Структура, принципы составления и методы регулирования

Платежного баланса страны

Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между институциональными единицами (резидентами и нерезидентами), произошедшие в течение отчетного периода. Раскрывая данное определение, отметим, что под экономической операцией понимается экономический поток[3] 1, отражающий взаимодействие резидентов и нерезидентов в процессе создания, обмена, односторонней передачи и потребления экономических благ. Экономические операции:

1). операции с товарами и платными услугами (производство, использование);

2). операции с доходами (распределение и перераспределение доходов);

3). операции с финансовыми инструментами (приобретение финансовых активов, принятие финансовых обязательств). Осуществление экономических операций происходит посредством смены прав собственности на товары и/или финансовые активы, оказание услуг или предоставление труда и капитала.

Основы составления платежного баланса.

Информационной основой являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из Минфина России, Федеральной таможенной службы, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной миграционной службы России, Пограничной службы ФСБ, Минобороны России, МЧС России, кредитных организаций, нефинансовых предприятий. Конкретный перечень используемых при составлении платежного баланса форм отчетности и другой информации приводится в специальных выпусках еженедельного издания «Вестник Банка России», представляющих более подробные данные платежного баланса за отчетный период и методологию их составления.

В Российской Федерации платежный баланс разрабатывается и публикуется Банком России ежеквартально. Данные платежного баланса являются одним из основных инструментов, используемых при разработке макроэкономической политики государства: внешнеторговой политики, валютного регулирования и валютного контроля, политики валютного курса.

Платежный баланс страны включает два основных раздела:

1. счет текущих операций;

2. счета движения капитала.

Платежный баланс и политика валютного курса. Теоретически выделяются два направления регулирования платежного баланса за счет проведения политики валютного курса:

1. дефляционная политика - укрепление национальной валюты и предполагает сокращение денежной массы в обращении за счет ограничения бюджетных расходов, повышения учетной ставки процента, замораживания цен и заработной платы, введения валютных ограничений, способна вызвать падение производства и, следовательно, рост безработицы, снижение жизненного Уровня, поэтому чисто теоретически более предпочтительной считается инфляционная политика.

2. инфляционная политика - связана с девальвацией, снижением курса национальной валюты. Полагается, что на основе этих мер происходит повышение цен в национальной валюте на импортные товары и относительное понижение цен на экспортные товары. В итоге на внешнем рынке увеличивается спрос на экспортные товары, на внутреннем рынке сокращается спрос на импортные товары. Тем самым создаются стимулы для расширения экспорта и сокращения импорта, дефицит платежного баланса уменьшается и даже исчезает. Считается, что девальвация дает положительный результат при наличии в стране соответствующего экспортного потенциала, возможности создания импортозамещающих производств.

рд. долл.).

В ситуации дефицита платежного баланса страны существуют два способа его покрытия:

· балансирование, устранение диспропорций в экспортно-импортных операциях;

· финансирование обязательств.

Балансирование дефицита платежного баланса распадается на два метода:

1). увеличение экспорта;

2). ограничение импорта.

Пути: экспортная премия (полное или частичное освобождение фирм-экспортеров от уплаты сборов, налогов, пошлин. Примером экспортной премии может служить возврат иностранным туристам на таможенной границе НДС), экспортный кредит (предоставляется государством или фирмой-экспортером другому государству или фирме-импортеру. Обычно такие кредиты носят целевой связанный характер. К мероприятиям по стимулированию экспорта через кредит можно отнести выплаты государством экспортных дотаций, списание налогов и/или части основных средств, выдачу льготных кредитов экспортерам), экспортные заказы, демпинг (продажа товаров по бросовым ценам, часто ниже себестоимости), экспортные субсидии (долевое финансирование проекта, осуществляемое государством с целью увеличения экспорта).

Протекционистская политика может принимать форму тарифных и нетарифных ограничений. Тарифные ограничения представляют собой введение дополнительных и/или увеличение существующих таможенных пошлин, сборов. К нетарифным ограничениям относится:

-квотирование (установление на определенный срок количественного ограничения объема ввоза товаров в натуральном или стоимостном выражении);

-импортный депозит (импортер, купивший валюту для оплаты коммерческой сделки за границей, обязан депонировать на беспроцентный счет эквивалентные средства в национальной валюте);

-эмбарго;

-лицензирование;

-повышение требования к качеству ввозимой продукции;

-вынуждение партнеров к «добровольному ограничению экспорта» и т. д.

Названные меры связывают денежные средства импортера и делают его не таким активным.

Ограничение импорта может быть направлено на подавление инвестиционного и потребительского спроса, предъявляемого как со стороны государства, так и частных фирм, населения. Рестриктивная политика состоит во введении ограничений для населения страны на потребление импортных товаров. Для этого проводятся мероприятия по сокращению платежеспособного спроса населения.

два направления регулирования платежного баланса за счет проведения политики валютного курса: дефляционная политика и инфляционная политика. Дефляционная политика направлена на укрепление национальной валюты и предполагает сокращение денежной массы в обращении за счет ограничения бюджетных расходов, повышения учетной ставки процента, замораживания цен и заработной платы, введения валютных ограничений. На основе этих мер сокращаются внутренние расходы, сдерживается внутренний платежеспособный спрос и обеспечивается сбалансированность платежного баланса. Дефляционная политика способна вызвать падение производства и, следовательно, рост безработицы, снижение жизненного уровня. Инфляционная политика связана с девальвацией, снижением курса национальной валюты. На основе этих мер происходит повышение цен в национальной валюте на импортные товары и относительное понижение цен на экспортные товары. В итоге на внешнем рынке увеличивается спрос на экспортные товары, на внутреннем рынке сокращается спрос на импортные товары. Тем самым создаются стимулы для расширения экспорта и сокращения импорта, дефицит платежного баланса уменьшается и даже исчезает.

Существуют два способа покрытия дефицита платежного баланса: балансирование экспортно-импортных операций и финансирование обязательств. Балансирование дефицита платежного баланса распадается на два метода:

увеличение экспорта;

ограничение импорта.

Увеличение экспорта может проводиться различными путями. Среди них: экспортная премия, экспортный кредит, экспортные заказы, демпинг, экспортные субсидии. Ограничение импорта может проводиться мерами протекционистской и рестриктивной политики. Протекционистская политика может принимать форму тарифных и нетарифных ограничений. Рестриктивная политика состоит во введении ограничений для населения страны на потребление импортных товаров. Для этого проводятся мероприятия по сокращению платежеспособного спроса населения.

Финансирование дефицита платежного баланса состоит в покрытии отрицательного сальдо за счет привлечения иностранных кредитов, повышения учетной ставки процента с целью привлечения иностранных капиталов, уменьшения международных резервов страны (золотовалютных резервов). Для финансирования дефицита платежного баланса используются как долгосрочные кредиты, так и кредиты центральных банков по валютным соглашениям «своп». Главным источником финансирования дефицита платежного баланса в настоящее время служат иностранные резервные валюты, что дает огромные преимущества странам-эмитентам резервных валют. Они могут погашать дефицит своего платежного баланса своей собственной валютой, в то время как все остальные страны должны заработать резервные валюты путем экспорта товаров и услуг. Проблему выравнивания платежного баланса различные государства пытаются решать также методами валютного контроля и валютного регулирования.