Глава 5. Капиталистическая фирма

Глава 5. Капиталистическая фирма

Вопросы для повторения

 

1. На рубеже XX и XXI веков в экономике новой России получили широкое распространение процессы вертикальной интеграции. Предприятия, производящие конечные блага стремились овладеть сырьевой и (в некоторых случаях) энергетической базой, необходимой для бесперебойного производства. В то же время эти предприятия настойчиво искали возможности для создания собственной сети сбытовых фирм. Чем можно объяснить такое поведение промышленных гигантов?

2. На рынках каких благ трансакционные издержки сравнительно невелики, а на каких рынках они составляют значительную долю издержек при заключении сделки?

3. Считается, что трансакционные издержки можно снизить, если все участники рынка придерживаются примерно одинаковых ценностей, либо они достаточно строго принуждаются законом к выполнению условий сделки. Во времена ранних рыночных реформ в России не было ни того, ни другого. Каким образом участники рынка пытались минимизировать трансакционные издержки?

4. В социалистической экономике отсутствует разброс цен, поскольку цены на все товары утверждаются централизованно, а выбор товаров на рынке крайне ограничен. Означает ли это, что трансакционные издержки в социалистической экономике ниже, чем в капиталистической? При ответе на данный вопрос полезно вспомнить то, что мы говорили о социалистической экономике во 2-й главе.

5. Объясните почему в современной российской экономике собственник и менеджер корпорации – это как правило одно и то же лицо, в то время как во всём мире собственность и управление в подавляющем большинстве случаев сосредотачиваются у разных людей?

6. В начале XXI века многие российские предприятия столкнулись с одинаковой проблемой. Несмотря на высокую ожидаемую прибыльность инвестиционных проектов они не могли привлечь достаточные объёмы кредитных ресурсов со скудного финансового рынка России. Кредиты соглашались предоставить иностранные компании, но только в обмен на пакет акций фирмы. Российские же фирмы были склоны согласиться на помощь в виде чистых кредитов, пусть и под более высокую ставку процента. Объясните суть противоречий между российскими фирмами и их потенциальными партнёрами на Западе.

7. Почему норма доходности по краткосрочным обязательствам всегда ниже, чем норма доходности по долгосрочным обязательствам того же эмитента? Почему норма доходности по государственным обязательствам всегда ниже, чем норма доходности по обязательствам частных фирм?

8. В эдикте 1853 года корпорациям даровалась привилегия «обращаться в суд и быть преследуемыми по суду». Можно ли считать право быть преследуемым по суду привилегией для капиталистической фирмы?

9. В период экономических реформ 1989 года польские рабочие стремились не приобретать акции тех предприятий, на которых они трудились. Чем объясняется такая манера поведения работников?

10. Почему лотерейный билет или страховой полис от укуса энцефалитного клеща можно считать ценными бумагами?

11. К лету 1998 года в мире не было более доходного финансового актива, чем краткосрочные обязательства правительства РФ (ГКО). В результате огромного дефицита бюджета правительство РФ в первой половине 1998 года было вынуждено занимать на внутреннем рынке под 65 % годовых, в то время как ожидаемая инфляция не должна была превысить 15%, а курс рубля по отношению к доллару не должен был ослабеть более, чем на 10%. Когда сумма обязательств стала критической правительство РФ объявило технический дефолт – временно приостановило погашение краткосрочных обязательств и перенесло сроки погашения в будущий период. В результате дефолта 1998 года капитализация российского рынка ценных бумаг (совокупная рыночная цена всех российских ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке) за год снизилась со 163 до 18 млрд. долл., а курс рубля упал с 6,50 до 20 за доллар к концу 1998 года. Почему подешевели обязательства российских фирм? Какой финансовый актив оказался наиболее прибыльным по итогам 1998 года? Удалось ли удержать инфляцию в планируемых пределах?

12. Некто держит в руках 85 из 120 акций фирмы. Каким должен быть размер дополнительной эмиссии акций фирмы, чтобы некто утратил безусловный контроль над фирмой?

Глава 6. Теория фирмы

Издержки фирмы

 

Издержки, которые несёт фирма при производстве блага, могут быть классифицированы различными способами. Но, как это следует из правила максимума прибыли, нас в первую очередь должны интересовать предельные издержки. Если мы нарисуем график предельных издержек типичной фирмы, то он будет иметь У-образную форму, как это показано на Рис. 9. Такая форма кривой складывается под воздействием двух разнонаправленных сил – эффекта масштаба производства и эффекта убывающей доходности. Рассмотрим действие этих эффектов. Эффект масштаба на поверхности проявляется в том, что при удвоении объёма используемых фирмой факторов производства объём произведённого блага более чем удваивается. Эффект масштаба возможен лишь в том случае, если в составе фирмы находятся факторы, действие которых может проявиться лишь при большом объёме производства. Такие факторы принято называть неделимыми факторами производства. К таким факторам можно отнести, например, кооперацию труда работников. Известно, что при конвейерном способе производства блага издержки по производству каждой последующей единицы резко падают, но сам по себе конвейер выгоден лишь в том случае, если перед продавцом простирается достаточно емкий рынок. Здесь, как и всегда, действует правило, выведённое Адамом Смитом – «степень разделения труда всегда должна ограничиваться…размерами рынка»[10]. В том же направлении действует и накопление управленческого опыта по мере увеличения размеров фирмы. Но есть и материальные факторы действия эффекта масштаба производства. Например, по мере увеличения размеров судна, увеличивается и объём груза, который оно может перевести, причём более быстрыми темпами, чем растут издержки на его постройку. Существуют гигантские производственные единицы, наподобие доменных печей, издержки по эксплуатации которых практически не зависят от объёма производства блага. Если выплавляется малое количество чугуна, то издержки на каждую тонну оказываются заоблачными, но издержки по выплавке каждой последующей тонны падают. Более крупная доменная печь выгоднее ещё и в том отношении, что она гораздо дольше удерживает тепло, поэтому резко снижаются расход топлива в расчёте на тонну чугуна. Ещё ощутимее оказывается эффект масштаба на железнодорожном транспорте, где основную часть издержек составляют расходы на строительство путей и их поддержание в рабочем состоянии. Издержки же по перемещению каждой последующей тонны груза практически равны нулю.

Пока действует эффект масштаба производства кривая предельных издержек снижается. Но начиная с некоторого момента кривая предельных издержек устремляется вверх. Это объясняется преобладающим влиянием эффекта убывающей доходности. Внешним образом этот эффект проявляется в том, что удвоение объёмов используемых факторов приводит к менее чем удвоению объёма произведённого блага. Это происходит потому, что начинает сказываться дефицит ресурса какого-либо ресурса по сравнению с остальными. Например, в процессе роста фирма может исчерпать запас трудовых ресурсов. Чтобы увеличить объём производства она теперь должна или привлекать работников из более отдалённых мест, или перехватывать работников у конкурирующих фирм, или заинтересовать уже занятых на фирме проводить на рабочем месте большее время. В любом случае ставка заработной платы возрастёт, а издержки по производству блага станут выше. Точно так же возрастут издержки, если фирма исчерпает какой-либо природный ресурс. Однако чаще всего издержки начинают возрастать по той причине, что фирма сталкивается с дефицитом управленческих способностей. Фирма становится настолько крупной и диверсифицированной, что менеджер уже не может скоординировать работу отдельных подразделений.

Кривая средних издержек (АС) имеет такую же У-образную форму, что и кривая предельных издержек, но менее выраженную. При этом кривая МС пересекает кривую АС в точке, где она имеет минимальное значение. Это легко понять – пока предельные издержки ниже средних, средние издержки убывают, но как только предельные издержки становятся выше средних, средние издержки начинают возрастать.

Наши знания о капиталистической экономике были бы неполными, если бы мы ничего не знали об альтернативных издержках. Эти издержки называют также издержками упущенных возможностей, упущенной выгоды и т.д. Чтобы лучше понять характер этих издержек рассмотрим пример. Предположим, что Некто принимает решение о том, в какой форме хранить богатство. Он склоняется к тому, чтобы хранить богатство в деньгах. Но таким образом он теряет возможность получать доход в форме процента. Этот доход он получал бы в случае выбора формой хранения облигации. Таким образом, решение Некто повлекло за собой издержки в виде потерянного дохода. Эти издержки и называют альтернативными. Понятно, что фирме придётся принимать во внимание альтернативные издержки в любом случае, когда существует больше одного варианта использования ресурса. Эти издержки будут равны нулю только в том случае, если ресурс использован наиболее эффективным способом. Конкуренция гарантирует, что любая фирма будет стремиться именно к такому оптимальному использованию ресурса. В противном случае она вскоре обнаружит, что получает прибыль меньшую, чем её конкуренты. В качестве примера рассмотрим следующую ситуацию.

Задача 2. Стандартная арендная плата за однокомнатную квартиру, расположенную в Свердловском районе г. Иркутска в 2005 году составляла примерно 5.000 рублей в месяц. Какова была стандартная цена такой квартиры, если норма процента по депозитам колебалась в районе 8% годовых?

Решение. Если квартира сдаётся в аренду, то следовательно она используется как источник получения дохода. В таком качестве она конкурирует с другими источниками дохода, основным из которых является доход по высоконадёжным государственным ценным бумагам (мы предполагаем, что по депозитам надёжных банков). В процессе конкуренции доходность всех активов выровняется. Следовательно, годовой доход в 60.000 рублей, который приносит квартира, равен доходу, который получает владелец суммы в 750.000 рублей, помещая её на депозит. Это вытекает из того, что

60.000/0,08 = 750.000.

Если бы спрос на квартиры возрос и арендная плата составила бы 6.000 рублей в месяц, то выросла бы и цена квартиры до 900.000 (72.000/0.08). Но если бы снизилась норма процента по депозитам до 0.06, то цена квартиры выросла бы до 1.000.000 (60.000/0.06).

 

Вопросы для повторения

 

1. Является ли положительное значение предельного продукта достаточным условием для того, чтобы фирма была прибыльной?

2. Приведите пример такого наращивания объёма факторов производства, при котором предельный продукт может стать отрицательным?

3. Докажите на конкретных примерах, что кривая предельных издержек как правило имеет параболическую форму. Существуют ли такие производства, при которых кривая предельных издержек имеет иную форму?

4. Если работник получает в своё распоряжение дополнительный отпуск, то какими величинами – средними, общими или предельными он оперирует, принимая решение о его использовании?

5. В книге «Микроэкономика и поведение» Роберт Франк утверждает, что когда известный правительственный деятель уезжает из Нью-Йорка в Калифорнию, показатель среднего уровня развития в обоих штатах повышается. Автор просит объяснить эту шутку с точки зрения взаимосвязи между предельными и средними величинами.

6. Есть ли что-либо общее между картой безразличия покупателя и картой изоквант?

7. Приведите пример производств, в которых несколько продуктов, производимых фирмой, находятся в отношениях конкуренции между собой. В каких производствах производимые продукты дополняют друг друга?

8. Как охарактеризовать взаимосвязь между шкурой барана и его мясом, если мы рассматриваем такую отрасль как овцеводство?

 

Задачи для самостоятельного решения

 

1. Известные данные об объёме производств и об общих издержках фирмы сведены в таблицу 1. На основании этих данных рассчитайте средние и предельные издержки фирмы. При каком объёме производства предельные издержки фирмы станут минимальными? При каком объёме производства минимизируются средние издержки? Можно ли на основании данных таблицы сделать вывод о наиболее выгодном для фирме объёме производства блага? При каком уровне цены фирма получит нулевую (конкурентную) прибыль?

Таблица 1. Общие, средние и предельные издержки фирмы

Q
TC
AC
MC

 

2. В результате наводнения часть сведений об общих, средних и предельных издержках фирмы оказалась уничтоженной. Возможно ли восстановить утраченные данные по материалам, представленным в таблице 2?

Таблица 2. Total, average and marginal costs

Q

13,5

 

3. Месячная аренда квартиры в центре города Урюпинска обходится в 50 рублей. Стоит ли студенту Буцанову покупать квартиру за 6.000 рублей, если норма процента по банковскому депозиту составляет 15% годовых?

4. Кривая общих издержек фирмы задана уравнением P_TC = q³/24 –q² + 10q. Постройте график предельных и средних издержек. Какой должна быть цена, чтобы фирма работала без убытков?

5. Три хозяйки готовили обед на одной плите. Первая положила 5 поленьев, вторая – 3, а третья заплатила двум первым 8 рублей. Как распределить эти деньги между двумя первыми хозяйками, чтобы расходы всех хозяек оказались одинаковыми?

6. Свиридов-младший намерен устроиться продавцом утренних газет. Спрос на газеты задан линейно. Невозможно продать газету дороже 10 рублей. Даром нельзя раздать больше 100 газет. Свой утренний досуг сам Свиридов-младший оценивает в 150 рублей. Конкуренты обещают заплатить Свиридову младшему, если он откажется от своих планов. Какую сумму он должен затребовать?

7. Заработная плата шофёра в уездном городе Арбатове составляет 80 рублей. Аренда автомобиля на месяц обходится в 100 рублей. Водитель А. Козлевич, работая на собственном автомобиле, получает месячный доход в размере 150 рублей. Стоит ли ему продолжать своё дело?

8. Затратив 60.000 рублей и переоборудовав собственный дом, предприниматель Иван Десятов открыл мастерскую и сам оказывает услуги по ремонту. Его текущие расходы составляют 30.000 рублей в год, а общий доход – 55.000 рублей. Выгодно ли Ивану продолжать собственное дело, если известно, что годовой процент по депозиту в банке равен 10, сдача используемого здания в аренду принесёт 4.000, а заработная плата мастера по ремонту – 18.000 рублей?

9. Алексей Залеванов после удачной финансовой сделки стоит перед выбором: либо открыть собственную типографию, либо поместить деньги в банк. Оборудование для типографии обойдётся ему в 10.000 рублей и через 3 года эксплуатации может быть продано за 1.000. Ожидаемые текущие издержки составят 6.000 в первый год, 5.000 – во второй и 4.000 – в третий. Выручка ежегодно будет составлять 10.000 рублей. Какое решение обеспечит большую выгоду?

10. В начале года фермер купил участок земли, приносящий доход в 800 рублей за 10.000 рублей. Как оценить сделку к концу года, когда норма процента по депозитам выросла до 10% годовых?

11. Уравнение производственной кривой задано формулой Q = 2x^1/2, где Q – количество полученного продукта, х – объём использованного фактора. Известно, что единица продукта вдвое дороже единицы фактора. Определите объём использованного фактора, при котором прибыль фирмы максимальна.

12. Уравнение производственной кривой задано формулой Q = 3x^1/2. Цена единицы продукта вдвое превышает цену единицы фактора. Определите объём эксплуатации фактора, при котором прибыль фирмы равна нулю.

13. Изокванта задана формулой KL = 75. Известно, что единица фактора К втрое дешевле единицы фактора L. Найдите структуру затрат фирмы на закупку факторов производства, при которой она может получить необходимый объём продукта с минимальными издержками.

14. Изокванта задана формулой KL² = 72. Известно, что фирма оптимизировала бюджет, приобретая 8 единиц фактора К и 3 единицы фактора L. Определите соотношение цен между факторами производства.

15. Бюджетное ограничение фирмы задано уравнением K = 36 – 4L/3. Определите структуру расходов фирмы на покупку факторов производства, при которой она произведёт наибольшее количество блага. Известно, что семейство изоквант имеет общий вид KL = C (где С – объём произведённого блага).

[1] Коуз Р. Рынок, фирма и право. – Пер. с англ. – М.: Дело ЛТД, 1993, С.38.

[2] Там же.

[3] Там же, С.40

[4] Стоит принять во внимание, что сбор информации, компрометирующей менеджера – это только половина дела. Необходимо ещё донести эту информацию до тех акционеров, которым предстоит принять решение о смещении менеджера. В современных условиях, когда фирмы обзавелись целым штатом специалистов по взаимоотношениям с прессой, населением и акционерами, сделать это достаточно сложно.

[5] Действие эффекта убывающей доходности, равно как и эффекта масштаба производства, будет рассмотрено ниже.

[6] Ход доказательства для данной модели впервые был осуществлён Дж. Р. Хиксом в книге «Стоимость и капитал» – М.: Прогресс, 1993, 488 С.

[7] Этот параграф также основан на работе Дж. Р. Хикса «Стоимость и капитал».

[8] Бараны выращиваются не ради них самих, а для продажи компонентов барана – туши и шкуры. По мере увеличения поголовья баранов растёт предложение как мяса, так и шкур. Самуэльсон предположил, что эластичность спроса на компоненты барана может оказаться различной, что приведёт к возникновению нулевых и даже отрицательных цен. Например, бараны будут выращиваться только для выделки их шкур, в то время как спрос на мясо уже насыщен. Продавцы должны будут понести издержки (отрицательные цены) для утилизации невостребованных туш.

[9] Если быть более точным, то мы находим значения, при которых прибыль фирмы приобретает экстремальное значение. Проще говоря, нам становятся известны объёмы производства, соответствующие как максимуму, так и минимуму прибыли. Чтобы узнать точнее, что именно получает фирма – прибыль или убыток – необходимо взять вторую производную и подставить в неё найденные значения. Прибыль максимальна, когда вторя производная становится отрицательной.

[10] См. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов – В кн. «Антология экономической классики. В 2-х томах. Т.I. – М.: “Эконов”, 1991, С. 93-97. Весь фрагмент в «Богатстве народов», посвящённый разделению труда и его значению в жизни общества, начиная со знаменитого примера о булавочной мастерской, служит прекрасной иллюстрацией эффекта масштаба производства.

Глава 5. Капиталистическая фирма