Развитие международного рынка капиталов и его структура

Мировой рынок капиталов представляет собой сложный экономический механизм или систему рыночных отношений, которая обеспечивает перераспределение финансовых средств между странами и регионами.

На современном этапе, в условиях обострения конкуренции на внешнем рынке, вывоз товаров и услуг становится все более затруднительным без поддержки специфического и сильного товара – товара-капитала.

Вывоз капитала – это перемещение стоимости в товарной или денежной форме за границу с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента.

Следует различать следующие формы вывозимого капитала:

-По форме собственности выделяют экспорт частного капитала и экспорт общественного капитала (в форме государственного). Государственный капитал вывозится преимущественно в ссудной форме, а частный – в предпринимательской форме.

-Иностранные инвестиции являются источником денежных, а иногда и прямых имущественных вложений в экономику зарубежного государства.

Вывоз капитала благоприятно влияет как на вывозящую сторону, так и на сторону, получающую этот капитал, так как первая увеличивает свои доходы, а вторая получает новые источники финансирования.

В процессе воспроизводства на отдельных предприятиях и в масштабе целых стран постоянно образуются не только запасы готовой продукции, но и временно свободный капитал в денежной форме. Из-за максимизации доходов, к которой стремятся все предприниматели, свободная часть капитала вкладывается в банки своей страны и зарубежных стран для получения дохода в виде процентов. Банки, в свою очередь, также решая задачу максимизации прибыли, предоставляют эти денежные средства предпринимателям под более высокий процент. Таким образом, на базе такого обособления денежного капитала от производственного возникает рынок ссудных капиталов.

Структура:
1. Коммерческие банки. Им принадлежит центральная роль на международном рынке капитала не только потому, что они приводят в движение механизм международных платежей, но и в силу широты сферы их финансовой деятельности. Обязательства банка состоят в основном из депозитов с различными сроками, а активами являются преимущественно ссуды (корпорациям и государствам), депозиты в других банках (межбанковские депозиты) и облигации. Многонациональные банки деятельно участвуют и в других видах сделок с активами. Например, банки могут осуществлять подписку на выпуски акций и облигаций корпораций, принимая за вознаграждение обязательство найти покупателей, готовых приобрести эти ценные бумаги по гарантированной цене. Одним из ключевых фактов международного банковского дела является то, что за границей банки часто имеют право вести деятельность, которую им не разрешается вести в их собственной стране. Такого рода асимметрия в регулировании за последние тридцать лет значительно ускорила рост международного банковского дела.
2. Корпорации. Обычной практикой корпораций, особенно тех, которые носят многонациональный характер, является привлечение иностранных источников капитала для финансирования своих инвестиций. Для получения средств корпорации могут продавать пакеты акций, которые предоставляют владельцам право на долю активов корпорации, или же они могут прибегать к финансированию за счет долга. Часто финансирование за счет долга принимает форму получения ссуд от и через международные банки или другие кредитные учреждения; если требуется получение более долгосрочных кредитов, фирмы могут продавать долговые средства корпорации на международном рынке капитала.

3. Небанковские финансовые организации. Небанковские организации, такие, как страховые компании, пенсионные фонды 4. Центральные банки и другие государственные органы.