Влияние прямых иностранных инвестиций на формирование конкурентных преимуществ РФ

    Согласно рейтингам международной конкурентоспособности стран, позиции России, начиная с 2012 года, постепенно улучшаются. Но, как мы можем наблюдать, в связи с кризисной ситуацией, складывающейся в мировой экономике, Россия переживает не самые лучшие времена. Являясь сырьевой страной, одним из крупнейших в мире экспортеров нефтяных продуктов, российская экономика в очень большой степени зависит от формирующихся на бирже цен на нефть. В связи с резким падением цен на энергоресурсы во второй половине 2014 года экономика страны пошатнулась: волатильность курса национальной валюты, инфляция, снижение платежеспособного спроса, увеличение уровня безработицы – все это отголоски удешевления «черного золота». Все это влияет на формирование бизнес-климата, а точнее на его ухудшение. В современных условиях глобализации практически ни одна страна мира не способна добиться стабильного экономического роста, улучшения социальных стандартов, технологического прогресса без привлечения в экономику инвестиций, прежде всего, в предпринимательской форме, а именно прямых иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – один из главных факторов, определяющий конкурентные позиции страны на мировом рынке благодаря более эффективному использованию имеющихся в стране ресурсов. Привлечение инвестиций в российскую экономику имеет стратегическое значение, преследует долговременные цели формирования социально-ориентированной экономики с высоким уровнем жизни населения, основанной на механизмах рыночного функционирования (Быкасова, 2015).

    С точки зрения экономического содержания прямые иностранные инвестиции представляют собой форму международного движения предпринимательского капитала, предполагающую вложение денежных средств в сферу производства, которые дают право на получение дохода от коммерческой деятельности объекта инвестирования и обеспечивает право контроля над объектом инвестирования.

Источник: ЦБ РФ, 2018

Рисунок 6 Динамика объема ПИИ в РФ с 2007 по 2015 гг., млн. долл. США

До 2014 года среди мировых потоков Россия занимала значимое место. Так, согласно отчетам, опубликованными ЮНКТАД (конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию) «World Investment Report», с 2007 года Россия входит в десятку стран, лидирующих по притоку ПИИ. К 2013 году, пропустив вперед лишь США и Китай, Россия заняла 3 место по объему поступивших ПИИ. Объем иностранных инвестиций в 2013 году составил 79 млрд. долларов, что на 41,86% больше показателей 2007 года (World Investment Report, 2014).

Тем не менее, по результатам 2014 года Россия снизила позиции по инвестиционному потенциалу. Об этом говорят рейтинги стран, которые ежегодно составляются американской консалтинговой компанией A. T. Kearney на основе инвестиционной привлекательности стран и показателей доверия иностранных инвесторов. Индекс доверия составляется на основе опроса руководителей крупнейших международных компаний. Согласно данному индексу, по степени доверия инвесторов и их готовности осуществлять капиталовложения Россия впервые за девять лет не вошла в 25 привлекательнейших стран. Согласно A. T. Kearney, недоверие инвесторов связано с наложенными на Россию санкциями, конфликтом на Украине и геополитической напряженностью (Kearny, 2015).

После переломного для российской экономики конца 2014 года объем прямых иностранных инвестиций вновь сократился: в 2015 году объем ПИИ в Российскую Федерацию снизился на 92% и составил 9,8 млрд. долл. США. В то же время в мире было замечено увеличение объема ПИИ на 36%, общий объем иностранных инвестиций составил 1,7 трлн. долл. США.

Таблица 8

Некоторые ведущие страны-импортеры ПИИ в 2015 году,

млрд. долл. США

	США	Гонконг	Китай	Нидер-ланды	Велико-британия	Сингапур	Индия	Бразилия	Россия
Поток ПИИ	384	163	136	90	68	65	59	56	9,8

    Источник: World Investment Report, 2015. P. 4.

В 2015 году данный показатель в России достиг минимума со времен кризиса 2008 года. На инвестиции в РФ приходится 0,58% от совокупных инвестиций мира. Конечно, это достаточно низкое значение, и для повышения конкурентоспособности страны необходимо предпринимать меры по привлечению прямых иностранных инвестиций в Россию. Но по ряду причин на современном этапе повышение уровня иностранного инвестирования в российскую экономику весьма затруднено.

В 2015 году общий объем инвестиций в стране остался положительным и составил 6,478 млрд. долл. США. По данным ЦБ РФ, из страны было выведено 14,196 млрд долл. США, при этом 90% приходится на Кипр (7,057 млрд. долл. США) и Люксембург (5,77 млрд долл. США), другие офшорные зоны.

На основе данных Центрального Банка можно сделать вывод о том, что подавляющая часть инвестиционных операций проводится участием офшоров.

Источник: ЦБ РФ, 2018

Рисунок 7 Становая структура притока ПИИ в РФ в 2015 году

Офшорные зоны (от англ. off shore – вне берега) – территория определенного государства (или его часть), на которой действует особый льготный режим налогообложения, лицензирования и регистрации для компаний-нерезидентов. Чаще всего ставится условие того, что предпринимательская деятельность должна осуществляться за пределами данного государства. Данный вид вывоза капитала является в определенной степени доступным, в офшорных зонах хранится банковская тайна, валютные сделки и банковские операции регулируются весьма условно.

Приток прямых иностранных инвестиций в офшорные юрисдикции в 2015 году составил 20,674 млрд. долл. США, из них 24,62% приходится на Багамы, 10,84% – Виргинские острова, 10,26% – Джерси, на Бермуды приходится 8,84%. Все эти государства-инвесторы так же является офшорными территориями.

Для повышения конкурентоспособности страны необходимо привлекать в страну новые инвестиции. Активизируя процесс привлечения прямых иностранных инвестиций, государство может восполнить нехватку внутренних инвестиций, а также получить дополнительные выгоды, состоящие в использовании иностранными компаниями отечественных финансовых институтов и сетей сбыта, улучшить экономические показатели развития, способствовать развитию различных секторов экономики. Но на данном пути развития встречаются определенные сложности.

Факторами, сдерживающими привлечение ПИИ, являются:

1. экономический риск, который характеризуется экономическим и финансовым кризисом, зависимости национальной экономики от конъюнктуры рынка энергоресурсов, нестабильности макроэкономических показателей, низким уровнем конкуренции, достаточно низкой степенью диверсификации экспорта;

2. политический риск, который характеризуется низкой степенью эффективности государственных институтов, высокой степенью вмешательства государства в экономическую деятельность хозяйствующих субъектов;

3. низкая степень участия банковской системы в кредитовании и финансирования реального сектора экономики;

4. недостаточный уровень развития рыночной инфраструктуры;

5. низкий уровень квалификации менеджмента;

6. высокий уровень бюрократии и коррупции;

7. сложности, связанные с открытием и ведением бизнеса.

Так, в 2015 году в международном рейтинге экономик Doing Business, ежегодно составляемом Всемирным Банком, по условиям ведения бизнеса Россия занимала 62 позицию. Ухудшились показатели по шести параметрам из десяти: получение кредитов, присоединение к электрическим сетям, защита миноритарных инвесторов, международная торговля, налогообложение, разрешение неплатежеспособности (таблица 9). Несомненно, снижение эффективности функционирования данных экономических институтов влечет за собой ухудшение инвестиционного климата страны, что неизбежно ведет к готовности иностранных инвесторов вкладывать средства в российскую экономику.

Таблица 9

Основные показатели России в рейтинге благоприятности

условий ведения бизнеса

Критерий	Рейтинг		Изменение
	2015	2014
Регистрация предприятий	34	58	+24
Получение разрешений на строительство	156	172	+16
Присоединение к электрическим сетям	143	141	-2
Регистрация собственности	12	17	+5
Получение кредитов	61	55	-6
Защита миноритарных инвесторов	100	97	-3
Налогообложение	49	48	-1
Международная торговля	155	154	-1
Обеспечение исполнения контрактов	14	14	0
Разрешение неплатежеспособности	65	62	-3

Источник: DoingBusiness, 2018

К благоприятным факторам условий ведения бизнеса относятся емкость внутреннего рынка, богатство природными ресурсами и квалифицированная рабочая сила.

Важно привлекать иностранный капитал в те секторы, которые требуют в первую очередь модернизации и эффективный менеджмент. Определение направлений капиталовложений предполагает расставление приоритетов, как региональных, так и отраслевых.

ПИИ могут служить механизмом повышения конкурентоспособности России в мировой экономике при достаточном их присутствии в стране. Для того чтобы привлечь ПИИ, необходима определенная государственная политика, которая направлена на создание стабильности, необходимой для ведения бизнеса иностранными инвесторами в нашей стране. Достижение этой стабильности станет решающим фактором, который способен обеспечить экономический рост и повышение конкурентоспособности страны. Для этого политика государства должна включать:

1. признание важности прямых иностранных инвестиций для развития экономики и страны в целом, а также обеспечение государственной поддержки;

2. обеспечение льготных условий для инвесторов, финансирующих приоритетные отрасли экономики;

3. пересмотр отраслевых приоритетов ПИИ;

4. отказ от такого подхода к инвестициям, когда признаются и поощряются только крупные капиталовложения;

5. предоставление инвесторам реальных государственных гарантий компенсации рисков и потерь при инвестировании;

6. перенос центра внимания с количественных аспектов на качественные: в приоритете должны быть инновационные технологии, а не суммы инвестирования;

7. выполнение перед инвесторами обязательств, которые берет на себя государство.

    Таким образом, привлечение государством прямых иностранных инвестиций и успешное их использование является одним из ключевых моментов, определяющих повышение уровня модернизации экономики и международной конкурентоспособности. На данном этапе развития в России наблюдаются отрицательные тенденции, связанные с оттоком инвестиций. В страновой структуре притока ПИИ преобладают офшоры, реальных инвестиций в России недостаточно для достижения эффективного экономического развития. Этот факт свидетельствует о недоверии иностранных инвесторов, а также о недостаточно благоприятном инвестиционном климате. Для изменения ситуации в лучшую сторону, а также для повышения конкурентоспособности страны, государству необходимо создавать условия, способствующие рассмотрению иностранными инвесторами Российской Федерации в качестве надежного потенциального реципиента капитала.

 

2.2  Экспорт как фактор, формирующий конкурентоспособность Российской Федерации

 

На современном этапе развития внешнеэкономическая деятельность имеет высокое значение для модернизации экономики России. Импорт является важным механизмом, оказывающим большое влияние на эффективное функционирование многих отраслей промышленности, таких как металлургия, машиностроение, химическая промышленность. Активная экспортная деятельность в современных условиях приобретает особую степень важности.

Как известно, экспорт способствует увеличению объемов ВВП страны. Так же за счет расширения производства, ориентированного не только на внутренний рынок, но и на внешний, создаются новые рабочие места. Увеличение уровня занятости – весьма актуальная тема для России в настоящий момент, так как в связи с нестабильной экономической ситуацией отмечается тенденция сокращения рабочих мест. Экспортная деятельность способствует притоку иностранной валюты, рост экспорта позволяет сбалансировать торговый баланс и укрепить национальную валюту.

Источник: Федеральная таможенная служба, 2018

Рисунок 4 Показатели внешней торговли РФ товарами (млрд. долл. США)

Но нужно отметить, что важен баланс между экспортом и импортом страны, ведь при высоком курсе национальной валюты увеличивается стоимость товаров на внешних рынках, что неизбежно ведет к утрате ими конкурентоспособности. Оценивая общую картину, складывающуюся из объемов экспорта и импорта товарами за последние десять лет, можно заметить два периода роста и две точки спада. Так же примечательно, что все три показателя (экспорт, импорт и внешнеторговый оборот) тесно взаимосвязаны, каждый год экспорт и импорт товаров либо растет, либо снижается, то есть данные категории являются коррелирующими.

До 2008 года наблюдается заметный рост внешней торговли страны. В период с 2006 по 2008 экспорт вырос на 48,5%, импорт – на 76, %. Кризис заметно сказался не только на всей экономике России, но и в частности на внешней торговле. К 2009 году произошел резкий спад, экспорт сократился на 64,3% (303,4 млрд. долл. США, показатель данного года – самый низкий в исследуемом периоде), импорт – на 57,5%. Затем в 2010 и 2011 идет рост объемов торговли, экономика начинает выходить из кризисного состояния, 2011-2013 годы – сравнительно одинаковые показатели, состояние стабильности объемов торговли. В 2014 году уже заметен небольшой спад, к 2015 году он усиливается, наблюдается сокращение объемов экспорта на 67,9% и импорта – на 64,1%. Данная тенденция обуславливается падением цен на энергоресурсы, в частности на нефть, от которой в большой степени зависит вся экономика страны. Сокращаются объемы экспорта нефти, национальная валюта обесценивается, в силу этого импорт становится экономически неэффективным. Таким образом, с 2014 года наблюдается спад во внешней торговле России.

Основу экспорта Российской Федерации составляют топливно-энергетические товары, нефтяная отрасль является ключевой в структуре экономики. За последние годы объемы экспортируемых нефтяных продуктов менялись, но, тем не менее, данная статья экспорта остается доминирующей.

Вследствие того, что среднегодовая цена за баррель нефти марки Brent снизилась на 57,2 доллара США (с 2011 по 2017 г.), эффективность экспорта данного товара, естественно, сократилась. Так как доходная часть бюджета Российской Федерации по большей части состояла и в настоящее время состоит из прибыли от продажи нефтепродуктов, Правительство страны было вынуждено так или иначе выходить из сложившегося положения.

Источник: Справочный портал «Калькулятор», 2018

Рисунок 5 Среднегодовые цены на нефть марки Brent в долларах США за баррель

Вовлеченность в интернационализацию способствует повышению конкурентоспособности фирмы на внешнем и внутреннем рынках. Интернационализация предприятия и его интеграция в мировое хозяйство может быть представлена в виде ориентации на экспортную деятельность. В современных условиях развитие экспортоориентированных малых и средних предприятий представляется в качестве одного из способов, который может содействовать модернизации и диверсификации экономики России, а также улучшить текущую экономическую ситуацию. Другими словами, экспорт МСП выступает в качестве одного из факторов повышения конкурентоспособности страны.

К концу 2016 года в стране насчитывалось 5788483 малых и средних предприятий. Из них только 16198 фирм осуществляют экспортную деятельность. Это составляет всего 0,3% от общего количества субъектов предпринимательской деятельности страны. Доля предприятий-экспортеров в общем количестве малых и средних предприятий крайне мала. Решение о развитии экспортных операций зависит от целого ряда внешних и внутренних факторов. Зачастую вовлеченность в интернационализацию зависит от восприятия руководством внешних условий, которые окружают фирму. Вместе эти факторы объясняют стратегический выбор менеджмента – решение о развитии экспорта, а успешность данных операций отражается в растущих показателях фирмы и, как следствие, в росте конкурентоспособности страны в целом. Но на данном этапе экспортные отношения развиты не в полной мере. Очевидно, что 0,3% экспортеров в общем количестве МСП недостаточно для того, чтобы экспорт мог выступать как конкурентное преимущество России (Единый реестр малого и среднего предпринимательства, 2018).

Следствием достаточно небольшого количества МСП-экспортеров является и их незначительное участие в экспорте страны. Доля МСП в стоимостном объеме экспорта РФ составляет примерно 1%. В развитых странах данный показатель доходит до 40%.

МСП признаются «драйверами экономического роста» в силу их мобильности, гибкости и динамичности. Если государству удастся стимулировать их экспортную деятельность, увеличить число ориентированных на экспорт фирм и, в последствии, их долю в экспорте страны, станет достижима цель, заключающаяся в диверсификации экспорта, уход от сырьевой направленности.

Экспортная ориентация экономики страны, несомненно, является фактором, отражающим операционную эффективность конкурентоспособности страны. Показателем, по которому можно судить о экспорте как факторе повышения конкурентоспособности России, является доля экспорта в ВВП (таблица 7).

Таблица 7

Изменение доли экспорта в ВВП РФ с 2010 по 2015 гг.

Год	Экспорт, млрд. долл. США	Номинальный ВВП, млрд. долл. США	Доля экспорта в ВВП, %
2010	400,4	1479,8	27,05
2011	522,0	1885,0	27,69
2012	528,0	1954,0	27,02
2013	537,3	2113,0	25,43
2014	497,8	2057,0	24,20
2015	337,8	1236,0	27,33

Источник: CIA World Factbook, 2018

Из представленных данных следует, что доля экспорта в ВВП на протяжении последних лет варьируется в пределах от 24% до 27%. ВВП Китая состоит из экспорта на 20%, США – на 8% (по данным 2015 г.). То есть Российская Федерация признается экспортоориентированной, но при этом экспорт РФ в 2015 года состоял на 64% из топливно-энергетических товаров. Это составляет 17,5% от ВВП РФ. На основе этих данных можно сказать, что на данном этапе развития экспорт России в недостаточной степени диверсифицирован, большая часть экспорта приходится на топливно-энергетические товары.

Экономистам известен такой термин, как «голландская болезнь». Согласно данной теории, постоянный экспорт ресурсов ведет к истощению запасов в доминирующем секторе, а повышение обменного курса приводит к снижению эффективности других категорий экспортируемых товаров. Российскими экономистами широко освещена данная тема, существует большое количество трудов, которые, в определенной степени, подтверждают присутствие данного эффекта в экономике Российской Федерации.

Как известно, дискуссия о необходимости ухода России от сырьевого экспорта ведется давно. На уровне министерств в качестве возможного решения проблемы предлагалось повысить налоговые ставки на экспорт сырьевого характера, оказать государственную поддержку отраслям, использующим высокие технологии (нанотехнологии, авиастроение), содействовать финансированию новых предприятий путем создания институтов финансирования малого и среднего бизнеса. Признавалось, что для приобретения страной конкурентных преимуществ экспорт и экономика в целом должны быть диверсифицированы, и необходимы решительные меры для выполнения данного условия.

Для диверсификации экспорта, в первую очередь, необходимы определенные действия со стороны Правительства, некоторые из предлагаемых описаны выше. Так, вместо субсидирования целых отраслей, государство могло бы поддерживать определенные компании, отвечающие условию ориентации на внешний рынок (на экспорт идет более 60% производимых товаров). Такие программы могли бы содействовать развитию сравнительных конкурентных преимуществ страны.

Экономическая ситуация, складывающаяся в стране, вполне способствует активизации экспортной деятельности субъектов предпринимательской деятельности. Слабая валюта и низкие цены на ресурсы делают экспортную деятельность более выгодной.

    Таким образом, делаем вывод о том, что в современных условиях экспорт РФ не является конкурентным преимуществом страны. Несомненно, экспорт является фактором повышения конкурентоспособности, но для получения положительных экономических эффектов необходимо развитие экспортной направленности среди МСП, а также создание и совершенствование действующих институтов поддержки экспорта. Необходимо способствовать увеличению числа экспортирующих предприятий, а затем и увеличению их доли в экспорте страны. Это окажет положительный эффект на диверсификацию экспорта и уход от зависимости страны от мировых цен на энергоресурсы.