночной цене, составляющей 1000 руб. за акцию. Наличные средства клиентов равны. Каким будет финансовый результат при продаже акций (без учета комиссионных брокеру и процентов за кредит), если рыночная стоимость акций компании Х на момент продажи снизится до 500 руб.?

 

12. Инвестор, имея 50 акций компании Х, берет взаймы у брокера еще 50 акций компании Х и продает 100 акций по рыночной цене 100$. Требования по минимальной марже составляет 50% от стоимости портфеля. Укажите верное утверждение в отношении действий инвестора в случае, если рыночная стоимость указанных акций снизилась до 80$.

A) Инвестор может осуществить дополнительную "короткую продажу" акций на сумму 1000$
B) Инвестор может осуществить дополнительную "короткую продажу" акций на сумму 2000$
C) Инвестор должен дополнительно внести 1000$ для пополнения депозитной маржи
D) Инвестор должен дополнительно внести 2000$ для пополнения депозитной маржи

 

13. Инвестор, имея 250 акций компании Х, берет взаймы у брокера еще 250 акций компании Х и продает 500 акций по рыночной цене 60$. Требования по минимальной марже составляет 50% от стоимости портфеля. Укажите верное утверждение в отношении действий инвестора в случае, если рыночная стоимость указанных акций снизилась до 45$.

A) Инвестор может осуществить дополнительную "короткую продажу" акций на сумму 7500$
B) Инвестор может осуществить дополнительную "короткую продажу" акций на сумму 15000$
C) Инвестор должен дополнительно внести 3750$ для пополнения депозитной маржи
D) Инвестор должен дополнительно внести 15000$ для пополнения депозитной маржи

 

 

14. Инвестор совершает продажу 200 акций компании Х по рыночной цене 80$, причем 100 акций инвестор берет взаймы у брокера. При какой рыночной цене акций компании Х клиенту придется дополнительно вносить средства для поддержания минимального уровня депозитной маржи, если определенный внутренними правилами брокерской компании минимальный уровень составляет 45%?
I 87$
II 87,5$
III 88,5$
IV 89$

 

15. Инвестор совершает продажу 170 акций компании Х по рыночной цене 180$, причем 85 акций инвестор берет взаймы у брокера. При какой рыночной цене акций компании Х клиенту придется дополнительно вносить средства для поддержания минимального уровня депозитной маржи, если определенный внутренними правилами брокерской компании минимальный уровень составляет 45%?
I 196,5$
II 197$
III 198$
IV 198,5$