Анализ финансового состояния оао «завод сыродельный Ливенский»

 

Финансовый анализ состояния предприятия проводится с целью определения финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов на основе использования показателей годовой бухгалтерской отчетности.

Основные показатели анализа финансового состояния представлены в Приложении Б.

Основные средства и оборотные активы - важнейшие факторы любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Данные Приложения Б показывают, что среднегодовая стоимость имущества предприятия в 2008-2010 гг. увеличилась на 5819 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств возросла в 2010 г. на 3,8% при неизменной доли их активной части. Анализируя показатели технического состояния основных средств, можно отметить, что на данном предприятии они изношены почти на половину.

По данным таблицы Б1 можно сделать вывод об уменьшении эффективности использования основных фондов, поскольку наблюдается рост фондоемкости и снижение фондоотдачи на 4,21%. Положительным моментом в использовании предприятием основных фондов является достаточно высокий уровень фондовооруженности (122,28 тыс. руб./чел. по активной части основных средств).

Динамика показателей использования труда в ОАО «Завод сыродельный Ливенский» представлена следующим образом.

Как видно из таблицы Б1, в 2008-2010 гг. на предприятии происходит увеличение численности работников, причем число основных производственных рабочих растет наиболее быстрыми темпами (в 2010 г. увеличение на 7,89%). За анализируемые периоды значительно увеличилась заработная плата. Расходы на оплату труда в 2008-2010 гг. выросли на 4906 тыс. руб. Среднемесячная оплата труда 1 работника в 2010 г. составила 7114,29 руб., ее прирост составил 10,88%.

Однако увеличение численности работников и рост заработной платы вызвали подъем производительности только в 2009 г. За последний изучаемый период показатели производительности труда по товарной и чистой продукции стали ниже.

Такое положение свидетельствует о недостаточно эффективном использовании трудовых ресурсов на предприятии, а также недостаточности повышения стимулов к труду среди работников.

Проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Завод сыродельный Ливенский» (анализ зависимости от заемного капитала). Данный анализ измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства предприятия. Он показывает степень защищенности акционеров и кредиторов. В общем случае организация считается устойчивой, если активы больше заемного капитала. И чем больше активы обеспечены собственным капиталом, тем меньше финансовый риск и устойчивее фирма. Результаты анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 оценки финансовой устойчивости предприятия показывает улучшение значения анализируемых показателей в 2010 г. В целом величина показателей финансовой устойчивости в ОАО «Завод сыродельный Ливенский» не достигает нормативного уровня. Уменьшение значения коэффициента автономии (в 2010 г. на 2,56%) и рост коэффициента финансирования (в 2010 г. на 14,29%) говорят об увеличении зависимости от заемного капитала. Рост коэффициента задолженности за ряд лет показывает увеличение доли заемных средств в общей сумме капитала, что является негативной тенденцией.

 

Таблица 1 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Завод сыродельный Ливенский»

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение2010 г.
				к 2008 г.	к 2009 г.
1. Коэффициент автономии	0,81	0,78	0,76	-0,05	-0,02
2. Коэффициент финансирования	0,23	0,28	0,32	0,09	0,04
3. Коэффициент задолженности	0,19	0,22	0,24	0,05	0,02
4. Коэффициент текущей задолженности	0,19	0,22	0,19	0	-0,03
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,81	0,78	0,81	0	0,03
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,03	-0,01	0,11	0,08	0,12

 

Достаточно стабильное значение коэффициента текущей задолженности говорит о том, что долгосрочные обязательства предприятия невелики. Оценивая долгосрочную финансовую независимость, можно отметить достаточно высокий уровень капитала, долгое время находящегося в распоряжении предприятия (рост данного коэффициента в 2010 г. составил 3,85%). Очень низкие значения коэффициента маневренности являются следствием недостаточной мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения. Однако в 2010 г. данный показатель значительно увеличился. Таким образом, можно сделать вывод о зависимости предприятия от кредиторов и его финансовой неустойчивости.

Рассмотрена платежеспособность (ликвидность) предприятия в таблице 2, основываясь на данных бухгалтерских балансов за последние три года. Целью анализа ликвидности является оценка способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Таблица 2 - Оценка платежеспособности (ликвидности) ОАО «Завод сыродельный Ливенский»

 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.		2010 г.	Отклонение2010 г.
					к 2008 г.	к 2009 г.
1. Коэффициент абсолютной платежеспособности	0,20	0,08		0,08	-0,12	0
2. Коэффициент промежуточной платежеспособности	0,47	0,26		0,45	-0,02	0,19
3. Коэффициент текущей платежеспособности	0,28		0,97	1,42	1,14		0,45
4. Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,31		0,21	0,81	0,5		0,6
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	0,14		0,09	0,48	0,34		0,39

Изучив показатели платежеспособности по таблице 2, можно отметить, что на данном предприятии коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности не соответствуют нормативам за три анализируемых периода. Так, коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. составил 0,08 (при нормативе 0,2-0,5). Его значение показывает степень обеспеченности финансовых обязательств предприятия имеющимися готовыми средствами платежа. Коэффициент критической ликвидности в 2010 г. был равен 0,45 (при нормативе 0,8). Это означает, что степень удовлетворения всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия за счет его высоколиквидных активов недостаточна. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. составил 1,42 (тогда как нормальным значением для этого показателя считается 2). То есть краткосрочные финансовые обязательства не могут быть погашены за счет оборотных активов предприятия. Однако положительной тенденцией можно считать рост в 2010 г. по сравнению с предыдущим периодом показателя критической ликвидности на 73,08%, а показателя текущей ликвидности на 46,39%. Несмотря на очевидный рост, значения данных показателей свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии предприятия и его низких платежных способностях. Последние два коэффициента отражают изменение соотношений дебиторской и кредиторской задолженности по периодам: снижение дебиторской задолженности в 2009 г. и ее рост в 2010 г.

Капитал предприятия находится в постоянном движении переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Отсюда возникает необходимость анализа оборачиваемости активов предприятия, который имеет целью оценить способность предприятия в течение определенного времени совершать оборот различных средств в ходе всего хозяйственного цикла.

Анализ показателей таблицы Б1 показывает, что на исследуемом предприятии оборачиваемость активов замедлилась в 2010 г. после ее ускорения в 2009 г. Так, число оборотов всех активов выросло на 0,43, но в следующем периоде сократилось на 8,13%. Период оборота основных фондов в 2010 г. увеличился на 0,02 года (7,2 дня) или 3,08%. Если в 2009 г. оборотные средства совершали 5,84 оборотов в год, то в 2010 г. - только 4,66 оборотов, а длительность одного оборота увеличилась на 15,61 дня. Это является негативной тенденцией и свидетельствует о снижении объема реализованной продукции на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Средства предприятия стали медленнее возвращаться ему в форме прибыли.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности хотя бы на уровне прошлого периода. Для улучшения финансового состояния предприятия и укрепления его платежеспособности важно принимать меры по ускорению оборачиваемости оборотного капитала, что влечет за собой сокращение потребности в оборотном каптале и приросту объемов продукции и, значит, увеличению получаемой прибыли.

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем прибыли, что оказывает влияние на платежеспособность. Анализ рентабельности ОАО «Завод сыродельный Ливенский» как показателя экономической эффективности его работы проведен в таблице 3.

Анализируя по таблице 3 показатели рентабельности за три года, можно отметить значительный рост каждого из них в 2009 г., что говорит о более эффективном ведении хозяйства. В 2010 г. возросла эффективность использования активов и собственного капитала предприятия, что отразилось в росте коэффициента рентабельности активов на 74,65% и коэффициента рентабельности собственного капитала на 80,34%.

 

Таблица 3 - Оценка рентабельности предприятия

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение2010 г.
				к 2008 г	к 2009 г
1. Коэффициент рентабельности
всех используемых активов (коэффициент экономической	1,45	1,42	2,48	1,03	1,06
рентабельности)
2. Коэффициент рентабельности
собственного капитала (коэффициент финансовой	1,79	1,78	3,21	1,42	1,43
рентабельности)
3. Коэффициент рентабельности
реализации продукции (коэффициент коммерческой	4,57	7,76	6,74	2,17	-1,02
рентабельности)
4. Коэффициент рентабельности	4,79	8,42	7,23	2,44	-1,19
текущих затрат

 

Однако за последний период произошло понижение рентабельности текущих затрат (на 14,13%) и реализации продукции (на 13,14%). В целом по сравнению с 2008 г. на ОАО «Завод сыродельный Ливенский» происходит повышение прибыльности, что подтверждается ростом рентабельности как относительной меры эффективности производства. Проведя анализ финансового состояния предприятия за три года, можно отметить недостаток оборотных средств для удовлетворения требований кредиторов, неэффективное соотношение собственных и заемных источников капитала, значительную величину кредиторской задолженности. Нерациональное использование основных и оборотных активов, трудовых ресурсов ведут к низкому уровню рентабельности. Такое положение дел может явиться основой для возникновения вероятности банкротства ОАО.

Изучив результаты анализа в динамике, можно увидеть улучшение значений рассчитанных показателей в 2010 г., что говорит о снижении недостатков в финансовой деятельности ОАО, а также повышении его способности своевременно удовлетворять требования кредиторов и достаточно стабильно развиваться в будущем.