Прямые иностранные инвестиции

Итак, ПИИ характеризуют приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятие с иностранными инвестициями).

К ПИИ относят и первоначальные приобретения за рубежом собственности, и все последующие сделки между инвестором и предприятиями, в которые вложен его капитал.

Таким образом, в состав ПИИ входят:

· Вложение компаниями собственного капитала за рубежом (капиал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях)

· Реинвестирование прибыли (доля прямого инвестора в доходах предприятий с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору)

· Внутрикорпорационные переводы капитала (в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами с другой стороны).

Однако не все страны в своей стаистике следуют вышеуказанонму определению ПИИ. Например, Япония не рассматривает реинвестированную прибыль как ПИИ.

Предприятие с иностранными инвестициями – акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерных компаниях) или их эквивалент в неакционерных.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

· Дочерней компании (subsidiary) – предприятие, в котором прямой инвестор – нерезидент владеет более 50% капитала;

· Ассоциированной компании (associate) - предприятие, в котором прямой инвестор – нерезидент владеет менее 50% капитала;

· Филиала (branch) - предприятие, полностью принадлежащее иностранному инвестору.

Динамика потоков ПИИ выглядит следующим образом. В 1982 г. совокупный приток ПИИ составлял 59 млрд. долларов, в 1990 г. 203 млрд., в 1999 г. 1100 млрд., в 2000 г. 1440 млрд….

В приведенной таблице (табл. 1) представлены примерные данные совокупного притока прямых иностранных инвестиций с разбивкой по различным регионам мира.

Таблица 1- Региональное распределение потоков ПИИ, %

Регион	%
ПРС	82,3
Западная Европа	55,8
ЕС	54,2
Япония	0,6
США	20,2
РС	15,9
Африка	0,6
Лат. Америка	6,4
Азия/Океания
ЦВЕ	1,8

 

Как правило, основные субъекты прямого иностранного инвестирования – транснациональные компании. ТНК – это компании, имеющие свои хозяйственные подразделения в двух и более странах (филиалы) и управляющие этими подразделениями из одного или нескольких центров на основе такого механизма принятия решений, который позволяет проводить согласованную политику и общую стратегию, распределяя ресурсы, технологии и ответственность для достижения наивысшего результата- сверхприбыли, причем зарубежная деятельность таких компаний составляет около 25-30% от ее общего объема.

Около 60% ТНК заняты в сфере производства, 37% в сфере услуг и 3% в добывающей промышленности. Однако деятельность компаний сильно диверсифицирована и большинство из них- многономенклатурные компании.

ТНК оказывают как положительное, так и негативное влияние на экономику принимающих государств. К числу плюсов их деятельности можно отнести следующее:

· Усиление конкуренции между ТНК ведет к разработке новейших товаров;

· ТНК способствуют при определенных условиях экономическому росту целых регионов;

· ТНК играют большую роль в передаче технологий и знаний, концентрируют НИОКР в своих научных центрах;

· ТНК стимулируют международную трудовую миграцию.

Негативное влияние ТНК на национальные государства, в основном на развивающиеся страны может проявляться в следующем:

· В результате мощной конкуренции ТНК теснят на рынке местные компании;

· ТНК практикуют фиксирование цен или установление дискриминационных цен;

· Свободное перемещение транснационального капитала может подрывать стабильность национальной валюты;

· ТНК проникают в отрасли, связанные с национальной безопасностью;

· ТНК могут подавлять национальную идеологию и насаживать свою.

ТЕМА «МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ»