Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

36. ТНК, их роль в международном движении капитала.

Под определением ТНК понимаются предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара.

Роль ТНК в международном движении капитала:

Активное вмешательство в общественную жизнь со стороны ТНК ведёт к тому, что в её деятельности обозначились как позитивные, так и негативные аспекты.

Позитивные черты деятельности ТНК:

1.Организация филиалов, дочерних компаний там, где они «больше всего нужны». Растёт занятость населения, рынок наполняется продукцией, необходимой потребителю, и т.д.

2.Повышение налоговых поступлений в результате деятельности ТНК.

3.Постоянный прогресс деятельности ТНК. ТНК тратят на НИОКР больше средств, чем некоторые государства.

Отрицательные черты деятельности ТНК:

1. ТНК, имея сильное влияние на экономику страны, может в ряде случаев противодействовать ей, отстаивая свои интересы.

2. Часто ТНК стараются «обойти» закон (укрытие доходов, перекачивание капитала из одной страны в другую).

3. Установление монопольных цен, позволяющих извлекать сверхприбыли.

4. Диктат условий, которые ущемляют интересы страны.

В настоящее время ежегодные иностранные инвестиции ТНК значительно превышают объёмы межгосударственного кредитования. Благодаря своим капиталовложениям ТНК сегодня есть в каждой отрасли мирового хозяйства.

37. Мировой Фондовый рынок: первичный и вторичный.

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей

(предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е.

ценных бумаг.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных

бумаг и их первичное размещение. Вторичный рынок - это рынок, на котором

обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги.

Важнейшей чертой первичного рынка является полное раскрытие информации

для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для

вложения денежных средств. Вся деятельность на первичном рынке служит для

раскрытия информации: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и

контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных,

публикация проспекта и итогов подписки и т.д.

Существует две формы первичного рынка ценных бумаг:

> частное размещение;

> публичное предложение.

Частное размещение характеризуется продажей (обменом) ценных бумаг

ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного

предложения и продажи. Публичное предложение - это размещение ценных бумаг

при их первичной эмиссии путем публичных объявления и продажи

неограниченному числу инвесторов.

38. Фондовые биржи. Международные биржевые операции.

Фо́ндовая би́ржа — биржи, занимающиеся операциями с фондовыми ценностями или ценными бумагами.

ОПЕРАЦИИ БИРЖЕВЫЕ — операции, проводимые на товарных и фондовых биржах, заключение сделок купли-продажи на биржах.

В биржевой практике различаются два главных типа операций (сделок): сделки на реальный товар и фьючерсные сделки. При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте. Поэтому сделки на реальный товар подразделяются на "кэш"-сделки (или "спот") и на "форвард"- сделки. "Кэш"- сделка представляет собой сделку на наличный товар. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство - варрант. К покупателю варрант переходит после заключения сделки, по нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами от 1 дня до 15 дней. "Форвард"-сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. При заключении биржевого контракта в данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек. Фьючерсные (срочные) сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами.

Международные биржевые операции:

39. Нью-Йоркская фондовая биржа.

Нью-Йо́ркская фо́ндовая би́ржа(NYSE)- крупнейшая фондовая биржа в мире по капитализации и третья крупнейшая биржа по количеству зарегистрированных компаний. NYSE - главная фондовая биржа США. Акции компаний, торгующихся на Нью-йоркской фондовой бирже, используются для расчета индекса NYSE Composite и индексов Доу-Джонса. Самая крупная (по капитализации) биржа мира (около 60% мирового объема акций). Данная биржа наименее подвержена резким колебаниям цен на акции.

Соответственно это самая мощная организация по торговле акциями. На NYSE котируется более 3500 корпораций со всего мира. Данная биржа также является самой ликвидной, т.е. скорость с которой можно провести операцию, будь то покупка (BUY, LONG), продажа (SELL), либо SHORT игра на понижение, измеряется долями секунды. Данная биржа наименее подвержена резким колебаниям цен на акции.

На бирже совершаются операции с акциями и другими ценными бумагами. На бирже котируются ценные бумаги более чем 3 тысяч компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, составила $26,5 трлн.

40. Электронная биржа NASDAQ.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation, автоматическая система предоставления котировок национальной ассоциации дилеров ценных бумаг) – одна из трех национальных фондовых бирж США (AMEX NASDAQ NYSE) и крупнейшая электронная биржа США, на которой котируются и торгуют акциями около 3700 компаний и корпораций. В настоящее время NASDAQ - лидер среди бирж мира по объему торгуемых акций.

Торговля на NASDAQ стартовала 8 февраля 1971 году. NASDAQ стала первой электронной фондовой биржей в мире. На первых этапах это была лишь система предоставления котировок, которая не сводила покупателя и продавца.

В настоящее время торговля на NASDAQ привлекает как дейтрейдеров, так и инвесторов, считается, что на этой бирже высокая волатильность, а NASDAQ акции - агрессивный финансовый инструмент; при этом для жителей стран СНГ выход на биржи AMEX NASDAQ NYSE становится все проще посредством компаний, представляющих американских брокеров.

На данный момент на NASDAQ торгуют акциями более 3 200 компаний.

 

Лондонская фондовая биржа

Одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг. Официально основана в 1801. Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. На бирже осуществляются торги акциями ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкизово», «Евраз» и др.

Торговля акциями насчитывает более трехсот иностранных компаний участников листинга(внесение акций компании в список акций) из 60 стран мира. Данная биржа сама является акционерной компанией и ее акции так же учавствуют в торгах. На сегодняшний день лондонская фондовая биржа крепко занимает третье место в мире по капитализации. На ней совершается наибольшее количество операций с акциями иностранных эмитентов. Всего вращается около 3000 ценных бумаг.

На лондонской фондовой бирже проводят торги по следующим инструментам:

- Акции

- Облигации

- Еврооблигации

- ПИФы(Паевой инвестиционный фонд)

 

Биржевые индексы

Биржевой индекс (фондовый индекс)- это составной показатель, который используется для оценки поведения группы акций и последующей оценки на их фоне хода глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг. Значение биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже.

Соответственно, изменение значения биржевого индекса - это отражение динамики цен десятков или сотен акций.

На сегодняшний день в обращении находятся более двух тысяч различных биржевых индексов, среди которых следует выделить несколько наиболее популярных - это фондовые индексы Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor's 500, FTSE.

Биржевой индекс RTS. RTS, или Российская Торговая Система (РТС) - фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков.

Семейство биржевых индексов RTS (РТС) включает в себя фондовые индексы RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации. Расчет биржевых индексов ведется по сумме сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Биржевой индекс ММВБ. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ, или MICEX) - это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов.

RCBI (Russian Corporate Bond Index) - российский биржевой индекс корпоративных облигаций ММВБ, ценовой биржевой индекс, который рассчитывается в режиме реального времени на основании сделок, совершенных во время основных торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже.