Расчет среднего ожидаемого значения выигрыша

Стратегии	Среднее ожидаемое значение выигрыша
Р1
Р2
Р3

 

Метод имитационного моделирования

 

 

Анализ рисков с использованием метода моделирования Монте-Карло представляет собой сочетание методов анализа чувствительности и анализа сценариев.

 

Результатом такого анализа является распределение вероятностей возможных результатов проекта.

Схема имитационного моделирования

 

Подготовка модели, способной имитировать реализацию проекта;

 

Выбор ключевых переменных проекта;

 

Расчеты вероятностных распределений переменных;

 

Определение корреляции (взаимосвязи) между переменными;

 

Генерирование случайных сценариев;

 

Статистический анализ результатов имитационного моделирования.

Анализ безубыточности проекта

Доходы = затраты Прибыль = 0

Ц * ОР = ЗП * ОР + П

где Ц – цена за единицу продукции;

ОР – объем реализации продукции;

ЗП – затраты переменные на единицу продукции;

П – постоянные затраты

Точка безубыточности – объем реализации, при котором выручка от реализации равна общим затратам:

ОР = П/(Ц – ЗП)

Графическое представление точки безубыточности

Пример:

 

Необходимо определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет 8,3 руб., переменные расходы на единицу – 7,0 руб., а постоянные расходы – 237 900 руб.

Посчитать индексы безопасности по объему реализации, по цене, по постоянным и переменным затратам, если прогнозный (планируемый) объем производства составляет 250 000 единиц.

Определение точки безубыточности

И индексов безопасности

 

Методы снижения рисков

 

 

Диверсификация (разнообразие, наличие нескольких вариантов развития) – предполагает любое разнообразие, расширение, которое делает бизнес или проект более устойчивым. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству этих звеньев. Для повышения устойчивости бизнеса целесообразно диверсифицировать, например, ассортиментный ряд товаров и услуг, виды деятельности, рынки сбыта и т.д. Для инвестора диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, между различными проектами. Наиболее рискованный для инвестора вариант – это вложение всех инвестиций в один проект.

Резервирование средств как способ снижения отрицательных последствий наступления рискового события представляет собой создание резервных фондов из собственных средств или ресурсов на покрытие непредвиденных расходов или на преодоление сбоев в ходе осуществления проекта. Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 12% за счет резервирования средств. Резервирование предполагает установление соотношения между потенциальными рисками (в первую очередь величиной потерь по ним) и величиной расходов, связанных с преодолением этих нарушений.

Страхование используется в том случае, если участники проекта не в состоянии обеспечить осуществление проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами. Страхование – это передача риска страховой компании за финансовое вознаграждение. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации и т.д.

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений, способствующей снижению рисков. В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала. Помимо этого, применяются и другие виды ограничений, например:

· по срокам (заемных средств, инвестиций и т.д.);

· по структуре (доли отдельных затрат в общем объеме, доли каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доли льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.);

· по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности проекта);

· и др.

Отражение в Бизнес-плане потенциальных рисков проекта

Производственные риски. Связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих.

Коммерческие риски. Связаны с реализацией продукции на товарном рынке, с изменением конъюнктуры рынка, с появлением конкурентов, с падением покупательского спроса и т.д.

Финансовые риски. Вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами. Это риски от чрезвычайных обстоятельств – от смены политического курса до землетрясений.