Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь.

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупке средств производства, документов о расчетах по оплате и на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков (Таблица 3).

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. В данном примере он составляет 1,1 (8535/7850).

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям /15/.

 

 

Таблица 3

Оперативный платежный календарь на 10.01.03

Платежные средства	Сумма, (тыс. руб.)	Платежные обязательства	Сумма, (тыс. руб.)
1	2	3	4
Остаток денежных средств: в кассе на счетах в банке   Ценные бумаги со сроком Погашения до 10.01   Поступления денежных средств до 10.01: От реализации продукции От прочей реализации От финансовой деятельности   Авансы, полученные от покупателей Кредиты, займы   Погашение	- 2500     50     5250   185 -     500   -	Выплата заработной платы   Отчисления в фонд социальной защиты   Платежи в бюджет и внебюджетные фонды   Оплата счетов поставщиков и подрядчиков   Оплата процентов за кредиты банка   Возврат кредита   Погашение прочей кредиторской задолженности   Итого Превышение платежных средств над обязательствами	1050   320     1130     4150     180     850     170   7850   785

 

 

1	2	3	4
Просроченной Дебиторской задолженности Прочие	120     30
Баланс	8635	Баланс	8635