Цели денежно-кредитного регулирования

 

Денежно-кредитная политика является частью общей финансовой политики. Под финансовой политикой понимают комплекс мероприятий государства по использованию финансовых отношений, мобилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию на основе финансового законодательства. Финансовая политика государства является лишь средством осуществления его социально-экономической политики и выполняет вспомогательную роль.

В общем денежно-кредитная (монетарная) политика - это политика, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный Банк.

Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий ЦБ, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Именно в рамках социально-экономической политики может разрабатываться и проводиться в жизнь эффективная финансовая политика.

Как известно, финансовая политика состоит из следующих главных компонентов:

. Налоговой политики;

. Бюджетной политики;

. Денежно-кредитной политики;

. Ценовой политики;

. Таможенной политики;

. Социальной политики;

. Инвестиционной политики;

. Политики в области международных финансов.

К основным задачам финансовой политики можно отнести:

. Обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

. Установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

. Организацию регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

. Выработку инструментов финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

. Создание эффективной и максимально деловой системы оперативного управления финансами.

ЦБ РФ ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на три предстоящих года и не позднее 1 декабря - окончательный вариант основных направлений.

Основные направления денежно-кредитной политики:

Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой ЦБ РФ;

Краткую характеристику состояния экономики РФ;

Прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

Количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных ЦБ на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

Сценарный (состоящий не менее, чем из двух вариантов) прогноз развития экономики РФ на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

денежная кредитная политика регулирование

Прогноз основных показателей платёжного баланса РФ на предстоящий год;

Целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые ЦБ РФ на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

Основные показатели денежной программы на предстоящий финансовый год;

Варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях социально-экономической конъюнктуры;

План мероприятий ЦБ РФ на предстоящий год по совершенствованию банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платёжной системы.

Государственное регулирование при помощи денежно-кредитных инструментов - это количественное изменение, во-первых, предложения свободных денег, во-вторых, "цены кредита" - процента.

Процент определяет спрос на заемный капитал и масштабы притока вкладов и депозитов, т.е. формирование кредитных ресурсов. Государственная экономическая политика, ориентированная на использование денежно-кредитных механизмов, называется монетаристской. Ее предпосылками служат развитая рыночная экономика, эффективные институциональная и юридическая инфраструктуры, укоренившаяся предпринимательская психология. Имеются в виду массовое, логичное с экономической и юридической точек зрения поведение хозяйствующих субъектов, высокая степень их зависимости от кредита, низкие и прогнозируемые показатели инфляции, сбалансированный бюджет, упорядоченный государственный долг.

Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный Банк. По закону он выполняет установки правительства, но не является правительственным институтом, а имеет определенную степень самостоятельности. Такие права даны ему на основе принципа разделения властей. Правительство не вправе требовать от кредитного центра решения своих финансовых проблем за счет выпуска дополнительного количества денег.

В основном ЦБ РФ использует методы косвенного воздействия на денежно-кредитную сферу и сопряженные области экономики. Однако при проведении определённого круга операций ЦБ РФ вправе и прямо вмешиваться в те или иные процессы. В частности, прямым вмешательством в рассматриваемую сферу можно считать регулирование денежной эмиссии и ограничения динамики кредитования.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Также принято разделение методов на две группы:

. Общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом);

. Селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.).

Как пример общих методов регулирования денежно-кредитной политики можно кратко охарактеризовать учётную (дисконтную) политику. Данная политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины XIX в. Возникновение этого метода было связано с превращением Центрального Банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства.

Следовательно, учётная (дисконтная) политика - это условия, на которых Центральный Банк покупает векселя у коммерческих банков. Учётная политика относится к прямым методам регулирования и представляет собой вариант регулирования качественного параметра рынка, а именно стоимости банковских кредитов.

К селективным методам регулирования денежно-кредитной политики относятся:

. Контроль по отдельным видам кредитов. Часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку и ипотечного кредита.

. Регулирование риска и ликвидности банковских операций. Во многих странах при кредитовании банки должны соблюдать ряд принципов. Как правило, размер кредитов, выданных одному клиенту или группе "породнённых" клиентов, должен составлять определённый процент от суммы собственных средств банка. В развитых странах также определяется соотношение общего объёма кредитных операций и собственных средств.