Тема 9. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств.

Семінарське заняття – 2 год.

Практичне заняття – 2 год.

Самостійна робота – 12 год.

· Питання для обговорення на семінарському занятті:

· 1. Поняття неплатоспроможного підприємства.

· 2. Поняття банкрутства.

· 3. Поняття кризисних ситуацій.

 

· Питання для обговорення на практичному занятті:

· 1. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства.

· 2.Модель Альтмана.

· 3. Аналіз неплатоспроможності підприємства.

· 4. Практичні завдання.

 

Перелік ключових понять теми:

Неплатоспроможне підприємство (банкрут) – підприємство, що знаходиться в стані банкрутства.

Банкрутство підприємства (юридичної особи) – визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність у повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів по грошових зобов'язаннях і (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів).

Керування неспроможними підприємствами – послідовне здійснення керуючих впливів з метою висновку підприємства з кризового стану.

Боржник – підприємство, нездатне задовольнити вимоги кредиторів по грошових зобов'язаннях і (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів протягом втановленого терміну.

Механізм неспроможності – судова процедура визнання боржника банкрутом.

Конкурсне виробництво – процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаному банкрутом, з метою розмірного задоволення вимог кредиторів.

 

Теми рефератів і доповідей:

1. Банкрутство підприємств: основні терміни, поняття.

2. Фінансова санація підприємств.

3. Оцінка ймовірності банкрутства та його прогнозування.

4. Необхідність, функції і завдання інституту банкрутства.

5. Економіко-правові аспекти санації та банкрутства підприємств.

 

Питання для самоконтролю:

1. Надайте загальну характеристику сутності банкрутства підприємства.

2. Що відносять до неплатоспроможних підприємств?

3. Визначте поняття «кризисна ситуація».

4. Охарактеризуйте Модель Альтмана.

5. Дайте характеристику методики аналізу неплатоспроможності підприємства.

6. Наведіть методику ліквідації підприємства.

7. Охарактеризуйте санацію підприємства.

 

Завдання для самостійної роботи:

Теоретичні питання:

1. Основні складові механізму банкрутства.

2. Поняття, види та причини банкрутства.

3. Аналітична діагностика можливого банкрутства.

4. Характеристика показників неплатоспроможності підприємства.

5. Методи прогнозування ймовірного банкрутства підприємства (розрахунок індексів платоспроможності, використання системи формалізованих та неформалізованих критеріїв для прогнозування показників платоспроможності).

6. Шляхи фінансового оздоровлення суб'єктів господарювання.

7. Сутність санації підприємства.

Ситуаційні завдання:

1. Оцінити імовірність банкрутства підприємства, якщо:

a. частка оборотних активів у їхній загальній величині 45 %;

b. рентабельність активів, розрахована через величину нерозподіленого прибутку – 12 %;

c. рентабельність активів, розрахована через використання величини чистого прибутку – 15,6 %;

d. власний капітал підприємства – 4680 тис. грн.;

e. поточні зобов’язання – 2560 тис. грн.;

f. чистий дохід підприємства – 3960 тис. грн.

g. валюта балансу – 8560 тис. грн.

(Z= 1,2*x₁+1,4*x₂+3,3*x₃+0,6*x₄+0,99*x₅)

 

2. Оцінити імовірність банкрутства підприємства, якщо:

a. рентабельність активів, розрахована через величину нерозподіленого прибутку – 8 %;

b. рентабельність активів, розрахована через використання величини чистого прибутку – 7,6 %;

c. оборотні активи підприємства – 12320 тис. грн.

d. відношення власного капіталу до поточних зобов’язань – 1,2.;

e. чистий дохід підприємства – 12600 тис. грн.

f. валюта балансу – 28560 тис. грн.

(Z= 1,2*x₁+1,4*x₂+3,3*x₃+0,6*x₄+0,99*x₅)

 

 

Тестові завдання:

1. Неплатоспроможне підприємство (банкрут) – це

а) підприємство, що знаходиться в стані банкрутства;

б) визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність у повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів по грошових зобов'язаннях і (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів).;

в) процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою розмірного задоволення вимог кредиторів;

г) судова процедура визнання боржника банкрутом.

2. Якщо значення показника Альтмана дорівнює 2,5, то імовірність банкрутства:

а) дуже висока

б) висока

в) можлива

г) вкрай низька.

3. Банкрутство підприємства – це:

а) підприємство, що знаходиться в стані банкрутства;

б) визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність у повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів по грошових зобов'язаннях і (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів).;

в) процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою розмірного задоволення вимог кредиторів;

г) судова процедура визнання боржника банкрутом.

4. Криза ліквідності - це:

а) криза початку діяльності, росту і старості;

б) криза росту, стагнації або упадку;

в) погроза результатам діяльності підприємства або їх втрата;

г) неліквідність або дефіцит бюджету підприємства;

д) загроза втрати ліквідності або виникнення дефіциту бюджету підприємства.

5. Якщо значення показника Альтмана дорівнює 3, то імовірність банкрутства:

а) дуже висока

б) висока

в) можлива

г) вкрай низька

6. Конкурсне виробництво – це:

а) підприємство, що знаходиться в стані банкрутства;

б) визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність у повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів по грошових зобов'язаннях і (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів).;

в) процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою розмірного задоволення вимог кредиторів;

г) судова процедура визнання боржника банкрутом.

.

 

 

Тема 10. Стратегічний аналіз фінансових ризиків.

Семінарське заняття – 2 год.

Самостійна робота – 14 год.

· Питання для обговорення на семінарському занятті:

· 1. Поняття ризик та основні методи оцінки ризику.

· 2. Ризик портфеля інвестицій.

· 3. b коефіцієнт

Перелік ключових понять теми:

Ризик – це складне багатогранне і неосяжне явище.

Фінансовий ризик – передбачена невизначеність, тому його оцінка не може бути ідеальною. Будь-який метод оцінки ризику має на меті максимально наближені до реальних результатів, але не дає змоги зовсім уникнути помилок.

Портфель інвестицій – це набір фінансових активів, якими володіє інвестор. В нього можуть входити як інструменти одного виду, наприклад, акції, облігації так і різні інструменти: цінні папери, фінансові інструменти, нерухомість.

Операційних ризик (operating risk), формування якого притаманне господарським операціям які реалізуються в межах операційної діяльності суб'єкта господарювання;

Інвестиційний ризик (investing risk), формування якого притаманне господарським операціям, які реалізуються в межах інвестиційної діяльності суб'єкта господарювання;

Фінансовий ризик (financing risk), формування якого притаманне господарським операціям які реалізуються в межах фінансової діяльності суб'єкта господарювання.

Сукупний ризик суб'єкта господарювання відповідатиме сумарній величині ризиків по кожному центру (напрямку) їх формування - операційного, інвестиційного та фінансового ризиків.

Теми рефератів і доповідей:

1. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб'єкта господарювання.

2. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання.

3. Критерії прийняття управлінських фінансових рішень в умовах невизначеності.

4. Основні методи кількісної оцінки ризику.

5. Критерії прийняття управлінських фінансових рішень в умовах невизначеності.

 

Питання для самоконтролю:

1. Надайте загальну характеристику сутності ризиків на підприємстві.

2. Перелічіть види ризиків підприємства.

3. Визначте сутність видів ризиків підприємства.

4. Дайте характеристику планування на підприємстві.

5. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання

Завдання для самостійної роботи:

Теоретичні питання:

1. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання.

2. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб'єкта господарювання.

3. Основні кількісні показники, що використовуються в моделі управління ризиками суб'єкта господарювання.

4. Особливості використання портфельного аналізу в моделі управління ризиками.

5. Поняття нейтралізації ризику та толерантність ризику..

6. Поняття стратегії уникнення ризик.

7. Страхування як форма нейтралізації фінансових ризиків.

8. Диверсифікація та її вплив на величину фінансових ризиків.

9. Стратегія хеджування ризиків.

 

Тестові завдання:

1. Виробничий (або бізнес) ризик – це:

а) ризик, у більшому ступені обумовлений галузевими особливостями бізнесу, тобто структурою активів, у які фірма вирішила укласти свій капітал;

б) ризик, обумовлений структурою джерел утворення активів.

2. Фінансовий ризик знаходить висвітлення в співвідношенні:

а) основних і оборотних коштів і ефективності їхнього використання;

б) основних і оборотних коштів і ефективності їхнього використання.

3. При аналізі доцільності операцій з портфелем цінних паперів можуть розв’язувати 3 основні цільові задачі:

а) досягнення максимально можливої доходності;

б) досягнення середньої ліквідності;

в) досягнення мінімально можливого ризику;

г) одержання деякого прийнятного значення комбінації “доходність\ризик”;

д) досягнення високої ліквідності.

4. Портфель інвестицій – це:

а) набір фінансових активів, якими володіє інвестор;

б) цінні папери підприємства та майнові комплекси;

в) поточні забовязання підприємства.

5. Існують такі методи оцінки ризику:

а) експертних оцінок;

б) оцінки ризику Шарпе;

в) оцінка ризику по Альтману;

г) нормативний;

д) рейтинговий;

є) відносний.