Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь изучают динамику активов, изменения, состав и структуру.

Используется горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия. Горизонтальный анализ – построение аналитических таблиц (одной или нескольких), в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, т.е. долю каждой статьи в общей валюте баланса.

Структура имущества предприятия

Средства предприятия	Сумма в тыс. руб.	Структура в %
На начало года	На конец года	Изменения	На конец года	На начало года	Изменения
абс.	отн.
Внеоборотные активы			+1100	+6,2	38,7	33,1	-5,6
Оборотные активы			+10000	+35,7	61,3	66,9	+5,6
Итого			+11100	+24,3			–
в том числе:
Монетарные активы			+4200	+25,7	35,8	36,2	+0,4
Немонетарные активы			+6900	+23,5	64,2	63,8	+0,4

 

Горизонтальный анализ активов предприятия показал, что абсолютные цифры увеличились на 11100, или на 24,3%. Предприятие повышает свой экономический потенциал.

Вертикальный анализ баланса показал, что структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась. Доля основного капитала уменьшилась на 5,6%, оборотного – увеличилась. В связи с этим изменилась органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 1,58, на конец года – 2,02. Это будет способствовать ускорению оборачиваемости и повышению доходности.

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса.

Если монетарные активы превышают монетарные пассивы (кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы и другие виды привлеченных средств), то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери. Если сумма монетарных пассивов превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение доходов предприятия.

Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Понятие основного капитала

Внеоборотные активы (основной капитал) – вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, совместные предприятия, нематериальные активы.

Оценка состава и динамики основного капитала

Средства предприятия	На начало года	На конец года	Прирост
тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Нематериальные активы		12,5		9,0	-500	-3,5
Основные средства		57,3		57,4	+650	+0,1
Незавершенные капитальные вложения		16,1		17,6	+450	+1,5
Долгосрочные финансовые вложения		14,1		16,0	+500	+1,9
Итого					+1100	–

 

Возросла сумма долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об инвестиционной деятельности предприятия.

Сумма и доля нематериальных активов несколько уменьшилась за счет амортизации.

Особое внимание следует уделить состоянию динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Факторы изменения величины основного капитала

1. Увеличение (уменьшение) количества машин, оборудования, зданий и т.д.

где DОС_К – изменение суммы основных средств;

DК_i – изменение количества по каждому виду;

Ц_i0 – базисный уровень цен i-го вида.

2. Изменение суммы основных средств за счет их стоимости.

где DОС_Ц – изменение суммы основных средств;

К_i1 – изменение количества по каждому виду;

DЦ_i – базисный уровень цен i-го вида.

Качественная характеристика основных средств

Качественная характеристика основных средств может быть охарактеризована следующими показателями.

Доля активной части основных средств.

Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа.

Используется как характеристика состояния основных средств

где S_изн – стоимость износа;

S_осн.ср. – стоимость основных средств.

Коэффициент обновления.

Показывает, какую часть на конец отчетного периода составляют новые основные средства.

где S_вв – стоимость введенных основных средств;

S_КГ – стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент выбытия.

Показывает, какая часть основных средств выбыла.

 

Для расчета указанных коэффициентов используются данные, приведенные в форме 1 и форме 5.

Нематериальные активы (НМА)

В процессе анализ основных средств изучают динамику нематериальных активов. К ним относятся патенты, лицензии, торговые знаки, программные продукты. Инвестиции в нематериальные активы окупаются за счет прибыли.