Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: Археология Биология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Техника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ? Влияние общества на человека Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления	Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ Анализ финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость предприятия ⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5   Финансовое состояние предприятия характеризуются размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Современный баланс носит характер всестороннего учета деятельности и развития предприятия в истекшем году и определение его перспектив на ближайшее будущее. Цель такого учета тесно связана с характером информации, которую требуется от него получить, а именно, отражение в абсолютных цифрах капитала и имущества предприятия; структуры капитала и имущества; чистых собственных средств (собственный капитал); изменений собственного капитала в течение одного периода. Кроме того, анализ баланса дает возможность увидеть методы и проблемы финансирования предприятия, оценить его финансовую устойчивость. Для финансирования деятельности предприятия первостепенное значение приобретают различное сочетание собственных и заемных средств. Этим определяется не только финансовая устойчивость предприятия, но и его платежеспособность и кредитоспособность. Предварительная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса и в результате ее проведения нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Применяют два метода отчетности – горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ (индексный) - анализ динамики изменений статей отчетной формы, за 100 % принимаются все показатели базисного периода, а за последующие периоды выражается в виде базисных индексов. Он позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей баланса по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом. Проведем горизонтальный анализ отчетности за 2013-2015 г. для того, чтобы выявить относительные изменения величин различных статей баланса за определенные периоды, дать оценку этим изменениям. Источником информации для проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постанов­лением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2013 г. № 111. Горизонтальный анализ баланса за 2013-2015 гг. ПЧ-6 приведен в таблице 6.1.   Таблица 6.1 Горизонтальный анализ баланса ПЧ-6 за 2013-2015 гг. Статья баланса	Сумма, млн. руб.				Отклонение (темп роста), %
01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2013 от 01.01.2012	01.01.2014 от 01.01.2013	01.01.2015 от 01.01.2014
1	2	3	4	5	6	7	8
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	344109	331296	345275	299684	96,3	104,2	86,8
Вложения в долгоср. активы	0	0	20	0	-	-	0,0
Отложенные налоговые активы	143	203	190	57	142,0	93,6	30,0
ИТОГО по разделу I	344252	331499	345485	299741	96,3	104,2	86,8
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4597	8599	8399	5452	187,1	97,7	64,9
Расходы будущих периодов	915	793	255	222	86,7	32,2	87,1
Краткосрочная дебиторская задолженность	1207	74187	102144	146889	6146,4	137,7	143,8
Денежные средства и их эквиваленты	21	26	2	3	123,8	7,7	150,0
Прочие краткоср. активы	1	2	3	3	200,0	150,0	100,0
ИТОГО по разделу II	6741	83607	110803	152569
БАЛАНС	350993	415106	456288	452310	118,3	109,9	99,1
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Добавочный капитал	343787	404380	426881	426447	117,6	105,6	99,9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	0	1	-2	-2	-	-200,0	100,0
ИТОГО по разделу III	343787	404381	426879	426450	117,6	105,6	99,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Доходы будущих периодов	1341	1167	16634	14934	87,0	1425,4	89,8
ИТОГО по разделу IV	1341	1167	16634	14934	87,0	1425,4	89,8
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочная кредиторская задолженность	4175	8852	12774	10925	212,0	144,3	85,5
Доходы будущих периодов	0	706	1	1	-	0,1	100,0
ИТОГО по разделу V	5865	9558	12775	10926	163,0	133,7	85,5
БАЛАНС	350993	415106	456288	452310	118,3	109,9	99,1

 

Отметим, что финансовое положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения.

 

Таблица 6.2 Динамика активов баланса ПЧ-6

Статья баланса

Сумма, млн. руб.

Отклонение (темп роста), %

01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2014 от 01.01.2013 01.01.2015 от 01.01.2014 01.01.2016 от 01.01.2015 1 2 3 4 5 6 7 8 Долгосрочные активы 344252 331499 345485 299741 96,3 104,2 86,8 Краткосрочные активы 6741 83607 110803 152569 1240,3 132,5 137,7 Баланс 350993 415106 456288 452310 118,3 109,9 99,1

По данным таблицы 6.2 можно видеть, что рост валюты баланса сопровождался увеличением только краткосрочных активов. Отметим, что в 2013-2014 году темп роста краткосрочных активов был выше темпа роста долгосрочных активов. Анализ показал, что в структуре активов по состоянию на 01.01.2016 г. по сравнению с 01.01.2013 г. произошло снижение стоимости долгосрочных активов с 344252 до 299741 млн. руб. Краткосрочные активы предприятия увеличились с 6741 до 152569 млн. руб.

 

Таблица 6.3 Динамика пассивов баланса ПЧ-6

Статья баланса

Сумма, млн. руб.

Отклонение (темп роста), %

01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2014 от 01.01.2013 01.01.2015 от 01.01.2014 01.01.2016 от 01.01.2015 1 2 3 4 5 6 7 8 Собственный капитал 343787 404381 426879 426450 117,6 105,6 99,9 Долгосрочные обязательства 1341 1167 16634 14934 87,0 1425,4 89,8 Краткосрочные обязательства 5865 9558 12775 10926 163,0 133,7 85,5 Баланс 350993 415106 456288 452310 118,3 109,9 99,1

 

В структуре пассивов имеет место увеличение источников собственных средств с 343787 до 426450 млн. руб. В составе заемных средств наблюдается увеличение суммы долгосрочных обязательств с 1341 до 14934 млн. руб. при увеличении суммы краткосрочных обязательств с 5865 до 10926 млн. руб. В целом валюта баланса по состоянию на 01.01.2016 г. по сравнению с 01.01.2013 г. увеличилась с 350993 до 452310 млн. руб.

Отметим, что горизонтальный анализ не дает точной картины изменений, произошедших на предприятии (не учитывается инфляция и не приведены сопоставимые величины с начала периода). Поэтому горизонтальный анализ должен дополняться вертикальным.

Вертикальный анализ показывает структуру средств и их источников. Проведем вертикальный анализ отчетности за 2013-2015 г. для того, чтобы выделить доминирующие статьи баланса и определить удельный вес каждой статьи в структуре баланса и колебания этого удельного веса.

 

Таблица 6.4 Вертикальный анализ баланса ПЧ-6 за 2013-2015 гг.

Статья баланса

Удельный вес в валюте баланса, %

Отклонение, %

01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2013 от 01.01.2012 01.01.2014 от 01.01.2013 01.01.2015 от 01.01.2014 1 2 3 4 5 6 7 8 I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ               Основные средства 98,0 79,8 75,7 66,3 -18,2 -4,1 -9,4 Отложенные налоговые активы 0,0 0,0 0,0 0,0 +0,0 -0,0 -0,0 ИТОГО по разделу I 98,1 79,9 75,7 66,3 -18,2 -4,1 -9,4 II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ               Запасы 1,3 2,1 1,8 1,2 +0,8 -0,2 -0,6

Продолжение таблицы 6.4

1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы будущих периодов	0,3	0,2	0,1	0,0	-0,1	-0,1	-0,0
Краткосрочная дебиторская задолженность	0,3	17,9	22,4	32,5	+17,5	+4,5	+10,1
Денежные средства и их эквиваленты	0,0	0,0	0,0	0,0	-	-	-
ИТОГО по разделу II	1,9	20,1	24,3	33,7	+18,2	+4,1	+9,4
БАЛАНС	100,0	100,0	100,0	100,0	-	-	-
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Добавочный капитал	97,9	97,4	93,6	94,3	-0,5	-3,9	+0,7
ИТОГО по разделу III	97,9	97,4	93,6	94,3	-0,5	-3,9	+0,7
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Доходы будущих периодов	0,4	0,3	3,6	3,3	-0,1	+3,4	-0,3
ИТОГО по разделу IV	0,4	0,3	3,6	3,3	-0,1	+3,4	-0,3
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочная кредиторская задолженность	1,2	2,1	2,8	2,4	+0,9	+0,7	-0,4
Доходы будущих периодов	-	0,2	0,0	0,0	+0,2	-0,2	+0,0
Прочие краткосрочные обязательства	0,5	-	-	-	-0,5	-	-
ИТОГО по разделу V	1,7	2,3	2,8	2,4	+0,6	+0,5	-0,4
БАЛАНС	100,0	100,0	100,0	100,0	-	-	-

 

В сокращенном виде вертикальный анализ баланса по основным разделам представлен в таблице 6.5:

 

Таблица 6.5 Анализ структуры актива и пассива баланса ПЧ-6 за 2013-2015 гг.

Статья баланса

Удельный вес в валюте баланса, %

Отклонение, %

01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2014 от 01.01.2013 01.01.2015 от 01.01.2014 01.01.2016 от 01.01.2015 1 2 3 4 5 6 7 8 Долгосрочные активы 98,1 79,9 75,7 66,3 -18,2 -4,1 -9,4 Краткосрочные активы 1,9 20,1 24,3 33,7 +18,2 +4,1 +9,4 Собственный капитал 97,9 97,4 93,6 94,3 -0,5 -3,9 +0,7 Долгосрочные обязательства 0,4 0,3 3,6 3,3 -0,1 +3,4 -0,3 Краткосрочные обязательства 1,7 2,3 2,8 2,4 +0,6 +0,5 -0,4

 

Вертикальный анализ отчетности показал, что в структуре активов по состоянию на 01.01.2016 г. по сравнению с 01.01.2013 г. произошли следующие изменения: удельный вес долгосрочных активов снизился с 98,1 % до 66,3 % и соответственно увеличился удельный вес краткосрочных активов с 1,9 до 33,7 %. В структуре пассивов снизился удельный вес источников собственного капитала (с 97,9 на 01.01.2013 г. до 94,3 на 01.01.2016 г.). Также произошло увеличение удельного веса долгосрочных обязательств (с 0,4 до 3,3 %) при увеличении удельного веса краткосрочных обязательств (с 1,7 до 2,4 %).

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.Для качественной оценки платежеспособности необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной пер­спективе рассчитывают следующие показатели:коэффици­ент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвиднос­ти и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Проведем расчет и анализ показателей платежеспособности ПЧ-6. Отметим, что коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2012 г. N 1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования".

Согласно п. 1 постановления № 1672 для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования предлагается использовать следующие коэффициенты:

· коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность субъекта соб­ственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент определяет наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

· коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Он позволяет оценить способность субъекта хозяйствования рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реали­зации активов.

 

Таблица 6.6 Коэффициенты платежеспособности ПЧ-6

Наименование показателя

Норматив

Значение показателя на дату

01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 1 2 3 4 5 6 К1 Коэффициент текущей ликвидности (стр. 290 ф.1 / стр. 690 ф.1) >1,1 1,15 8,75 8,67 13,96 К2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((стр. 490+стр. 590 - стр. 190) / (стр. 290)) >0,10 0,13 0,89 0,88 0,93 К3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ((стр. 690 + стр. 590) / (стр. 300)) <0,85 0,02 0,03 0,06 0,06

Анализ показывает, что коэффициент текущей ликвидности больше нормативного значения, что показывает способность предприятия погашать (в случае необходимости) текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.

Соответствующий нормативу коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о наличии у ПЧ-6 собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативному значению.

Таким образом, можно сделать вывод, что ПЧ-6 платежеспособно на протяжении всего рассматриваемого периода.

Далее проведем анализ ликвидности баланса предприятия.

Отметим, что анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени их погашения.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 > П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.                                                       (6.1)

где:

А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 — запасы;

А4 — долгосрочные активы.

П1 — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;

П2 — краткосрочные кредиты банка и займы;

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Также рассчитаем коэффициент ликвидности баланса (норматив ≥ 1) по формуле:

 

К_{Л. Б.} = (А1 + 0,3А2 + 0,5А3) / (П1 + 0,3П2 + 0,5П3)                    (6.2)

 

Таблица 6.7 Анализ ликвидности баланса ПЧ-6

Показатель

Значение на дату, млн. руб.