Та їх розрахунки за методом хеджування.

 

І. Вихідні дані:

29 грудня швейцарський інвестор купує на 10 мільйонів швейцарських франків цінних паперів з терміном обігу шість місяців, деномінованих в американських доларах. Спочатку він хеджує обмінний ризик на 3 місяці покупкою доларів на дату спот і продажем їх на умовах поставки через 3 місяці (своп за схемою спот проти 3-місячного форварда). На три місяці, що залишилися у нього, залишається ризик відкритої позиції.

Своп за схемою форвард/форвард укладається на наступних умовах:

1. Спот-курс USD/CHF (29 дек) 1.4815/25

3 міс. (29 мар) -171/-167

6 міс. (29 червня) -330/-322

2. Спот-курс USD/CHF (29 мар) 1.4435/45

3 міс. (29июн) -191/-187

Обмінний курс, використовуваний в угоді своп - це середній курс між курсами купівлі-продажу (1.4435/1.4445 - середній курс: USD/CHF 1.4440).

LIBOR на своп-період 7.50%, Своп період 90 днів. Сума контракту погашення складає l 0,000,000 грош.од.

Вам як менеджеру необхідно описати систему укладення угод за схемою форвард/форвард, спот/форвард та провести розрахунки за ними враховуючи метод хеджування та визначити витрати на хеджування в кількості пунктів

ІІ. Завдання до ситуації:

1. Описати схеми укладення угод за схемою форвард/форвард, спот/форвард та угоду за обмінним курсом.

2. Відповідно до укладених угод провести розрахунки за ними враховуючи метод хеджування та визначити витрати на хеджування в кількості пунктів.

3. Враховуючи угоду СОК та сиситему опціонного страхування розрахувати своп пункти.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Таблиця 1

Своп за схемою форвард/форвард 29 грудня

31березня	30 червня
Розрахунок по 1-й форвардній операції купівля USD продаж CHF	Розрахунок по 2-й форвардній операції продаж USD купівля CHF

 

Таблиця 2

Своп за схемою спот/форвард 29 грудня

31березня	30 червня
Розрахунок по форвардній угоді купівля USD продаж CHF	Розрахунок по форвардній угоді продаж USD купівля CHF

 

Таблиця 3

Схема угоди на обмінний курс 29 грудня.

29 березня	31березня	30 червня
День визначення умов	День розрахунку (своп-пункти на день розрахунку)	День погашення

 

Таблиця 4

Визначення показників форвардних операцій

№ з/п	Показник	Визначення значення показника
1.	Розрахунок суми до погашення	Сума до (пункти по угоді - пункти на день розрахунку) х сума контракту погашення (грош. од.) / 1 + (процентна ставка LIBOR, % х своп період/360)   Обмінний курс, використовуваний в угоді своп - це середній курс між курсами купівлі-продажу

 

Практичне ситуаційне творче завдання № 8.

Характеристика системи котирування валют та способів розрахунку їх крос-курсів

Із застосуванням правила дробів.

І. Вихідні дані:

В своїй діяльності банк здійснює наступні операції:

1. Комерційний банк «Новий» виставив такий курс долара США до української гривні:

USD/UAN =

2. Використовуючи методи прямом та не прямого котируванн банк проводить наступні операції: USD/CHF =1.2810 (пряме котирування), а USD/ EUR = 0,8361(пряме котирування), а також GBP/USD = 1,5720 (непряме котирування), USD/EUR =0,8375 (пряме котирування).

3. Банк оголосив наступне котирування валют:

USD/ UAN 5,1214 5,1348,

EUR / UAN 6,1245 6,1401.

Вам як менеджеру банку потрібно охарактеризувати систему котирування валют та описати способи розрахунку крос - курсів валют, а також використовуючи методи прямого та оберненого котирування виявити відмінність у швидкостях змін головних курсів

ІІ. Завдання до ситуації:

1. Охарактеризувати систему котирування валю та описати способи розрахунку крос - курсів валют.

2. Застосовуючи правило дробів потрібно знайти крос - курс євро та швейцарського франкаEUR/CHF, а також крос курс фунта стерлінгів до євро GBP/EUR.

3. Визначити крос - курс долара до евро (USD/EUR =?), за умови якщо клієнт хоче купити долари США за евро, а також якщо клієнт хоче продати долари за євро (отримати євро).

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Таблиця 1

Визначення показників котирування валюти

№ з/п	Показники	Визначення значення показника
1.	Комерційні банки на практиці здійснюють котирування валютних курсів з виставленням двох позначень	- курсу попиту(bid) - курсу пропозиції (offer).
2.	Пряме котирування	визначає певну кількість національної валюти за одиницю іноземної.
3.	У вигляді прямого котирування офіційно встановлюються курси більшості валют світу	USD/CHF, USD/EUR, USD/JPY EUR/CHF = GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR
4.	Непряме (зворотне) котирування визначає	певну кількість іноземної валюти за одиницю національної валюти.
5.	Між прямим і непрямим котируванням існує обернено пропорційна залежність	Непряме котирування = -------------------------- Пряме котирування

 

Практичне ситуаційне творче завдання № 9.