Текущие обязательства по расчетам 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Текущие обязательства по расчетам



Текущие обязательства по расчетам характеризуют наибо­лее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников. На­числения средств по различным видам расчетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задол­женности — в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входя­щие в состав текущих обязательств по расчетам, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступ­ления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Управление текущими обязательствами по расчетам носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основ­ные виды текущих обязательств по расчетам, являющимся объек­тами управления на предприятии, представлены на рис. 7.18.

Основной целью управления текущими обязательствами по расчетам предприятия является обеспечение своевремен­ ных начислений и выплаты средств.

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера текущих обязательств по расчетам, а следова­тельно, снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических ин­тересов развития предприятия такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий. Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные ра­ботники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка взно­сов по страхованию имущества или личного страхования может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений.

Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе текущих обязательств по расчетам, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

С учетом рассмотренной цели управление текущими обяза­тельствами по расчетам предприятия строится по следующим основным этапам (рис. 7.19):

1. Анализ текущих обязательств по расчетам предприятия в предшествующем периоде. Основной целью такого анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в пред­шествующем периоде, изменение их удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

 

Рис. 7.19. Основные этапы управления текущими обязательствами по расчетам предприятия

На втором этапе анализа рассматривается оборачивае­мость текущих обязательств по расчетам предприятия, выяв­ляется их роль в формировании его финансового цикла.

На третьем этапе анализа изучается состав текущих обязательств по расчетам по отдельным их видам (счетам начис­ления средств); выявляется динамика удельного веса отдельных их видов в общей сумме текущих обязательств по расчетам; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным расчетам.

• На четвертом этапе анализа изучается зависимость из­менения отдельных видов текущих обязательств по расчетам от изменения объема реализации продукции, по каждому виду этих обязательств рассчитывается коэффициент их эластичности от объема реализации продукции Расчет коэффициентов эластич­ности осуществляется по следующей формуле:

                     (7.16)

 

 

где КЭ3—коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции, %;

I3 — индекс изменения суммы текущих обязательств по рас­четам конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

iop — индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десяти­чной дробью.

Результаты анализа используются в процессе прогнозиро­вания суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде.

2. Определение состава текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов текущих обязательств по расчетам предприятия с учетом новых видов хозяйс­твенных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) струк­тур предприятия, новых видов обязательных платежей и т п.

3. Установление периодичности выплат по отдельным видам текущих обязательств по расчетам. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливает­ся средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат В этих целях рассмат­риваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет в внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными до­говорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соот­ветствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т. п.

4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам текущих обязательств по расчетам. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам текущих обязательств по расчетам заранее известны сроки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

                                       

                       (7.17)

 

где СТОР — прогнозируемая средняя сумма текущих обяза­тельств по расчетам конкретного вида;

СВМ — месячная сумма платежей по конкретному виду обязательств;

КП — предусмотренное количество выплат по конкретному виду обязательств в течение месяца;

б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду текущих обязательств по расчетам заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

 

     (7.18)    

 

где Стор — прогнозируемая средняя сумма текущих обяза­тельств по расчетам конкретного вида;

ТОРВ — средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида в предшествующем периоде;

∆ОР — прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, %;

КЭВ — коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции, %.   

5. Прогнозирование средней суммы в размере прироста те­кущих обязательств по расчетам по предприятию в целом.

Средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом определяется путем суммирования про­гнозируемого среднего их размера по отдельным видам этих обязательств:

                           (7.19)

 

где ТОРП — прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;

ТОРВ — прогнозируемая средняя сумма текущих обяза­тельств по расчетам по конкретным их видам.

Прирост текущих обязательств по расчетам в пред­стоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

                  (7.20)

 

где ∆TOP п — прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом в предсто­ящем периоде;

ТОРП — прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;

ТОРф — средняя сумма текущих обязательств по расчетам предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста текущих обязательств по рас­четам предприятия в предстоящем периоде. Этот эффект заклю­чается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

                      (7.21)

 

где ЭТОР — эффект от прироста средней суммы текущих обяза­тельств по расчетам предприятия в предстоящем периоде;

∆TOPП — прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;

ПКБ — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисле­ния и выплаты средств в разрезе отдельных видов текущих обязательств по расчетам. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и кон­тролируется в процессе мониторинга текущей финансовой де­ятельности предприятия.

С учетом прогнозируемого прироста текущих обязательств по расчетам на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.     

 

                                                                                                               

 

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2021-04-04; просмотров: 178; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.91.255.225 (0.035 с.)