Аналіз прибутковості та рентабельності діяльності підприємства

 

Наступним етапом роботи є визначення впливу кожного з факторів на прибуток від реалізації.

 

Таблиця 2.3 Фінансові результати роботи підприємства ТОВ НВФ "Зварконтакт" за 2007 - 2009 рр.

Показники	Код рядка	Звітний рік (X1), 2009р.	Попередній (базисний) рік (Х0), 2008р.	Зміна (DХ)
1. Виторг від реалізації продукції без урахування ПДВ, акцизного збору й інших відрахувань із доходів (В)	035	127624,8	120 105	7519,6
2. Собівартість реалізованої продукції (С)	040	166056,6	151757,3	14299,3
3. Адміністративні витрати (АВ)	070	30878,00	27304,4	3573,6
4. Витрати на збут (ЗВ)	080	10728,6	9710	1018,6
5. Інші операційні витрати (ДОВ)	090	0	0	0
6. Фінансові доходи (ФД)	130	1418,3	1956,4	-538,1
7. Фінансові витрати (ФВ)	140	463,2	329,5	133,7
8. Податок на прибуток (ПНП)	180	408,2	384,4	23,8
9. Чистий прибуток (ЧП)	220	х	х	х
Індекс інфляції		1,08

 

Виходячи з позначень в табл. 2.3, результативний показник (прибуток від реалізації) представляється у вигляді аддитивної моделі [19, c. 203]:

 

П = В – С – АВ – ЗВ – ДОВ + ФД – ФВ – ПНП (2.1)

 

Припустимо, що ціни на продукцію у звітному році (2009-му) зросли на 18 % порівняно з базовим роком (2008-м), тобто індекс цін склав 1,18.

Темпи зростання собівартості продукції набагато випередили темпи зростання виручки від реалізації.

Визначаємо, що за звітний період виторг від реалізації продукції збільшився на 7519,6 тис. грн. Ця зміна є результатом впливу двох факторів: ціни реалізації й обсягу реалізованої продукції (з урахуванням структури). Розрахунок впливу цих факторів можна визначити в такий спосіб:

 

 

Таким чином, зростання цін сприяло збільшенню виторгу від реалізації на 19468,19 тис. грн. та зменшенням обсягу випуску на 11948,59 тис. грн. Як видно з розрахунків, на підприємстві спостерігається розширення виробництва.

Аналогічно розраховується вплив факторів на зміну собівартості реалізованої продукції. Зміна цін вплинула на чистий прибуток у складі двох показників: виторгу й собівартості. Причому вплив зміни цін на розмір чистого прибутку в складі виторгу й собівартості носить різнонаправлений характер.

За рахунок, наприклад, зростання фінансових доходів прибуток підприємства зменшився на 538,1 тис. грн.

 

 

Узагальнимо в табл. 2.4 вплив факторів, що впливають на розмір чистого прибутку.

Відбувся потенційний позитивний вплив на прибуток, який відбувся через зростання цін (19468,19 тис. грн.). Спостерігається зменшення обсягу реалізованої продукції (на 11948,59 тис. грн.), а також збільшення адміністративних та збутових витрат (вплив: +3093,10 тис. грн.), тим не менш зменшення собівартості через ціни – на 25330,67 тис. грн. та збільшення собівартості через зміну обсягу та структури на 11031,37 тис. грн.) мало вирішальне значення і призвело в підсумку до зменшення прибутку на 3576,7 тис. грн.

 

Таблиця 2.4 Факторний аналіз прибутку ТОВ НВФ "Зварконтакт" за 2007 - 2009 рр.

Показники	Сума, тис. грн.
Зміна цін	19468,19
Обсяг реалізованої продукції	-11948,59
Собівартість виробленої продукції (вплив цін)	-25330,67
Собівартість виробленої продукції (вплив обсягу й структури)	11031,37
Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати	3093,10
Фінансові доходи	133,7
Фінансові витрати	-23,8
Податок на прибуток	0
Всього	-3576,7

 

Показником, що характеризує економічну ефективність, є рентабельність. Існує багато коефіцієнтів рентабельності, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності фінансово-господарчої діяльності підприємства.

В залежності від того, з чим порівнюється обраний показник прибутку, виділяють три групи коефіцієнтів рентабельності:

- рентабельність інвестицій (капіталу);

- рентабельність продаж;

- рентабельність виробництва.

Основні показники рентабельності розраховані в табл. 2.5.

 

Таблиця 2.5 Коефіцієнти рентабельності за 2007 - 2009 рр.

Показники	Формула розрахунку	Попередній рік (2008)	Звітний рік (2009)	Відхилення (2007р.)
Рентабельність сукупного капіталу	стр.170(ф.2) / стор. 640(ф.1)	-0,004	-0,022	-0,018
Валова рентабельність продажів	стр.050(ф.2) / стор. 035(ф.2)	-0,113	-0,264	-0,150
Операційна рентабельність продажів	стр.100(ф.2) / стор. 035(ф.2)	-0,023	-0,147	-0,124
Валова рентабельність виробництва	стр.050(ф.2) / стор. 040(ф.2)	-0,102	-0,209	-0,107
Чиста рентабельність виробництва	стр.220(ф.2) / стор. 040(ф.2)	-0,024	-0,108	-0,084
Чиста рентабельність продажів RNPM	стр.220(ф.2) / стор. 035(ф.2)	-0,027	-0,137	-0,110
Ресурсовіддача Рв	стр.035(ф.2) / стор. 280(ф.1)	0,138	0,157	0,020
Коефіцієнт фінансової залежності Кзал	стр.280(ф.1) / стор. 380(ф.1)	1,409	1,395	-0,014
Рентабельність власного капіталу	стр.220(ф.2) / стр.380(ф.1)	-0,005	-0,030	0,025

Для даного підприємства більшість показників рентабельності є від’ємними через негативні показники прибутку. Через зростання виручки від продажів та деяке зменшення валюти балансу дещо зросла ресурсовіддача (на 0,02). Оскільки зменшення за цей же період суми власного капіталу відбувалося повільніше, то показник фінансової залежності зменшився на 0,014. При аналізі коефіцієнтів рентабельності широке поширення одержала факторна модель фірми "DuPont". Призначення моделі - визначити фактори, що впливають на ефективність роботи підприємства й оцінити цей вплив. Оскільки існує безліч показників рентабельності, аналітиками цієї фірми обраний один, на їхню думку, найбільш значимий - рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу [15, c. 200].

 

 (2.2)

 

Факторний аналіз даної моделі за методом абсолютних різниць виконаний в табл. 2.6.

 

Таблиця 2.6 Факторний аналіз рентабельності власного капіталу ТОВ НВФ "Зварконтакт" за 2007 - 2009 рр.

Показники	Формула розрахунку (2007)	Попередній рік (2008)	Звітний рік (2009)	Зміна	Вплив зміни показника на зміну RROE
Чиста рентабельність продажів RNPM	стр.220(ф.2) / стр. 035(ф.2)	-0,027	-0,137	-0,110	-0,021
Ресурсовіддача Ротд	стр.035(ф.2) / стр. 280(ф.1)	0,138	0,157	0,020	-0,004
Коефіцієнт фінансової залежності Кзал	стр.280(ф.1) / стр. 380(ф.1)	1,409	1,395	-0,014	0,000
Рентабельність власного капіталу RROE	стр.220(ф.2) / стр. 380(ф.1)	-0,005	-0,030	-0,025	-0,025

 

Отже, зменшення рентабельності власного капіталу на 0,025 (в даному разі - зростання збитковості) протягом року відбулося під впливом зменшення показників чистої рентабельності продажів на 0,11 (вплив на результативний показник -0,021) та зростання ресурсовіддачі на 0,02 (вплив на результативний показник -0,004).