Еврооблигации. Это вообще что такое?

Это совершенно обычные облигации, только выпущенные в иностранной валюте.

А при чем тут евро?

Ни при чем. Еврооблигации появились задолго до валюты евро. Просто их изобрели в Европе, отсюда и название — никакого отношения к валюте они не имеют. При этом еврооблигации вполне могут быть номинированы в евро. Например, для американской компании номинированные в евро облигации будут называться «еврооблигации», а для французской компании — нет. Потому что евро для Франции местная, а не иностранная валюта.

А зачем мне покупать еврооблигации?

Все по той же причине — из-за валюты. Для российских компаний еврооблигации, скорее всего, будут номинированы в долларах и евро, а значит будут защищать от девальвации рубля.

Еврооблигация выгоднее валютного банковского вклада?

Чаще всего да. Сравните — еврооблигации Сбербанка обладают доходностью 5,5–6% годовых в валюте, а сам Сбербанк предоставляет на валютных депозитах ставку 1-2%. У другого госбанка — ВТБ — еврооблигации приносят 10,4% годовых в валюте. Кроме того, закрыв вклад раньше срока, вы неизбежно потеряете часть дохода. А из еврооблигаций в любой момент можно выйти без потери накопленного дохода, ведь купон (процент) начисляется ежедневно.

А что с надежностью?

Для крупных компаний она такая же, как и у вложений в банковские вклады. Размещая депозит в Сбербанке или покупая еврооблигацию того же банка, вы принимаете практически одинаковый риск. Кроме того, еврооблигация контролируется международным правом.

А зачем выпускать еврооблигации. Это же невыгодно?

Это вам только так кажется. Многим компаниям нужны деньги, чтобы осуществлять повседневную деятельность или расширяться. Они могут выпустить облигации или взять кредит в банке. Во многих случаях кредиты брать менее выгодно — в случае облигаций цена устанавливается рынком, а не каким-то одним банком. К тому же еврооблигации могут выпустить государства или регионы — им брать кредиты в коммерческих банках гораздо сложнее.

Есть ли какие-то ограничения на покупку еврооблигаций?

Раньше они действительно существовали — чтобы начать инвестиции в еврооблигации, надо было иметь очень много денег. Теперь российские брокеры получили возможность напрямую покупать еврооблигации с использованием российской биржевой инфраструктуры — так что порог входа стал значительно меньше. У «Финама» он составляет 10 тысяч долларов, а комиссии — одни из самых низких на рынке (0,118% от объема сделки). Для покупки еврооблигаций надо просто обратиться в инвестиционную компанию и открыть счет. Для этого нужен только один документ — паспорт.

Вы недавно писали про индивидуальные инвестиционные счета. Можно купить еврооблигации с его помощью?

Да — писали. И да — можно. Никаких ограничений.

А если вдруг рубль укрепится, и доход в валюте станет невыгоден? Могу я получать доход по еврооблигациям в рублях?

Инвестиционная компания «ФИНАМ» специально для клиентов, опасающихся валютных колебаний, разработала услугу «Депозит на еврооблигации». Средства на этом депозите синтетически, то есть с использованием фьючерса на пару доллар/рубль, переводят доходность по валютному инструменту из долларов или евро в рубли. Используя этот продукт, инвестор может рассчитывать на потенциальный доход до 30% годовых в рублях с использованием собственных средств или до 50% годовых с использованием заемных средств.

Ипотечные облигации

Ипотечные облигации – финансовый инструмент, давно известный за рубежом – теперь приходят и в Россию. О скором появлении этих ценных бумаг в РФ аналитики говорили еще с конца 2015 года, однако, более конкретная информация была обнародована только весной 2016-го года. «Проговорился» К. Захарин, директор Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) – он анонсировал обширное сотрудничество со Сбербанком и выпуск облигаций на сумму 50 млрд. рублей. Масштаб сотрудничества впечатляет, однако, пока совсем не ясно, помогут ли облигации получить выгоду конечному потребителю услуг и, если да, то каким образом.

В том, что новый финансовый инструмент скоро станет доступен в России, сомнений почти нет – в мае с предложением проработать вопрос с ипотечными ценными бумагами Путин выступил на заседании Госсовета. И никого, видимо, не пугает, что именно ИЦБ спровоцировали самый крупный финансовый кризис в истории.