Діагностика фінансової стійкості

1.Поняття фінансової стійкості та стабільності.

Фінансова стабільність бідь-якого підприємства є однією із найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, вони визначаються рівнем зв'язку з кредиторами і інвесторами.

Фінансова стабільність підприємства визначається чинниками 3-ох рівнів.

1. Узагальнюючі, які є результатом впливу чинників 2-го і 3-го рівнів:

· фаза економічного розвитку системи

· стадія життєвого циклу підприємства

1. Включають як внутрішні так і зовнішні:

· середній рівень доходу

· соціальна можливість держави

· амортизаційна політика

· управління стратегічними секторами і пасивами

3. Рівень конкуренції, рівень інфляції, склад та структура активів.

В розрізі ФА основна роль у фінансовій стабільності підприємства відіграє фінансова стійкість яка грунтується як перспективна платоспроможність і в основному визначенні структурою капіталу.

2.Аналіз фін стійкості за доп коефіцієнтів

Серед економістів існує 2 думки щодо розрахунку коефіцієнта фінансової стійкості. 1-ша група вважають, що фінансова стійкість підприємства характеризує елементи коефіцієнта яка розраховується за даними пасиву балансу так звані коефіцієнти капіталізації.

2-га група вважають, що для визначення фінансової стійкості необхідно спів ставляти дані активу з пасивом тобто відслідковувати розміщення капіталу - коефіцієнт покриття.

Взагалі найбільш повним буде аналіз фінансової стійкісті, якщо доповнити групу коефіцієнтами капіталізації, коефіцієнтом покриття.

Коефіцієнт капіталізації (згідно Положення «Про аналіз фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації»):

І. коефіцієнт автономії (платоспроможності, фінансова стійкість, фінансової незалежності). Який розраховується як відношення власного капіталу до валюти балансу оптимальне значення - 0,15, характеризує питому вагу внутрішнього капіталу у загальній величині джерел засобів.

II. Коефіцієнт фінансування (фінансового ризику) - розраховується як відношення
позикових засобів до власних. Характеризує співвідношення позикових засобів і власного
капіталу.

III. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами - розраховується як відношення внутрішнього оборотного капіталу до загального розміру оборотного капіталу. Характеризує яка частина оборотного капіталу профінансована за рахунок власних засобів підприємства.

IV. Коефіцієнт маневреності внутрішнього капіталу - розраховується як відношення внутрішнього оборотного капіталу до загальної величини власного капіталу. Показує яка частина оборотного капіталу забезпечує операційну діяльність, а яка частина імобілізована

Коефіцієнт покриття

І. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень. Логіка цього коефіцієнта базується на на припущені, що довгострокові позики визначаються для фінансування, придбання основних засобів. Розраховується як відношення довгострокових пасивів до ОЗ і інших необоротних активів. Збільшення цього вчені характеризують збільшення залежності підприємства від зовнішніх довгострокових запозичень.

II Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування:

- Коефіцієнт довгострокового запозичення позикових засобів. Розраховується як відношення довгострокових пасивів до внутрішнього капіталу і довгострокових пасивів

К = АІ/ (АЕ+АІ)

-Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел - відношення внутрішнього капіталу до суми внутрішнього капіталу і довгострокових пасивів.

Кф.н.к.л. = АЕ/ (АІ+АЕ)

Очевидно, що сума цих коефіцієнтів =1

Зростання коефіцієнта довгострокових залучень позикових джерел в динаміці характеризує збільшення залежності п-ва від поточних джерел. Розповсюджена думка, що питома вага внутрішнього капіталу у загальній сумі рівна 60%.

3.Оцінка коефіцієнта фінансової стабільності щодо їх виконання (міжнародний досвід). Якщо взяти до основного аналізу фінансової стійкості книгу Кяран Уолнш "Ключові фінансові показники". Синтез та управління розвитком підприємством та аналіз фінансової стійкості буде виглядати:

1. Коефіцієнт покриття фінансових витрат - відношення операційного прибутку до %
який сплачується по кредитах рівний 6,2, тобто операційний прибуток має в 6,2 разів
перевищувати % по кредитах

2. Крефіціент фінансової стійкості

· коефіцієнт фінансової незалежності

· коефіцієнт фінансової стійкості - визначається як відношення позикового капіталу до внутрішнього.

· Коефіцієнт заборгованості - відношення пози кого капіталу до суми балансу.

Показує питому вагу позикового капіталу до валюти балансу (55%). Автор зазначає, що

коефіцієнт заборгованості як визначити позиковий капітал, як довгострокові позики, як всю кредиторську заборгованість, тобто заборгованість за якою сплачуються % або за сумою позикового капіталу по балансу.