Объект и предмет исследования

Объектом данной работы являются процессы высокой инфляции.

Предметом данной работы являются закономерности высокой инфляция в условиях российской экономики в ее взаимосвязи с динамикой основных макроэкономических показателей.

Чтобы очертить границы объекта исследования представляется удобным воспользоваться принципами классификации инфляций, предложенными Лейонхуфвудом и Хейманном

Умеренная инфляция — это такая инфляция, при которой люди в практических целях измеряют инфляцию в процентах в год. Гиперинфляция — это такая инфляция, при которой не имеет смысла делать прогнозы уровня цен больше чем на месяц вперед. Традиционное определение Ф. Кейгана устанавливает границу гиперинфляции на уровне 50% в месяц в течении нескольких месяцев подряд. Ситуация в России — промежуточного типа. Россия попадает в промежуток между ними. Высокая инфляция — это такая инфляция, при которой прирост цен обычно измеряют в процентах за месяц. Лейонхуфвуд и Хейманн подчеркивают, что классифицировать инфляцию нужно скорее не по количественным критериям, а по поведению экономических субъектов: какие величины принимаются ими во внимание при принятии решений, насколько велик горизонт планирования и прогнозирования.

Высокая инфляция существенно влияет на все стороны экономической жизни, касается каждого субъекта экономики. Для высокой инфляции характерен ряд типичных явлений, который обсуждается в Главе 2 работы. Каждое из этих явлений становится заметным при некотором пороговом значении роста и нестабильности цен. “Высокая инфляция” достаточно высока, чтобы вызвать эти явления.

Инфляцию определяют как рост общего уровня цен. Аргументом против такого определения может служить то, что существует и инфляция в подавленной форме, которая может проявляться в наличии дефицитов, очередей и т. п. В таком случае инфляция определяется как рост денежной массы. Однако при высокой инфляции денежная масса растет настолько сильно, что не может существовать в подавленной форме. Кроме того, стоит ограничится рассмотрением только экономики со значительной долей рыночного сектора и свободных цен.

Цели работы

Целью работы является исследование процессов высокой инфляции на материале России с применением эконометрических методов.

Методы исследования

Основным методом исследования в данной работе является эконометрическое моделирование. Хотя в дискуссиях по поводу российской инфляции речь зачастую идет об проблемах эмпирического характера, для их разрешения эмпирические методы анализа применяются достаточно редко. В этом — один из элементов новизны работы.

В Главе 2 курсовой работы известные и предложенные модели инфляции верифицируются с помощью регрессионного анализа — базового инструмента современной эконометрии. Регрессионный анализ позволяет не только оценить параметры предлагаемых моделей, но и проверить правильность их спецификации, сравнить их друг с другом.

Методологической основой исследования является неоклассическая экономическая парадигма, которая является фундаментом современной макро- и микроэкономической теории, и которая при использовании возможностей математического аппарата позволяет разработать плодотворные методы прикладного моделирования экономических процессов.

 

Глава 1. Обзор исследований по российской инфляции и статистических данных

Обзор исследований инфляционных процессов в России

Деньги и цены

Положение о наличии причинного воздействия денег на цены принято связывать с монетаристской теорией. Хотя монетаризм вызывает большие споры, нельзя не признать, что он является довольно влиятельной концепцией и “монетаристские” соображения в настоящее время являются основой для принятия решений в области экономической политики.

Отечественные исследователи в 1992-93 гг. обратили внимание на наличие связи между приростом денежной массы и приростом уровня цен с лагом в несколько месяцев. Анализ рядов по наличной эмиссии и индексам потребительских цен за 1992 год позволяет утверждать, что ценовая реакция рынка на изменение масштабов выброса денег происходит с запаздыванием на два месяца (Коммерсант, № 42, 1992, с.26. Н. Кириченко, А. Шмаров, А. Малков). В. Дребенцов и В. Попов сообщают о том, что лаг для M0 составлял 3 месяца, а для M1 — 4 месяца. Большинство исследователей обращают внимание на заметную связь между ценами и агрегатом M2 с лагом в 4 месяца. Такая зависимость упоминалась в Антикризисной программе правительства в ноябре 1992 г.

По мере того, как появлялись новые данные, становилось ясно, что эта гипотеза неудовлетворительно описывает наблюдаемые процессы. Была предложена модификация этой гипотезы, согласно которой величина лага постепенно увеличивается. Илларионов обосновывает увеличение лага тем, что в связи с изменениями, произошедшими в финансовой системе России денежная масса, эмитированная в экономику, теперь до потребительского рынка идет гораздо дольше, задерживаясь на различных “этажах” финансовой системы. В результате лаг между темпами инфляции, составлявший 3 месяца осенью 1992 г., возрос до 4-х месяцев весной 1993 г., 5-ти месяцев осенью 1993 г. 6-ти месяцев в начале лета 1994 г. [8]

По мнению Илларионова, такое увеличение лага может быть объяснено тем, что российская финансовая система приближается в этом отношении к развитым рыночным странам, в которых, согласно экономической литературе США и Великобритании наблюдаются 12-ти, 18-ти и 24-х месячные лаги. Неполное соответствие между гипотезой и данными А. Илларионов относит к “эффекту накопления” в финансовой системе “избыточной” части денежной массы, которая выливается на потребительский рынок не в течении 3-6 месяцев, а с гораздо большими лагами.[10]

М. Делягин считает, что недостаточная эффективность многочисленных исследований в данной области обусловлена прежде всего предпосылкой о неизменности временного лага между увеличением денежной массы и соответствующим ускорением инфляции, являющейся, по всей вероятности, ошибочной. Представляется, что время прохождения прироста денежной массы до потребительского рынка — не только не константа, но и не экзогенная переменная. Оно зависит от развития финансовых рынков и в первую очередь от динамики инфляции в предшествующие периоды. Предлагается следующая гипотеза: чем ниже инфляция, тем длиннее временной лаг, чем инфляция сильнее, тем он короче.

Конечно, далеко не все согласны с тем, что инфляция имеет полностью монетарный характер. Ноздрань и Березин утверждают, что многочисленные современные эмпирические исследования свидетельствуют о существовании обратной причинно-следственной цепочки, а именно: рост текущих издержек ® рост цен ® рост предложения кредитов ® рост денежных агрегатов. Из анализа динамики денежных агрегатов и кредитов ЦБ в 1992 г. авторы делают вывод о том, что эти показатели имеют эндогенную природу.

Эмиссия и денежная масса

Монетаристская концепция не будет полна без рассмотрения связи между более широкой денежной массой, с которой, по предположению, связан рост цен, и денежной базой, поскольку государство не может непосредственно управлять такими составляющими денежной массы как вклады в коммерческих банках.

В данном контексте представляется естественным анализировать динамику денежного мультипликатора — отношения широкого денежного агрегата (M), который, по предположению, может быть более близко связан с уровнем цен (например, агрегата M2), к денежной базе: M/H. Илларионов отмечает значительное снижение мультипликатора M2/H в первой половине 1992 г. и стабильность его в течении последующих 2,5 лет (до конца 1994 г.).[9]

С точки зрения баланса Центрального банка основным источником эмиссии служит увеличение активов Центрального банка, в первую очередь его кредитов правительству и коммерческим банкам (в России существенное место занимали также кредиты предприятиям). Процесс выдачи кредитов ЦБ получил название кредитной эмиссии. Влияние кредитной эмиссии Центрального банка на размер денежной массы порождает цепочку: прирост кредитов — прирост денежной базы — прирост денежной массы (Дементьев) Илларионов считает эмиссию одним из важнейших факторов инфляции: Таким образом, количество денег в обращении полностью предопределяется кредитной эмиссией Центрального банка. Рост его активов, по какому бы направлению он не происходил, неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффект мультипликатора передается на повышение денежной массы, которая и действует уже на ускорение темпов инфляции.

Ноздрань считает, что влияние централизованной эмиссии на расширение денежной массы ограничено. По ее расчетам, изменение кредитного мультипликатора на 94% определяется индексами оптовых цен на товары производственного назначения и сглаженными индексами объемов производства. Ноздрань делает вывод, что первичным является рост издержек и спроса на кредитные ресурсы, приводящие к росту предложения кредитов и расширению денежной массы, что позволяет сделать вывод об эндогенной природе российских денег.

Предположение об эндогенности денег является одной из разновидностей рассматриваемой ниже концепции автоматического финансирования.

Инфляция спроса

В большинстве случаев термин “инфляция спроса” используется отечественными экономистами, изучающими инфляцию, как близкий синоним монетарной инфляции: В инфляции спроса денежная масса выступает как ее основа и как активная причина. Поэтому антиинфляционные меры ортодоксально-монетаристского характера, ведущие к сокращению платежеспособного спроса и денежной массы, действуют против подобной инфляции весьма эффективно.

Однако здесь требуется оговорка. Белоусов и Клепач полагают, например, что вряд ли правомерно отождествлять инфляцию спроса с монетарной инфляцией, хотя бы потому, что промежуточный спрос (вложения в производственные запасы) встроен в механизм инфляции издержек.

Акцент в концепции инфляции спроса делается на то, что толчок инфляции дает повышение платежеспособного спроса населения на потребительском рынке, откуда через рост цен на потребительские товары повышение платежеспособного спроса распространяется по всей экономике, вызывая рост цен на промежуточные товары и исходные факторы производства, в том числе рост заработной платы.

Причины повышения платежеспособного спроса могут лежать в бюджетной политике правительства: Для возникновения инфляции необходимо действие некоторых побудительных мотивов ускоренного платежеспособного спроса. Наиболее типичной причиной возникновения инфляционных тенденций в развитии экономики выступает бюджетный дефицит, при котором расходы государства существенно и устойчиво обгоняют его доходы

Инфляция может возникать в результате повышения совокупного спроса, которое является следствием увеличения оплаты труда госслужащих, социальных выплат, субсидий и других государственных расходов, не покрываемых соответствующим увеличением доходов государственного бюджета. Совокупный спрос способен увеличиваться и при повышении скорости денежного обращения, не связанном с аналогичной динамикой производства. Так бывает, например, при инфляционных ожиданиях.

Как правило, отечественные исследователи отводят инфляции спроса в современной России второстепенную роль. Практически всегда инфляция спроса упоминается наряду с инфляцией издержек и подчеркивается доминирование этого последнего фактора в российской экономике.

Инфляция издержек

Наряду с монетарным объяснением инфляции концепция инфляции издержек является наиболее популярной как среди российских экономистов, так и среди политиков. Имеется достаточно оснований предполагать, что именно немонетарная инфляция издержек как первопричина развития инфляционных процессов — одна из существенных закономерностей переходного периода в России.

Повышение цен и тарифов на сырье, топливо и транспортировку сразу же ставит материалоемкие отрасли, достаточно широко пользующиеся услугами транспорта, в сложное положение. За волной повышения цен в сырьевых отраслях следует волна повышения цен в отраслях, перерабатывающих сырье, а затем — в смежных с ними отраслях. Таким образом, образуется массовый рост цен во всем народном хозяйстве, в том числе, в конечном счете, и в отраслях потребительского сектора.

Среди факторов, относящимся к издержкам особенно часто упоминают рост цен на энергоносители. С наиболее низких стадий переработки исходит особый инфляционный импульс. В отраслевом разрезе в этом отношении выделяется ТЭК: угольная промышленность нефтепереработка, нефтедобыча, трубопроводный транспорт и т. п. Упоминается также рост курса доллара и связанное с ним удорожание импорта, увеличение транспортных тарифов, рост заработной платы.

Те экономисты, которые все же признают возможность существования инфляции заработной платы, считают, что ее доля среди всех факторов инфляции в российских условиях не очень существенна: Вместе с тем есть определенные основания считать, что во всей гамме факторов инфляционного развития в России фактор роста заработной платы и особенно социальных выплат носит подчиненный характер. В рамках инфляции издержек ослаблено действие тех факторов, которые относительно легко поддаются монетаристским ограничениям. В первую очередь это относится к спирали “зарплата – цены”. Действие этой спирали обычно проявляется в превышении роста зарплаты над ростом цен... В России за 1992-1994 гг. рост средней зарплаты резко отставал от увеличения цен.[4]

Часто к факторам инфляции издержек относят монополизм. Значительную лепту в рост цен вносит монополизм. исключительное положение многих наших производителей дает им возможность контролировать рынок, путем сговора определять уровень цен.

Илларионов также считает, что тезис о сильной монополизированности российской экономики не очень оправдан: С открытием национальной экономики любые самые крупные, самые могущественные национальные монополисты превращаются в производителей, занимающих весьма скромное место как на мировом, так и на своих собственных национальных рынках.

Другое возражение заключается в том, что, как указал американский экономист Б. Икес, последствия монополизации не могут быть долговременными: Предприятия, контролирующие значительную часть рынка, могут поднять цены выше нормального конкурентного уровня. Но это приведет лишь к единовременному повышению цен, а не к их постоянному росту. Даже если бы такое повышение уровня цен и последующее падение производства вызвали резкое изменение уровня цен, было бы трудно понять, как подобный фактор мог способствовать высокой инфляции в течении уже трех лет после либерализации цен.

Один из факторов инфляции издержек, которым некоторые экономисты объясняют высокий уровень инфляции в 1992г. — это замена налога с оборота на налог на добавленную стоимость следующим образом аргументирует положение об инфляционном эффекте введения НДС: В условиях глубокой специализации и кооперации производства, которые характерны для экономики России. с ее крупными предприятиями, связанными с десятками других крупных предприятий, введение налога на добавленную стоимость, изымаемого на каждой стадии производства, неизбежно ведет к росту цен с одной стороны и денежной массы — с другой.

А. Илларионов занимает крайнюю позицию в неприятии идеологии инфляции издержек: Видимо, единственный случай, когда подобная инфляция имеет хоть какое-то право на существование, — это повышение цен на импортируемые энергоносители.

Вермут и др. проверили предположение о влиянии цен на энергоносители на общий уровень цен и нашли, что для рассматривавшегося периода оно не подтверждается.