Политика управления внеоборотными активами и оптимизация их структуры

 

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия.

Особенности управления внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.

Сформированные предприятием внеоборотные активы в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

В процессе реализации продукции износ внеоборотных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

Средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных активов.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов внеоборотных активов характеризует срок их службы.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления внеоборотными активами предприятия. [45 C. 165]

Политика управления внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Процесс управления внеоборотными активами осуществляется на предприятии по следующим основным этапам:

. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема внеоборотных активов предприятия.

На втором этапе анализа изучается состав внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации).

На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. [26 C. 254]

. Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования внеоборотных активов в предстоящем периоде.

Принципиальная формула для определения необходимого общего объема внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

 

ОПова = (ОВАк - ОВАнп) · (1 + ΔКИв) · (1 + ΔКИм) · (1 + ΔОРп), (1.1)

 

где ОПова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного года;

ОВАнп - стоимость операционных внеоборотных активов редприятия, непосредственного не участвующих в производстве, на конец отчетного года;

ΔКИв - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

ΔКИм - прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

ΔОРп - планируемый темп прироста объема продажи продукции, выраженный десятичной дробью.

По данной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности. [43 C. 119]

. Обеспечение правильного начисления амортизации внеоборотных активов. Объектами амортизации являются основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды операционных нематериальных активов.

Важную роль в обеспечении начисления амортизации внеоборотных активов играет соответствие избираемых методов амортизации политике формирования финансовых ресурсов для обновления этих активов.

. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия. В этих целях определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них, следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов - это мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. [34 C. 159]