Деньги и цены. Закон денежного обращения

 

При функционировании обеспеченных товарами и предоставляемыми услугами денег изменение их количества в обороте не может оказать заметного влияния на изменение уровня цен.

Это объясняется тем, что при возникновении избыточных для оборота денег последние уходят в сокровища (это характерно прежде всего для периода золотого стандарта), а при необходимости, когда товарная масса растет, возвращаются в оборот. В этом случае государственного регулирования денежной массы не требуется, количество денег в обороте регулируется автоматически.

Экономическая модель денежного оборота, отражающая сложившуюся практику, рассматривает наличие в обороте неполноценных денег (символических), номинальная стоимость которых значительно выше, чем стоимость того материала, из которого эти деньги изготовлены. Функционирование символических денег создает ситуацию, когда увеличение их количества может оказать воздействие на изменение уровня цен. Рассмотрим влияние изменения денежной массы на уровень цен и на заинтересованность предпринимателей в эффективности своего бизнеса.

 

Кейнсианство и монетаризм

 

Существуют различные школы и направления экономической теории, которые занимаются исследованием проблем макроэкономической стабильности, в том числе и роли денег в ее обеспечении.

Важнейшими вопросами, которые ставятся при этом, являются следующие:

- как изменение денежной массы влияет на макроэкономические процессы в экономике страны;

- как должна осуществляться государственная кредитно-денежная политика, регулирование денежной массы с тем, чтобы избежать роста уровня цен (инфляции), обеспечить экономический рост и занятость населения;

- что должно делать государство, чтобы предотвратить инфляцию и стимулировать рост производства;

- является ли избыток денежной массы причиной инфляции;

- как влияет на экономику страны недостаток денег?

Таким образом, экономические теории изучают проблемы денег не сами по себе, а в тесной связи с проблемами макроэкономического равновесия. Среди наиболее известных теорий следует выделить кейнсианство и монетаризм. Кейнсианская теория, основоположником которой являлся Джон Мейнард Кейнс, господствовала в период до и сразу после Второй мировой войны. В своей книге "Общая теория занятости, процента и денег", вышедшей в 1936 г., Дж.М. Кейнс, основываясь на опыте США по выходу из кризиса 1933 г., делал вывод о том, что рыночная экономика не может автоматически стремиться к состоянию равновесия и требуется существенное вмешательство государства по ее регулированию, в том числе и путем осуществления активной кредитно-денежной политики, направленной на стимулирование совокупного спроса в период спада и депрессии. Милтон Фридмен - лидер монетаристской школы - положил начало исследованиям, показавшим, что деньги играют гораздо более существенную роль в обеспечении макроэкономического равновесия, чем считали кейнсианцы, и что, регулируя денежное предложение, государство может непосредственно влиять на уровень инфляции, предотвратить или ослабить ее.

Различие между кейнсианством и монетаризмом применительно к проблеме денег состоит в том, что им придавалось разное значение. Кейнсианцы считали деньги важным, но не определяющим фактором в обеспечении стабильности, тогда как монетаристы делали акцент именно на деньги.

 

Денежный рынок. Спрос и предложение

 

Сколько денег должно быть в экономике? Мы знаем, что существует несколько денежных агрегатов - , , , . Когда мы говорим о денежной массе или о количестве денег в обращении, мы имеем в виду в первую очередь агрегат , который включает . Все остальные агрегаты (, ) - "почти деньги" - обладают меньшей ликвидностью, и границы этих агрегатов весьма размыты.

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, купив вначале товары первой необходимости, а затем любые доступные им товары, еще оставшиеся на прилавках магазинов. Цены при этом растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

Как формируется спрос на деньги? Спрос на деньги формируют население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.

Спрос на количество денег в обращении определяется влиянием нескольких факторов.

Во-первых, необходимое количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень инфляции влияет на спрос на деньги, которые население имеет "на руках".

В-третьих, скорость оборота денежной массы. Чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег.

В-четвертых, спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования. Чем больше в стране развит финансовый рынок, тем больше у населения возможностей использовать свои сбережения: положить на различных условиях деньги в банк, купить недвижимость, ценные бумаги и проч. Подобная денежная политика может существенно повлиять на спрос населением собственно денег, если другие инструменты принесут большую доходность.