Определение рейтинга факторов проекта, проверяемых на риски



Мы поможем в написании ваших работ!


Мы поможем в написании ваших работ!



Мы поможем в написании ваших работ!


ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Определение рейтинга факторов проекта, проверяемых на риски



Переменная (х) Измене­ние х, % Изменение ЧДД, % Отношение процента изменений ЧДД к проценту изменений х Рейтинг
Ставка процента 2 5 2,5 3
Оборотный капитал 1 2 2 4
Остаточная стоимость 3 6 2 4
Переменные издержки 5 15 3 2
Объем продаж 2 8 4 1
Цена реализации 6 9 1,5 5

Приведем пример анализа чувствительности инвестицион­ной деятельности предприятия (данные условные).

Таблица 5.8 называется матрицей чувствительности, степе­ни которой отражены в сказуемом таблицы (по горизонтали), и предсказуемости, степени которой представлены в подлежащем (по вертикали).

На основе результатов анализа каждый фактор займет свое соответствующее место в поле матрицы (табл. 5.9).

Таблица 5.8

Показатели чувствительности и прогнозируемости переменных в проекте

Переменная (х) Чувствительность Возможность прогнозирования
Объем продаж Высокая Низкая
Переменные издержки Высокая Высокая
Ставка процента Средняя Средняя
Оборотный капитал Средняя Средняя
Остаточная стоимость Средняя Высокая
Цена реализации Низкая Низкая

 

Таблица 5.9

Матрица чувствительности и предсказуемости

Предсказуемость переменных

Чувствительность переменной

Низкая I I II
Средняя I II III
Высокая II III III

В соответствии с экспертным разбиением чувствительности и предсказуемости по их степеням матрица содержит девять элементов, которые можно распределить по зонам.

Попадание фактора в определенную зону будет означать конкретную ре­комендацию для принятия решения о дальнейшей с ним работе по анализу рисков.

 

    Итак, первая зона ( I ) - левый верхний угол матрицы - зона дальнейшего анализа попавших в нее факторов, к изменению которых наиболее чувствительна ЧДД и которые обладают наименьшей прогнозируемостью.

   Вторая зона ( II ) совпадает с элементами побочной диагонали матрицы и требует присталь­ного внимания к происходящим изменениям расположенных в ней факторов (в частности, для этого и производился расчет критических значений каждого фактора).

  Третья зона ( III ), правый нижний угол таблицы, - зона наибольшего благо­ получия: в ней находятся факторы, которые при всех прочих предположениях и расчетах являются наименее рискованными и не подлежат дальнейшему рассмотрению.

 

В соответствии с данными табл. 5.6 и 5.7 распределение фак­торов по зонам в нашем условном примере следующее:

• объем продаж необходимо подвергнуть дальнейшему ис­следованию на рискованность (зона I );

• внимательного наблюдения в ходе деятельности предпри­ятия требуют переменные издержки, ставка процента, оборот­ный капитал и цена реализации (зона II );

• остаточная стоимость при сделанных экспертами-иссле­дователями предпосылках не является для деятельности пред­приятия рискованным фактором (зона III ).

Преимущества метода анализа чувствительности:

     - тео­ретическую прозрачность,

     - простоту расчетов,

     - экономико-ма­тематическую естественность результатов и наглядность их толкования (именно эти критерии и лежат в основе его широкой применимости).

 Недостатки метод анализа чувствительности:

      - его однофакторность, т. е. ориентация на изменение только одного фактора, что приводит к недоучету возможной связи между отдельными факторами или к недоучету их корреляции.

 

Анализ чувствительностипроекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели осуществления деятельности предприятия при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета.

 

Этот вид анализа поз­воляет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность деятельности.



Читайте также:





Последнее изменение этой страницы: 2021-04-04; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 35.175.191.36 (0.009 с.)