Аналіз фінансового стану пат «центральний гзк»

 

Одним із методів визначення реальної конкурентоспроможності є проведення аналізу фінансового стану підприємства. Аналіз фінансового стану ПАТ«ЦГЗК» було проведено на основі Ф.1 “Баланс” (додаток Д), Ф.2 “Звіт про фінансові результати” (додаток Е) за 2003 рік з використанням комп’ютерної програми “Аналіз фінансово-господарської діяльності” з фонду НМКЦ КЕІ КНЕУ(дод,З). В результаті застосування програми було отримано наступні показники – ліквідності та платоспроможності підприємства, фінансової стійкості, ділової активності та прибутковості.

На основі даних аналітичного балансу (додаток К) можна сказати, що в структурі активів підприємства на початок І кварталу 2003 р. найбільшу частку займали необоротні активи (55,21% або 1030052 тис. грн.), але цей показник впродовж періоду поступово знижувався і на кінець звітного періоду становив 49% або 1030684 тис. грн. Тобто частка необоротних активів в майні підприємства знизилася на 6,21 % пункту. Необхідно зазначити, що такі зміни сприяють прискоренню оборотності.

Вартість оборотних активів підприємства за звітний період збільшилася на 237218 тис. грн., при цьому збільшилася на 6,21 відсоткових пункту частка оборотних активів в структурі активів підприємства. Найбільшу частку в оборотних активах займає дебіторська заборгованість – на початок звітного періоду 36,16% з 44,79%, на кінець звітного періоду відповідно 41,12% з 51%. Тобто збільшилася на 4,96 відсоткових пунктів частка дебіторської заборгованості в структурі активів підприємства. Структура активів з великою часткою заборгованості (41,12% на кінець звітного періоду) й низькою долею грошових коштів та їх еквівалентів (0,16% на кінець звітного періоду) не є позитивним моментом діяльності, і може свідчити про проблеми, пов’язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків. Тим паче, частка грошових коштів та їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій в загальній структурі активів не була відносно постійною величиною і на кінець звітного періоду знизилася на 2041 тис. грн. (38,29%) порівняно з початком періоду. Вартість запасів за звітний період збільшилася на 31653 тис. грн. (20,36%). Збільшилася й доля запасів в загальній вартості активів на 0,56 відсоткових пункту. Збільшилися за звітний період й витрати майбутніх періодів на 33 тис. грн. (або 94,29%).

Таким чином, за звітний період активи ПАТ „ЦГЗК” збільшилися на 237883 тис. грн., або на 12,75 %.

Що стосується пасивів підприємства, то на початок звітного періоду частка власного капіталу в структурі пасивів складала 59,07%. На кінець звітного періоду питома вага власного капіталу в структурі пасивів трохи зменшилася (на 6,29%) і склала 55,69%. Вартість забезпечення наступних витрат і платежів збільшилася на 5 тис. грн., довгострокові зобов’язання на 64424 тис. грн., при чому питома вага довгострокових зобов’язань в пасивах підприємства на початок 2003 р. становила 3,1%, а на кінець – 5,81%. Значну питому вагу в структурі пасивів підприємства мають поточні зобов’язання – на початок 2003 р. їх сума становила 37,46% (вартість – 698805 тис. грн.), а на кінець – 38,19% (вартість – 803324 тис. грн.). Збільшення вартості поточних зобов’язань відбулося за рахунок збільшення короткострокових кредитів банків (на 182,52%) та кредиторської заборгованості (на 11,32%). Доходи майбутніх періодів знизилися на кінець звітного періоду на 344 тис. грн. або 5,01%, знизилася й питома вага їх у пасивах підприємства на 0,06% пунктів.

Наступним показником, що характеризує економічну ефективність діяльності підприємства є показник прибутковості. Показник прибутковості власного капіталу є основним показником, що використовується для характеристики ефективності вкладень в діяльність і показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця. Показник прибутковості власного капіталу впродовж періоду був нестабільним та на кінець 2003 р. знизився на 0,0362 і становив -0,0191, тобто спостерігалася збитковість власного капіталу, що є негативним моментом діяльності підприємства (додаток Л). Показник прибутковості сукупного капіталу протягом 2003 р. також мав тенденцію до зниження (на 0,0215). Показник прибутковості характеризує вплив структури капіталу і фінансування підприємства на її рентабельність. Зазначимо, що значення цього показника не було досить постійним впродовж періоду і на кінець 2003 р. знизилося на 0,1906. Таким чином, для поліпшення свого фінансового стану підприємству необхідно вжити заходів щодо зниження збитковості виробництва.

Систему показників ділової активності становлять показник коефіцієнт оборотності запасів, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Показники оборотності взагалі мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту засобів прямо впливає на платоспроможність підприємства. Необхідно сказати, що всі показники протягом періоду мали тенденцію до зростання, що, безперечно є позитивним моментом в діяльності підприємства (додаток Л). Показник фондовіддачі початок року становив 0,1859, а на кінець – 0,2431, тобто він мав зростання на 0,0571. Показники оборотності характеризують використання активів підприємства. Вони призначені для того, щоб проаналізувати нас­кільки ефективно комбінат використовує свої активи для отримання доходу. Чим вищий коефіцієнт оборотності запасів, тим ефективніше підприємство управляє своїми запасами. Тому збільшення коефіцієнта оборотності запасів на 0,1409 говорить про те, що на кінець звітного періоду підприємство ефективніше здійснювало управління наявними запасами, ніж на початок цього періоду. Кредиторська заборгованість збільшилася протягом 2003 р., тому коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості збільшився на 0,0624, тобто на початок 2003 р. він становив 0,3053, а на кінець – 0,3676. За допомогою цього коефіцієнта ми можемо побачити, скільки днів потребує підприємство для оплати рахунків своїм креди­торам. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості свідчить про те, скільки раз в середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти. Необхідно зазначити, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду зріс на 0,0344 порівняно з даними на початок звітного періоду. Як свідчать розраховані показники оборотності кредиторської і дебіторської заборгованості, умови, на яких підприємство отримує поставки гірші, ніж умови, що надає підприємство покупцям своєї продукції, оскільки коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості вищий за коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Це приводить до того, що приплив грошових коштів від дебіторів менш інтенсивний. Збереження такої тенденції може призвести до дефіциту грошових коштів на рахунках підприємства.

Наступним етапом оцінки фінансового стану є визначення показників фінансової стійкості підприємства, які характеризують спро­можність підприємства виконувати свої зобов'язання. Позитивним моментом в діяльності підприємства є збільшення суми власного оборотного капіталу протягом звітного періоду на 133076 тис. грн. (додаток Л). До того ж сума власного оборотного капіталу перевищує суму вартості запасів 31653 тис. грн.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів, його незалежність від позикових джерел. На кінець 2003 р. цей коефіцієнт знизився на 0,0339 порівняно з значенням на початок звітного періоду (додаток Л), це є позитивним моментом, але він перевищує нормативне значення (0,5), що свідчить про деяку залежність підприємства від позикових джерел. Коефіцієнт фінансової стабільності показує забезпеченість заборгованості підприємства власними коштами. Значення цього коефіцієнта протягом звітного року є нижчим за нормативне (менше 1), тому можна зробити висновок про те, що позикові кошти перевищують власні кошти підприємства, що свідчить про нестійкість підприємства. Крім того спостерігалося зниження цього коефіцієнта протягом звітного періоду на 0,0067. Збільшення значення коефіцієнта залежності підприємства від довгострокових вкладень на 0,446 є також негативним моментом в діяльності підприємства. Коефіцієнт фінансового ризику показує скільки позикових коштів припадає на 1 грн. власного капіталу. Оскільки протягом звітного періоду спостерігається збільшення цього показника (на 0,1030), то це свідчить про деяке зниження фінансової стійкості підприємства, тим паче, що значення цього показника є більшим за оптимальне значення (0,5) і наближається до критичного.

Показники ліквідності характеризують, наскільки швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги у міру настання строку їх повернення (додаток Л). Ліквідність полягає у можливості підприємства швидко розрахуватися за допомогою наявного на балансі майна по своїх зобов’язаннях. Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду збільшився на 0,1397 в порівнянні із значенням на початок звітного року, що є позитивним моментом в діяльності підприємства. Крім того значення коефіцієнтів знаходиться в оптимальних границях (від 1 до 2). Коефіцієнт швидкої ліквідності теж збільшився (на 0,1293), що зрозуміло, так як цей коефіцієнт за змістом аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, але з його розрахунку виключено найбільш ліквідну частину поточних активів – запаси. До того ж значення цього показника є достатнім, оскільки оптимальним визнається його значення, рівне 0,7 – 0,8. Для короткострокового кредитування може бути ціка­вим коефіцієнт абсолютної ліквідності, що протягом звітного періоду знизився на 0,0035, що є негативним моментом, оскільки чим вище його величина, тим більша гарантія погашення боргів. Оптимальне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності – 0,2 – 0,35. Як видно, значення цього коефіцієнту у ПАТ “ЦГЗК” є значно ниж­чим від нормативного. Цей факт може зацікавити кредиторів підприємства, які чекають на погашення заборгованості від підприємства найближчим часом.

Треба сказати, що лише за наведеними показниками неможливо безпомилково оцінити фінансове становище підприємства, оскільки даний процес досить складний і трудомісткий, а дати йому вичерпну характеристику кількома показниками неможливо. Коефіцієнти ліквідності – показники відносні і протягом деякого часу не змінюються, якщо пропорційно збільшується знаменник та чисельник дробу. Саме ж фінансове становище за цей час може значно змінитися.

Висновки до розділу 1

Розглянувши теоретико-методологічні основи обліку та аналізу витрат виробництва та охарактеризувавши об’єкт дослідження, можна зробити наступні висновки. По-перше, позиції ПАТ “ЦГЗК” серед підприємств гірничо-збагачувальній галузі стабільні. Підприємство фінансово незалежне від кредиторів і є платоспроможним.

Щодо економічної сутності витрат, то погляди на це питання вчених досить різноманітні. Згідно економічної теорії. Собівартість готової продукції – це те, у що обходиться створення продукту підприємству. Відповідно до П(С)БО №1, витрати це – зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов’язань, які призводять до зменшення власного капіталу. Склад витрат на виробництво регламентований П(С)БО №16. До цих витрат включаються наступні: прямі матеріальні, прямі витрати на оплату праці, інші прямі, змінні та постійні розподілені загально виробничі витрати.

Важливе значення для управління затратами має науково-обґрунтована їх класифікація. Дослідженням цього питання займається багато вітчизняних і зарубіжних вчених.

Виходячи з необхідності одержання та оперування повною, правдивою й оперативною інформацією про витрати виробництва, слід організувати їх облік з врахуванням норм правових актів, які його регламентують. До таких документів належать: ПСБО № 16 “Витрати”, Методичних рекомендацій з формування собівартості продукції у промисловості №47, Закон України “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні” тощо.

Розглядаючи літературні джерела стосовно предмету дослідження, треба сказати, що дослідженням суті витрат, їх класифікації, поведінки, методів управління, обліком та аналізом, аудитом займаються велика кількість вітчизняних та зарубіжних вчених. Враховуючи надбаний досвід, при аналізі витрат виробництва на об’єкті дослідження взяті за основу методики Савицької Г.В. та Чумаченка М.Г.

 

РОЗДІЛ 2