Понятие, правовая природа, классификации ценных бумаг.

1. Ценная бумага (широкий подход) – любой документ, закрепляющий имущественное право таким образом, что для его осуществления необходимо обладание этим документом.

2. Признаки ценных бумаг:

1. Литеральность, т.е. письменная форма, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда установление и соблюдение строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги и становится недействительным.

2. Легитимация законного держателя, т.е. способ обозначения такого субъекта, форма (степень) его определенности различная - в именных, ордерных и предъявительских ценных бумагах.

3. Презентация, т.е. предъявление обязанному лицу, ибо это гарантирует осуществление права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязательное лицо должно представить исполнение (уплатить деньги, передать имущество). Сама ценная бумага фактически предъявляется должнику в натуре.

4. Абстрактность закрепленного обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания обязательства, чем его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК). В целях повышения оборотоспособности и надежности ценных бумаг осуществление права, выраженного в бумаге, специально отрывается от этого каузального правоотношения, в связи с которым оно была выдана. Для некоторых видов ценных бумаг (вексель, чек) обособление обязательства, закрепленного в ценной бумаге, от правоотношения, из которого оно возникло, обязательно. Так, в векселе не может быть указано с каким каузальным правоотношением (кредитование, оплата) он выдан. Если такое указание есть в тексте векселя, он лишается вексельной силы. Вексель является классической абстрактной ценной бумагой, а выдача векселя - наиболее ярким примером абстрактной сделки. Единственным основанием платежа по векселю признается сама выдача векселя, а не отношение, в связи с которым он был выдан.

3. Виды ценных бумаг: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

4. Классификация ценных бумаг:

1. По содержанию удостоверенных прав:

· Денежные ( выражают право требования уплатить определенную сумму: чеки, векселя, облигации, инвестиционные паи ПИФов.

· Товарораспорядительные ( право на определенные вещи-товары ): складные свидетельства, коносаменты, закладные.

· Корпоративные (выражают право на участие в делах АО: акции и их сертификаты)

· Производные (дополнительные) – закрепляют правомочия, производные от основных требований, удостоверенных главными ЦБ (купоны акций и облигаций, депозитарные расписки, фондовые варранты)

· Инвестиционные (фондовые) – обслуживают фондовый ранок, будучи средством накопления расходов (эмиссионные): акции, облигации

2. По внешней форме выражения:

· Документарные (матер. носитель информации; необходимо соблюдение требований закона о форме и реквизитах; выраженное в ней право м.б. реализовано только при предъявлении)

· Бездокументарные (нет матер. воплощения, создается решением о выпуске; передача в руки заменена на учетную технику; между эмитентом и владельцем есть регистратор)

v Депонирование – сдача на хранение регистратору док. ЦБ

3. Эмиссионные (акции, облигации – регул. ФЗ «О РЦБ»; в отношении таких ЦБ осущ-ся гос.регистрация в ЦБ РФ и на биржах; для них хар-но обяз-ное раскрытие информации) и неэмиссионные (паи ПИФ, векселя, закладные – регул. спец. ФЗ «Об ипотеке», «О векселях»)

4. По личности обязанных по ценной бумаге:

а) Государственные

б) Муниципальные

в) Частные

5. конститутивные (право появляется только вместе с появлением ценной бумаги – вексель, чек) и декларативные (закрепленное в бумаге право уже существовало до ее возникновения – складские свид-ва, коносаменты)

6. абстрактные (вексель) и казуальные (облигация)

 

42. Особенности правового режима документарных ценных бумаг (понятие, правовая природа, требования, исполнение, переход прав, удостоверенных документарными ценными бумагами).

1) Документарные ценные бумаги (ст. 143) - документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяющий обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

· Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец: облигации, чеки. Передается путем простого вручения.

а) Облигации

б) Коносаменты

в) Сберегательные сертификаты

г) Складские свидетельства

· Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов. Лицо вправе передать такую бумагу путем вручения с совершением записи на ней (индоссамента): векселя, чеки, коносамент.

ü Индоссамент – передаточная запись.

a. Коносамент – документ на получение груза.

b. Двойные складские свид-ва

c. Векселя

· Именной (акции, облигации, опционы эмитента, закладные) является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершающим ее отчуждение, с совершением на ней именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

При отсутствии в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствии его установленной форме и другим требованиям, установленным законом, документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства.

Надлежащим исполнением по документарной ценной бумаге признается исполнение владельцу ценной бумаги. Если ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге лицо знало, что владелец ценной бумаги, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу, оно обязано возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу.

Возражения по документарной ценной бумаге: Лицо, ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге, вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами. Лицо, составившее документарную ценную бумагу, отвечает по ценной бумаге и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли. Лица, ответственные за исполнение по ордерной ценной бумаге, не вправе ссылаться на возражения других лиц, ответственных за исполнение по данной ценной бумаге. Против требования об исполнении по документарной ценной бумаге лицо, указанное в качестве ответственного за исполнение по ней, может выдвинуть возражения, связанные с подделкой такой ценной бумаги или с оспариванием факта подписания им ценной бумаги (подлог ценной бумаги).

Переход прав, удостоверенных документарными ценными бумагами (ст. 146 ГК):

· С переходом права на документарную ценную бумагу переходят все удостоверенные ею права в совокупности.

· Переход прав на ордерные или именные ценные бумаги подтверждается:

a) при наследовании - отметкой нотариуса на самой ценной бумаге, которая имеет силу индоссамента или передаточной надписи предшествующего правообладателя;

b) при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания - отметкой лица, уполномоченного на реализацию имущества владельца таких ценных бумаг;

c) в иных случаях - на основании решения суда отметкой лица, осуществляющего исполнение судебного решения.

· При учете прав на именную документарную ценную бумагу права переходят к лицу, указанному в ценной бумаге, в момент внесения в учетные записи отметки о переходе прав. Отметка вносится на основании передаточного акта, совершенного сторонами в присутствии лица, осуществляющего учет или на основании нотариально удостоверенного передаточного акта, предъявленного лицу, осуществляющему учет, одной из сторон.