Доцент, кандидат экономических наук

Доцент, кандидат экономических наук

Илышева Марина Анатольевна

 

Основные понятия и определения

 

Неопределенность – это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Риск – это отсутствие предсказуемости потенциального результата каких-либо действий, совершаемых в настоящий момент.

Риск – это невозможность предсказать со 100% точностью, произойдет ли данное экономическое, организационно-правовое или иное событие

Риск в бизнесе выражается в вероятностях снижения возможных доходов, потери прибыли или возникновения убытков вследствие тех или иных причин, включая неверные действия или отсутствие действий. Поэтому риск является неизбежной частью предпринимательской деятельности.

Основные понятия и определения

 

 

Риск проекта (Risk) – возможность воздействия на проект непредвиденных событий, способных нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

 

Управление рисками проекта (Project risk management) – совокупность методов определения, анализа и нейтрализации факторов риска, объединенных в систему планирования, мониторинга и корректирующих воздействий.

Стратегические подходы к риску

 

Первый – минимизация риска, деловая активность направляется в стратегические зоны, характеризующиеся наличием наименьших рисков. При этом, чем ниже уровень риска, тем ниже при прочих равных условиях и вероятность получить высокую прибыль.

 

Второй – максимизация возможной прибыли с наиболее высокой степенью риска. Опыт показывает, что проекты с наиболее высокой степенью риска при их благополучном исходе оказываются самыми выгодными.

Классификация рисков

 

 

По факторам возникновения

Политические – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность.

 

Экономические – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.

 

 

А также социальные, законодательные, национальные, культурные, экологические и т.д.

 

 

Классификация рисков

 

 

По характеру учета

Внешние – риски, связанные с дальним окружением проекта. Факторы окружения: политические, экономические, социальные, географические, демографические и т.д.

 

Внутренние – риски, обусловленные деятельностью самого предприятия. Внутренние факторы: деловая активность руководства предприятия, маркетинговая стратегия, производственный потенциал, техническая оснащенность и т.д.

Классификация рисков

 

 

По степени достаточности информации для расчета риска:

Объективные - риск может быть рассчитан математическими методами, методами обработки статистических данных, т.е. имеется достаточно данных (информации) для расчетов.

 

Субъективные – решения принимаются на основании опыта, интуиции, неформальной логики.

Классификация рисков

 

 

В зависимости от уровня оценки риска выделяют:

Риск на общегосударственном уровне;

Риск на уровне развития отрасли;

Риск на уровне отдельно взятой фирмы.

Классификация рисков

 

В зависимости от вероятности потерь и влияние на финансовое положение фирмы различают:

Наиболее вероятные (НВ) риски – уменьшение прибыли;

Допустимые (Д) риски – полная потеря прибыли (точка безубыточности);

Критические (К₁) риски – потеря выручки (полной стоимости проданного товара);

Катастрофические (К₂) риски – приводят к банкротству организации.

График зависимости потерь от видов рисков

Информационная база анализа рисков

 

 

На сегодняшнем этапе экономического развития информация имеет самый высокий приоритет ценности, в последние годы она превратилась в мощный стратегический ресурс. По уровню потребления информации в какой-либо стране можно судить о степени ее экономического развития.

Информация на рынке является большой ценностью, и предприниматели готовы платить за нее. Признано в настоящее время, что главным бизнесом в Америке является информационный бизнес.

 

Источники информации

 

По отношению к предприятию или фирме источники информации делятся на внешние и внутренние.

Внешние источники – система внешних по отношению к предприятию источников, которые охватывают весь спектр общедоступных информационных ресурсов.

 

Внутренние источники – система внутренних информационных потоков на предприятии, охватывающая все сферы его деятельности.

Внешние информационные источники:

официальная информация (информация органов власти: правительство России, Госдума, различные министерства и ведомства);

 

средства массовой информации;

специальные издания;

государственная и отраслевая статистика;

базы данных;

интернет;

официальные отчеты фирм;

реклама;

бизнес-планы.

Источники внутренней информации:

 

 

анализ продаж;

анализ поставщиков;

маркетинговый анализ цен и затрат;

маркетинговый анализ ассортимента;

анализ состояния предприятия.

 

 

По способу получения источники информации классифицируется на первичные и вторичные.

Первичные содержат информацию, которую никто не опубликовывал, не озвучивал в СМИ и не исследовал, т.е. так называемую «эксклюзивную» информацию.

Вторичными являются все остальные источники.

К способам сбора первичной информации относятся:

 

исследования с помощью опросов;

исследования с помощью наблюдений;

бизнес-разведка.

 

Потребительская стоимость полной информации определяется как разность между ожидаемой стоимостью положительного результата хозяйственной деятельности, когда имеется полное информационное обеспечение, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Анализ рисков

 

 

Качественный анализ предполагает:

выявление источников и причин риска;

этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, (установление потенциальных зон риска);

идентификацию всех возможных рисков.

Анализ рисков

 

 

Количественный анализ предполагает:

численное определение вероятности наступления отдельных рисков;

численное определение величины потерь по каждому риску;

определение допустимых уровней отдельных рисков и проекта в целом.

Планирование мер реагирования на рисковые события

 

 

Уточнение источников рисков;

Оценка вероятности наступления рискового события;

Оценка возможного ущерба;

Разработка методов снижения рисков;

Определение допустимой степени риска участников.

Метод аналогий

 

Метод аналогий предполагает анализ статистических данных о риске аналогичных проектов (данные о других, ранее выполненных проектах). Этот метод прост, доступен, но следует учитывать, что, как правило, рисковые ситуации имеют индивидуальные причины, условия и особенности проявления.

 

Экспертный анализ рисков

 

Экспертный анализ рисков применяется в основном на начальных этапах работы с проектами, когда объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки рисков (погрешность результатов превышает 30%).

 

Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных, дорогостоящих программных средствах и простота расчетов. Основными недостатками данного метода считаются трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.

 

Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:

 

 

Иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте.

 

Иметь достаточный уровень креативности (созидательность, творчество) мышления.

 

Обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области.

 

Быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта.

Пример.

Рассмотрим проект строительства многоквартирного дома с последующей продажей квартир на рынке жилья.

 

В реализации проекта задействовано два участника:

 

1.Компания, имеющая земельный участок и права на его застройку.

 

2.Строительная фирма, рассматривающая возможность заключения контракта с компанией на строительство.

 

Условия контракта предусматривают, что компания предоставит земельный участок, всю необходимую проектную документацию, а также понесет все расходы, связанные с оформлением необходимых документов. Кроме того, компания отвечает за организацию и проведение рекламы. Строительная фирма принимает на себя все расходы, связанные со строительством жилого дома.

Доходы от продажи квартир распределяются следующим образом:

 

20% квартир безвозмездно передается муниципалитету города;

по 40% получает каждый участник проекта.

 

Необходимая информация для расчета устойчивости проекта

 

Показатели	«Базовый» вариант	Наиболее «опасный» вариант
Общая площадь квартир	10 000 кв. м	10 000 кв. м
Рыночная стоимость 1 кв.м.	1200 у.е.	1000 у.е.
Оценочная стоимость земельного участка	200000 у.е.	200000 у.е.
Организационные расходы компании	10000 у.е.	15000 у.е.
Реклама	20000 у.е.	30000 у.е.
Проектная документация	50000 у.е.	70000 у.е.
Стоимость строительства 1 кв. м.	300 у.е.	450 у.е.

Пример.

 

Швейная фабрика должна освоить выпуск одного из трех видов продукции. Решения о выпуске каждого из них обозначим соответственно Р1, Р2, Р3 – это стратегии.

 

При этом результат выбранной стратегии зависит, в свою очередь, от конкретных обстоятельств: поступления сырья от поставщиков, поведения конкурентов, платежеспособности потребителей и т.д. Обозначим каждую совокупность обстоятельств соответственно S1, S2, S3, S4 – это состояния среды.

 

Каждой паре сочетаний Р и S соответствует определенный выигрыш, указанный в матрице на пересечении двух показателей.

 

 

Матрица эффективности производства швейных изделий

 

 

Стратегии	S1	S2	S3	S4
Р1
Р2
Р3

 

 

Этот выигрыш может выражать прибыль, объем производства и др. (то есть величину результата планируемых действий).

 

 

1. Первый вариант.

В таблице показана величина дохода, получаемая в результате реализации стратегий Р1, Р2, Р3 при различных состояниях внешней среды S1, S2, S3, S4, наступление которых неопределенно.

 

2. Второй вариант.

Примем условные числа таблицы как показатели потерь при разных стратегиях и состояниях среды.

 

Выбор решений в условиях неопределенности обстоятельств зависит от степени этой неопределенности.

Согласно данным матрицы эффективности при вероятности вариантов, принятой соответственно 0.4, 0.3, 0.2 и 0.1, средние ожидаемые значения выигрышей будут:

 

П – постоянные затраты

Точка безубыточности – объем реализации, при котором выручка от реализации равна общим затратам:

ОР = П/(Ц – ЗП)

И индексов безопасности

 

Методы снижения рисков

 

 

Диверсификация (разнообразие, наличие нескольких вариантов развития) – предполагает любое разнообразие, расширение, которое делает бизнес или проект более устойчивым. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству этих звеньев. Для повышения устойчивости бизнеса целесообразно диверсифицировать, например, ассортиментный ряд товаров и услуг, виды деятельности, рынки сбыта и т.д. Для инвестора диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, между различными проектами. Наиболее рискованный для инвестора вариант – это вложение всех инвестиций в один проект.

Резервирование средств как способ снижения отрицательных последствий наступления рискового события представляет собой создание резервных фондов из собственных средств или ресурсов на покрытие непредвиденных расходов или на преодоление сбоев в ходе осуществления проекта. Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 12% за счет резервирования средств. Резервирование предполагает установление соотношения между потенциальными рисками (в первую очередь величиной потерь по ним) и величиной расходов, связанных с преодолением этих нарушений.

Страхование используется в том случае, если участники проекта не в состоянии обеспечить осуществление проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами. Страхование – это передача риска страховой компании за финансовое вознаграждение. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации и т.д.

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений, способствующей снижению рисков. В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала. Помимо этого, применяются и другие виды ограничений, например:

· по срокам (заемных средств, инвестиций и т.д.);

· по структуре (доли отдельных затрат в общем объеме, доли каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доли льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.);

· по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности проекта);

· и др.

Отражение в Бизнес-плане потенциальных рисков проекта

Производственные риски. Связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих.

Коммерческие риски. Связаны с реализацией продукции на товарном рынке, с изменением конъюнктуры рынка, с появлением конкурентов, с падением покупательского спроса и т.д.

Финансовые риски. Вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами. Это риски от чрезвычайных обстоятельств – от смены политического курса до землетрясений.

доцент, кандидат экономических наук

Илышева Марина Анатольевна

 

Основные понятия и определения

 

Неопределенность – это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Риск – это отсутствие предсказуемости потенциального результата каких-либо действий, совершаемых в настоящий момент.

Риск – это невозможность предсказать со 100% точностью, произойдет ли данное экономическое, организационно-правовое или иное событие

Риск в бизнесе выражается в вероятностях снижения возможных доходов, потери прибыли или возникновения убытков вследствие тех или иных причин, включая неверные действия или отсутствие действий. Поэтому риск является неизбежной частью предпринимательской деятельности.

Основные понятия и определения

 

 

Риск проекта (Risk) – возможность воздействия на проект непредвиденных событий, способных нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

 

Управление рисками проекта (Project risk management) – совокупность методов определения, анализа и нейтрализации факторов риска, объединенных в систему планирования, мониторинга и корректирующих воздействий.