Оборотный капитал и его роль в производстве 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Оборотный капитал и его роль в производстве



Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Длительное время руководство предприятия затрачивает на решение краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами. Ключевое место занимают проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, эффективного использования.

Характерные особенности оборотных средств:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

- оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;

- в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную;

- абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности). Она включает в себя следующие элементы:

- учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;

- анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;

- разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия и современных методик управления оборотными средствами;

- контроль за текущем состоянием важнейших элементов оборотных активов

По источникам образования оборотные средства классифицируется на собственные (составляют около 40%), которые формируются за счет отчислений от прибыли, и заемные (банковский кредит, кредиторская задолженность, дебиторская и прочие заемные средства).

По степени ликвидности различают медленно реализуемые, быстрореализуемые и абсолютно ликвидные активы.

К медленно реализуемым активам относят: запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность.

К быстро реализуемым активам относят дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность превращается в наличные деньги через определенные сроки. В составе оборотных активов учитывают дебиторскую задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Она включает:

- дебиторскую задолженность по основной деятельности;

- дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

- авансы служащим;

- средства на депозитах.

К абсолютно ликвидным активам относят денежные средства в кассе и на счетах в банках.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Таким образом, критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующем меру интенсивности их использования, является оборачиваемость.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. При завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную. Таким образом, по функциональному назначению, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости);

- средства в процессе производства (незавершенное производство,

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Оборотные средства всегда находятся в движении, совершая кругооборот, в процессе которого проходят три стадии, меняя свою форму.

На первой стадии оборотные средства (денежный капитал) из денежной формы переходят в товарную. При этом приобретаются предметы труда и рабочая сила, то есть создаются производственные запасы.

На второй стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производственного потребления производственных запасов.

На 3 стадии промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму.

Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.

Схематично кругооборот оборотного капитала можно представить следующим образом:

где стадии I и III относятся к сфере обращения, II – к сфере производства.

Полный цикл оборота оборотных активов характеризует время движения средств предприятия и зависит от времени кредитования предприятия поставщиками, кредитования предприятием покупателей, нахождения сырья и материалов в запасах производства и хранения готовой продукции на складе.

Оборотные активы должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Для этого они должны:

- быть авансированы (вложены) в запасы товарно-материальных ценностей;

- находиться на всех стадиях производственного цикла одновременно.

Отсутствие любого элемента оборотных активов на любой из стадий производства и реализации может повлечь за собой его остановку.

Рассматривая оборотные активы можно выделить как их положительные стороны, так и отдельные недостатки.

Положительные моменты:

- денежные активы обладают высокой степенью ликвидности;

- при регулировании денежных потоков на предприятии для отдельных элементов оборотных активов характерным является переход из одного вида в другой;

- качественное управление оборотными активами позволяет увеличить скорость их оборота и за счет этого снизить потребность предприятия в оборотных средствах и др.

Вместе с тем оборотным активам присущи и отдельные недостатки:

- на величину оборотных активов в той ее части, которая находится в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, влияют темпы инфляции;

- сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей приводят к замедлению скорости оборота текущих активов, что, в свою очередь, приводит к дополнительной потребности в оборотных средствах на предприятии. При этом возрастают расходы предприятия по хранению сверхнормативных товарно-материальных ценностей.


 

Финансовый капитал

Финансовый капитал (financial capital) – банковский капитал и (или) капитал небанковских финансово-кредитных институтов, консолидированный с капиталом промышленности или других отраслей экономики.

Финансовый капитал — это рыночная стоимость всех ресурсов, которые привлекаются субъектами хозяйствования из разных источников (в частности, за счет собственных средств, с рынка ценных бумаг и страхового рынка, учредительных взносов, от банковской системы, бюджетов всех уровней и т.д.), выражается в денежной форме.

Таким образом, финансовый капитал — это

денежный капитал, капитал в форме денежных средств, размещенный в финансовые инструменты (акции, облигации, депозиты) для получения пассивного (проценты, дивиденды) или спекулятивного дохода;

крупный банковский капитал, сросшийся с промышленным капиталом путем взаимного обладания пакетами акций, постоянного взаимного пользования услугами, в частности предоставления кредитов, взаимного переплетения директоратов и т.д. На базе сращивания банковского и промышленного капитала возникают финансовые группы, имеющие общие интересы. Интернационализация капитала и образование транснациональных компаний и банков сопровождается формированием международных финансовых групп, в том числе групп, в которых представлены капиталы разных стран.

Термин «финансовый капитал» возник в ХVI-ХVII вв., т.е. в период становления рыночной системы хозяйствования. С самого начала своего возникновения финансовый капитал рассматривался как денежный капитал и различные финансовые обязательства. Широкое распространение термин «финансовый капитал» получил в конце XIX — начале XX в. в связи с объективными процессами, которые происходили в экономиках наиболее развитых стран мира. Этот период характеризовался значительным ростом промышленности, образованием крупных акционерных предприятий, картелей, концернов, трестов, то есть предпринимательских структур, требующих больших объемов средств для своего поступательного развития. Параллельно с этими процессами в банковских учреждениях происходило значительное накопление денежного капитала, формировался полноценный финансовый рынок, способный обеспечить эффективное движение капиталов между отраслями, регионами и странами.

Высокая концентрация производства стимулирует и усиливает концентрацию финансового капитала и приводит к изменению роли и влияния банков и небанковских финансовых институтов: из простых финансовых посредников они преобразуются в крупных инвесторов, не только осуществляющих капитальные вложения, но и контролирующих акционерный капитал и финансовые потоки промышленных компаний.

Характер взаимоотношений между промышленными компаниями и финансово-кредитными учреждениями изменяется: последние не ограничиваются предоставлением кредитов промышленным предприятиям, а становятся их совладельцами. Формы консолидации разнообразны: покупка акций промышленных компаний, выпуск и размещение финансово-кредитными учреждениями акций промышленных компаний, их участие в организации новых акционерных обществ, включающих крупное промышленное производство.

Одновременно с проникновением банковского капитала в промышленность может происходить внедрение крупного промышленного капитала в банковскую сферу путем покупки контрольных пакетов акций банков, учреждения промышленными компаниями собственных банков. Объединение банковского и промышленного капиталов может также происходить в форме создания финансово-промышленной группы.

С целью создания финансового капитала могут консолидироваться не только промышленные компании и банки, но и, например, торговые, транспортные, страховые компании. Такая консолидация финансового капитала осуществляется на базе акционерной формы капитала (см. Капитал акционерного общества).

С середины 50-х гг. в развитых странах началось быстрое формирование небанковских финансово-кредитных институтов: инвестиционных банков, сберкасс, страховых компаний, пенсионных и благотворительных фондов, взаимных фондов, которые, консолидируя денежный капитал, выкупили существенную долю акций корпораций. В целях концентрации и перераспределения финансового капитала активно развивается рынок корпоративного контроля.

Инструмент инвестиционных банков у нас пока не развит, вместе с тем быстро развиваются страховые компании, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды.


 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2019-11-02; просмотров: 767; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 44.222.225.12 (0.019 с.)