Тема 6. Деньги. Денежное обращение. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Тема 6. Деньги. Денежное обращение.



ИНФЛЯЦИЯ

 

Деньги

Всегда, во всякий возраст нам пригодны;

Но юноша в них ищет слуг проворных

И, не жалея, шлет туда, сюда.

Старик же видит в них друзей надежных

И бережет их как зеницу ока.

А.С.Пушкин

 

§ 1. ПРОИСХОЖДЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ

 

Деньги - одна из ключевых категорий товарной системы хозяйства. Существует мнение, что экономическая наука выросла из попытки объяснить феномен денег. Известный английский политик У. Гладстон как-то сказал, что даже любовь не свела с ума такое большое количество людей, как мудрствования по поводу сущности денег. Без изучения их природы, содержания и функций нельзя понять механизм функционирования рыночной экономики.

Развитие формы Происхождение денег трактуется в обществе неодно- стоимости и значно. Вот лишь две концепции появления денег. Первая, возникновение изложенная Аристотелем и имеющая сторонников среди денег современных экономистов, особенно в связи с переходом к бумажным деньгам, объясняет происхождение денег как результат соглашения между людьми. По мнению Аристотеля, монета “существует не по природе, а по установлению, и в нашей власти изменить ее или вывести из употребления”.

Согласно второй концепции происхождение денег явилось результатом объективного товарного обмена, приведшего к стихийному выделению некоторых товаров в качестве играющих особую, денежную роль. К примеру, А.Смит связывал появление денег с углублением разделения труда и расширением товарного обмена. Идеи А.Смита были кардинально развиты в трудах К.Маркса, который также исходил из товарной формы денег. Наиболее наглядно этот процесс представлен в марксовой схеме развития формы стоимости.

В дотоварном (натуральном) хозяйстве результат производства потреблялся самим производителем. Поэтому на ранних ступенях развития общества обмен продуктами труда отсутствовал, отсутствовала и потребность в деньгах.

Однако с развитием общественного разделения труда (между земледельцами и скотоводами, а затем и ремесленниками) продукты труда начинают производиться специально для обмена, т.е. приобретают форму товара. Поэтому для удовлетворения своих потребностей работник должен вступать в обменные отношения с другими специализированными производителями.

Исторически обмен товара начинается с простой (случайной) формы стоимости. Первоначальный обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым. Эту форму стоимости можно обозначить как:

 

1 мешок зерна = 1 бычьей шкуре

       
   


относительная эквивалентная

форма стоимости форма стоимости

 

Допустим, 1 мера зерна обменивалась на 1 пару обуви. Первый товар в этом отношении находится в относительной форме стоимости и выражает свою стоимость в другом товаре, выполняющем роль эквивалента. С развитием товарного производства в обмен вовлекается все большее количество товаров, выступающих в качестве эквивалентов. Простая форма стоимости сменилась полной (развернутой). Ее формула:

 

1 баран

1 мешок зерна = 2 меры холста

Круга сыра

 

Владелец какого-либо товара мог теперь выменять его на несколько иных полезных продуктов или на один из ряда предложенных. Но возможность товара выразить свою стоимость через множество других полезных благ не спасала меновую экономику доденежного обмена от трудностей. Прежде всего обмен мог не состояться ввиду несовпадения в этот момент спроса и предложения на данном рынке. Предположим, владельцу скота необходимы гончарные изделия, а владелец последних согласен обменять их только на зерно. Все это приводило к целому ряду промежуточных обменов. Еще один немаловажный момент - определение пропорций обмена. Можно, например, обменять товар на любую меру зерна, но как обменять его на половину овцы, четверть глиняного горшка и т.д. И еще. При прямом обмене товара на товар (бартере) акт купли-продажи может совершиться только одновременно.

Разрешить эти противоречия в определенной степени могло появление товара-посредника в роли всеобщего эквивалента, т.е. товара, выражающего стоимость всех прочих товаров и способного на них постоянно обмениваться. Этот стихийный процесс связан с переходом ко всеобщей форме стоимости:

 

3 меры холста

1 топор = 3 меры соли

Круга сыра

 

Первоначально роль всеобщего эквивалента выполнял один из наиболее важных для данного народа и данной исторической эпохи товаров. В этой роли у разных народов выступали соль, чай, меха, ракушки, скот, рабы, зерно и др.

Однако само множество подобных эквивалентов в силу разнообразия лишало их всеобщности, что, естественно, сдерживало дальнейшее развитие обмена, особенно международного. Требовалось появление такого товара, который обладал бы стабильной и универсальной общественной ценностью и поэтому мог выступать всеобщим товаром-посредником в процессе купли-продажи.

Стихийное развитие товарных отношений привело к тому, что в конечном счете роль денег как орудия опосредования обмена всех товаров прочно и надолго закрепилась за драгоценными металлами - серебром и золотом. Так возникла денежная форма стоимости. Ее можно представить следующим образом:

1 топор

5 стрел = 2 г золота

Рыб

Мешка зерна

 

Произошло это благодаря их естественным свойствам - однородность, портативность, прочность, собственная ценность, делимость, обладание большой сохранностью, компактностью, что идеально отвечало требованиям к денежному товару.

Единицей счета денег стал вес, что, конечно, удобнее, чем измерение в штуках голов скота, шкур и т.д. С переходом роли всеобщего эквивалента к благородным металлам стоимость принимает законченную форму меновых отношений – денежную, а товары приобретают цену. Цена есть денежное выражение стоимости товара.Но что такое деньги?

Сущность денег Наиболее распространено мнение, что деньги - это особый

и их роль в товар, являющийся всеобщим эквивалентом, это - “товар

экономике товаров”, непосредственно обмениваемый на все другие товары.

Уникальная особенность денег состоит в том, что они обладают общепризнанной и постоянной ценностью для всех участников рынка и потому могут выступать посредником в обмене всех других товаров.

Деньги являются необходимым продуктом товарообмена, вместе с тем они становятся условием для того, чтобы обмен приобрел характер всеобщности, стал более эффективным.

Основное назначение денег - быть средством общественного выражения экономической ценности (стоимости) благ. Тем самым деньги становятся непосредственным выразителем общественных отношений между людьми, которые стали проявляться как отношения товаров Деньги можно сравнить с мостом, переброшенным через реку, на разных берегах которой расположились продавцы и покупатели, спрос и предложение, цена и доходы, потребление и накопление. Появление денег как универсального товара-посредника позволило “развести” во времени и в пространстве процесс купли-продажи, что дало возможность отделения текущего потребления от накопления и тем самым создало условия для развития и реального функционирования рыночной экономики.

Итак, деньги - фактор формирования общественных связей. В действительности последние возникают в сфере производства в процессе общественного разделения труда и кооперации обособившихся товаропроизводителей. Деньги только закрепляют эти отношения, придают устойчивость обмену, являются залогом надежности общественных связей товаропроизводителей посредством рынка.

 

§ 2. ФОРМЫ ДЕНЕГ

 

Деньги не являются статичной категорией, их нельзя рассматривать как нечто неизменное, навсегда застывшее в своем бытии. Это динамичное образование. Они развиваются, сменяя одну свою форму, т.е. конкретное воплощение всеобщего эквивалента, другой. Деньги имеют собственный материальный носитель. Они связаны с конкретным товаром, в котором в каждый исторический период находит свое выражение всеобщий эквивалент. Эволюция форм денег не является случайной, а определяется общими закономерностями развития товарного производства.

Выделяют следующие исторически сложившиеся формы денег: товарные, монетные, бумажные, электронные.

Товаро- Товаро-деньги - древнейшая форма денег, когда их роль выпол- деньги няли наиболее важные для этой местности товары: мех, скот, ракушки, оливковое масло, спирт, чай, рыба, рабы и т.д. У северных народов, в Монголии и др. это были шкуры зверей - “меховые деньги”. Племена, населявшие берега теплых морей, применяли в качестве средства обращения раковинные деньги, из которых наиболее долго продержались ракушки “каури”. Широкое распространение имели соляные деньги, скот.

Уникальность товарных денег в том, что они используются как средство обмена, а также продаются и покупаются как обычный товар. Так, железные деньги в течение длительного времени сохраняли форму мотыги, лопаты, цепей и т.д.

Из всех товаро-денег главенствующее место занял слиток - архаическая форма металлических денег, изготовлявшаяся способом литья. Так, например, в Древней Руси деньгами служили серебряные слитки; с ХШ века появились серебряные платежные слитки - гривны, затем рубли как следствие деления серебряных платежных слитков. Однако деньги в виде металлических слитков были слишком тяжеловесны, обладали высокой номинальной стоимостью, ими было неудобно пользоваться при осуществлении ежедневных торговых операций.

На смену товарным деньгам постепенно приходит монетная форма денег. Но прежде чем перейти к исследованию монет, заметим, что в условиях нестабильной экономики, дефицита товаров и обесценивания денег на роль всеобщего эквивалента на потребительском рынке выдвигаются какие-либо товары с устойчивым спросом. Так, в годы гражданской войны в России на такую роль стихийно выдвинулись мука и соль, в годы перестройки в СССР- водка; во Вьетнаме - рис, в Гане - импортное пиво.

Монета Монета - это слиток металла определенной формы, вес и проба которого официально гарантированы государством. Название “монета” (от латинского “mones” - советовать) происходит от названия первого монетного двора, учрежденного в Риме в III веке до н.э. при храме Юноны Монеты (Юноны Советчицы). Появление монеты означало новый тип денег - счетный (в отличие от весового - в форме слитков). Монета явилась результатом развития товарного производства и обмена, с одной стороны, и усиливающейся экономической и политической мощи государства, с другой, и представляла собой завершающий этап в формировании денег.

Вначале монеты изготавливались из меди, серебра и золота, но постепенно золото окончательно вытеснило все остальные металлы из монетного обращения.

Главный элемент монетных денег - “ ходячие монеты ”, т.е. монеты, непосредственно предназначенные для обращения. Они выпускаются обычно в большом количестве и с неизменным оформлением. Среди ходячих монет различают “полноценные” и “неполноценные” (разменные) монеты.

Полноценные - это такие монеты, стоимость металла которых соответствует номиналу (той величине, что обозначена на денежном знаке). Неполноценные - это монеты, номинальная стоимость которых превышает стоимость металла, представленного в данной монете. Функционирование такой монеты в качестве денег определяется тем, что государство осуществляет чеканку монет с принудительным курсом, т.е. оно придает им завышенную номинальную стоимость.

В экономической теории все монеты, номинальная стоимость которых завышена по сравнению со стоимостью монетного материала, из которого они сделаны, называются “кредитные монеты” (от латинского credo - верю, верую).

Уход золотых монет из обращения привел к возможности беспрепятственной эмиссии любых номиналов всех денежных знаков в любом количестве, что становится фактором роста инфляции.

Бумажные Появление бумажных денег связано с особенностями функцио-

деньги нирования металлических денег в сфере обращения. Деньги выступают здесь, во-первых, мимолетным посредником в товарообмене; во-вторых, переходя из рук в руки, физически изнашиваются. В результате реальное содержание монеты отдаляется от ее номинального содержания, но это не отражается на процессе купли-продажи. В связи с этим появилась и стала пробивать себе дорогу идея об удешевлении денежного материала, о возможности замены золота другим материалом в обращении.

В I веке до н.э. появляются кожаные, а в середине ХIII века в Китае - бумажные деньги. Широкое же их распространение начинается с конца XVII века. Первые партии бумажных денег были выпущены в 1690 г. в английской колонии Массачусетс в Северной Америке; но истинная история бумажных денег начинается с 1719 года, когда во Франции по предложению министра финансов страны шотландца Джона Лоу (1671-1729гг.) были выпущены бумажные деньги, вытеснившие из обращения металлическую монету. В России первые бумажные деньги (ассигнации) появились в 1769 г. при Екатерине П. Бумажные деньги используются в обращении как знаки, представители золота. Если медные, серебряные, золотые монеты имели свою собственную стоимость, соответствующую стоимости монетного материала, то бумажные денежные знаки не обладают даже такой стоимостью. В широком смысле бумажные деньги - это номинальные знаки стоимости, имеющие исключительно принудительный курс. Вся сила бумажного денежного знака в силе напечатавшего его государства. Монополизировав выпуск бумажных денег, оно наделяет определенную купюру покупательной способностью в размере назначаемой стоимости и отправляет ее в денежную систему страны. Ценность денег во многом определяется доверием к правительству, держащему под своим контролем объем денежной массы в стране.

Начиная с 30-х годов ХХ века, бумажные деньги полностью разорвали связь с золотом (в США иностранные держатели долларов сохраняли право их обмена на золото до 1971 г.) Теперь они стали действительно бумажными, обслуживая лишь обращение товаров. Единственная ценность бумажных денег - в их покупательной способности. Таким образом, в современной экономической теории под “бумажностью” денег имеется в виду именно прекращение обеспечения их золотом, хотя сами деньги могут иметь различные формы.

Электронные Это новый, сверхскоростной вид чека, но в форме пластико-

деньги вой (кредитной) карточки - именного платежно-расчетного денежного документа, выпускаемого банками или другими кредитными учреждениями, а также крупными торговыми корпорациями. Карточка представляет собой пластиковый жетон, на котором указывается фамилия его владельца, образец его подписи, номер счета в банке, срок действия кредитной карточки. Она удостоверяет, что ее владелец имеет право приобретать товары и услуги без наличных денег в торговых точках, входящих в сферу обращения кредитных карточек.

Безналичные расчеты по пластиковым деньгам обеспечиваются высокой электронной техникой, связывающей торговые центры с компьютерами банков. Кредитные карточки используются для получения наличных денег даже за пределами своей страны. По мнению экономистов, “шедевром” можно считать электронные кредитные карточки второго поколения, реагирующие только на отпечатки пальцев их владельцев или на его подпись.

Появление и повышение роли денег подобного рода фактически сводят их к информационным потокам, к электронным переводам. Деньги, когда-то сверкавшие блеском золота высшей пробы, становятся “невидимыми”. Как это подействует на регулирование денежной массы, покажет время.

 

§ 3. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ И УСЛОВИЯ ИХ РЕАЛИЗАЦИИ

 

Сущность денег наиболее полно проявляется в их функциях. Несмотря на разногласия экономистов в определении числа и толкований функций денег, в настоящее время единодушно признаются следующие: средство обращения, мера стоимости (ценности), средство накопления (сохранения и увеличения стоимости). Реализация каждой функции связана с решением определенных проблем.

Средство В этой функции деньги являются посредником при непосредст-

обращения венной купле-продаже товаров и услуг. Реализация этой функции денег предполагает ряд условий. Во-первых, деньги должны быть удобны в пользовании, то есть они должны удовлетворять население по формату и цвету купюр, по своим номиналам. Так, например, одинаковые по цвету и формату денежные купюры разного достоинства вызывают трудности при их использовании в обращении. Во-вторых, опасным врагом денег в функции средств обращения выступает дефицит, который порождает бартер - непосредственный обмен товара на товар. Бартерные сделки расстраивают денежную систему страны, губительно отражаются на ее экономике. В-третьих, успешной реализации деньгами функции средства обращения препятствует инфляция, которая вызывает замену обесценивающихся обычных денег “товаро-деньгами” (золото, водка, нефть).

Мера В этой функции деньги служат измерителем стоимостей разнород- стоимости ных товаров в денежных единицах. При отсутствии денег такая единая оценка была бы невозможна. Когда-то товары выражали свою стоимость в определенном количестве серебра и золота. В настоящее время функцию меры стоимости выполняют бумажные деньги и делают это с неменьшим успехом, чем драгоценные металлы. Ведь бумажные деньги однородны, поэтому, выражая цены товаров в национальных валютах (рублях, долларах, марках и т.д.), можно легко сравнивать стоимости самых разнородных товаров. Так, если один литр молока стоит 8 руб., а один килограмм печенья - 40 руб., то вполне очевидна относительная стоимость этих товаров. Наиболее серьезный фактор, осложняющий выполнение деньгами функции меры стоимости - инфляция. Измерение ценности блага осуществляется через его цену. Поскольку же цены в рыночной экономике под влиянием инфляции находятся в постоянном движении, то при измерении и сравнении стоимостей необходимо учитывать этот фактор.

Функция Эта функция денег проявляется через сохранение их в виде накопления богатства. Чтобы беспрепятственно выполнять эту функцию, деньги должны сохранять исходный уровень покупательной способности в течение длительного периода. Фактически накапливаемые деньги - это временно изъятые из процесса обращения средства обращения. Так, если вы продали выращенный на садовом участке урожай и вырученные деньги не потратили на покупку других товаров, а храните их в сберегательном банке или дома, то в такой ситуации деньги и выполняют функцию средства накопления.

Эта функция имеет большое значение. Деньги как средства сохранения и увеличения стоимости могут быть использованы в будущем для совершения покупок, они выступают источником экономического роста.

Накопление осуществляется обычно в форме “сбережений” и “инвестиций”. Сбережения - это та часть личных доходов, которая остается у собственника дохода после приобретения товаров, услуг и выплаты налогов. Инвестиции - крупные долгосрочные денежные вложения в развитие промышленности, сельского хозяйства и другие отрасли экономики. Однако при высокой инфляции реальная стоимость денег резко падает, и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл, поскольку не приносит их владельцу никакого дохода за период хранения. Обесценивающиеся бумажные рубли или доллары - непривлекательное средство накопления.

В такой ситуации начинается “бегство от денег”, погоня за более реальными ценностями: скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусства и т.д.

Помимо этих функций денег иногда выделяют такие, как: средство платежа и мировые деньги.

С развитием товарного обмена возникает своеобразная его форма: отчуждение товаров может быть отделено во времени от реализации его цены, то есть товары могут быть проданы в кредит. Несовпадение во времени покупок и продаж порождает функцию денег как средства платежа.

Мировыми определяются деньги, обслуживающие международные экономические связи. В настоящее время эту функцию выделяют лишь немногие экономисты.

 

§ 4. СОВРЕМЕННАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

 

Демонетизация, появление различных форм денег в корне изменило их природу в современных условиях. Какова же их сущность? Чем определяется их ценность? От чего зависит их устойчивость? Обратимся к этим вопросам.

Система денежного Рыночная экономика, как известно, невозможна без

обращения и ее денежного обращения. Денежное обращение - это основные элементы движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, различные финансовые операции. Денежное обращение возможно только в границах определенной денежной системы. Денежная система - это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, законодательно закрепленная государством.

Главными элементами денежной системы являются:

- национальная денежная единица (доллар, франк, рубль и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг;

- типы денег, являющихся законными платежными средствами (бумажные, кредитные деньги, разменные монеты разного достоинства);

- эмиссионная система - законодательно закрепленный порядок выпуска денег. В России эмиссия денег осуществляется Центральным банком, не зависимым от исполнительной власти (правительства);

- особым элементом денежной системы служит финансовый сектор государственного аппарата, причастный к денежному обращению (Центральный банк, Монетный двор, Министерство финансов и др.).

Ранее в структуру денежной системы обязательным компонентом входило понятие “масштаб цен”- фиксированное количество драгоценного металла в денежной единице страны. Но в силу отмены металлического, в т.ч. и золотого обращения, данное понятие носит чисто символический, исторический характер. На практике используется фактический (рыночный) масштаб цен, отражающий покупательную способность той или иной валюты.

Структура Ценность денег определяется во многом доверием к

денежной массы правительству, держащему под своим контролем объем

денежной массы.

Денежная масса - совокупность общепризнанных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике страны. В ее структуре выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

В составе денежной массы выделяют наличные и безналичные деньги. Наличные - это бумажные деньги и разменные монеты. К безналичным деньгам относятся чековые вклады (депозиты) в банках и в других специализированных финансовых учреждениях - ссудо-сберегательных ассоциациях, кредитных союзах.

C появлением депозитных денег наступила эра банковских денег - чеков, кредитных карточек, дорожных чеков. Исторически эти деньги появились позднее монет и бумажных денег, но по значимости в странах развитой рыночной экономики занимают ведущее место. На долю безналичных денежных средств в развитых странах Запада приходится 80-90% денежной массы. В США, например, доля наличных денег составляет всего 1% всех денег в обращении.

Чековые вклады выполняют все функции денег и поэтому выступают как один из их видов. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Используются и так называемые дорожные чеки, или чеки для путешественников. Это чеки разнообразного достоинства, продаваемые банками или бюро путешествий. Чековые депозиты экономят наличные деньги в обращении. Помимо указанных видов в состав денежной массы входят компоненты, получившие общее название “квази-деньги” (от латинского quazi - почти, как будто). Речь идет о срочных вкладах, бесчековых сберегательных счетах, о краткосрочных государственных ценных бумагах. Они не используются непосредственно как средство обращения, но успешно выполняют такую функцию денег, как сохранение стоимости (богатства). Квази-деньги не могут в любое время использоваться в платежном обороте, т.к. их обмен на наличные деньги или чеки содержит определенные условия. Тем не менее они представляют наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Рассмотрев содержание современной денежной системы, следует признать, что сама денежная система, закономерности денежного обращения, состав денежной массы не остаются неизменными. С развитием безналичного денежного обращения деньги нельзя “потрогать”, они становятся менее осязаемы. Поэтому становится яснее мысль, высказанная американским экономистом Ф.Хайеком, о том, что деньги - это наиболее абстрактный институт развитой цивилизации. Они остаются вещью совершенно непостижимой.

Каким же образом обеспечить устойчивость (неизменность покупательной способности) современных денег, поскольку она не определяется золотым запасом? По аналогии с золотом можно сказать, что у

правительства те же задачи, что и у природы, сотворившей золото в ограниченном количестве: необходимо сделать предложение денег также относительно ограниченным, т.е. следить за эмиссией денег и за их поступлением в систему обращения. Если бумажные деньги перестанут обладать свойством относительной редкости, т.е. если их будет больше, чем требуется для нормального товарооборота, то их ценность будет падать. Следовательно, вопрос о стоимости бумажных денег, об их устойчивости и о стабильности всей денежной системы связан с проблемой количества денег, необходимых для обращения.

Уравнение Проблема определения количества денег в обращении имеет обмена длинную историю, уходящую своими корнями еще к началу капитализма. Стабильная экономика предполагает, что это количество определяется массой и ценой всех реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров. Одна денежная единица может обслуживать несколько товарных сделок. Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество денег, необходимых для обращения (КД), равно сумме цен реализуемых товаров (СЦ), деленной на число оборотов денежной единицы (СО):

 

СЦ

КД = ---------

СО

 

С учетом развития кредитных отношений выводится следующая формула закона денежного обращения:

 

СЦ – К + П - ВП

КД = ------------------------, где

СО

 

КД - количество денег, необходимых для обращения; СЦ - сумма цен проданных товаров; К - сумма цен товаров, проданных в кредит; П - сумма платежей, по которым наступил срок оплаты; ВП - сумма взаимопогашающихся платежей; СО - скорость оборота денег.

Представленный закон был сформулирован применительно к условиям “металлического” обращения. В современных условиях большинство экономистов пользуется формулой, предложенной американским экономистом И.Фишером, получившей название “уравнение обмена”:

MV = PQ, где

 

М - количество денег в обращении, V - скорость обращения денежной единицы, Р - средний уровень цен, Q - количество обращающихся товаров и услуг.

Уравнение обмена И.Фишера показывает количественную зависимость между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой; раскрывает зависимость уровня этих цен от количества денег, находящихся в обращении. Согласно этому уравнению, произведение количества денег в обращении на число их оборотов в актах купли-продажи равно произведению уровня цен на количество товаров, или объему денежных средств, израсходованных в экономике в течение года.

Уникальность и важность формулы И.Фишера в том, что она позволяет вычислить каждый из его элементов. Из этой формулы, в частности, следует, что количество денег в обращении равно произведению товарных цен на всю товарную массу, деленную на скорость оборота денежной единицы:

 

PQ

М = ---------.

V

 

Конечно, на практике произвести эти расчеты сложно, и все же уравнение обмена позволяет ответить на вопросы о количестве денег, необходимых обществу на данный момент.

 

§ 5. ПРОБЛЕМА ЛИКВИДНОСТИ. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

 

Понятие Определение сущности современных денег невозможно без ликвидности выяснения понятия ликвидности, лежащей в основе современной концепции денег, Экономисты разных школ дают различные определения денег. Так, К.Макконнелл и С.Брю в своей книге “Экономикс” их характеризуют следующим образом: “Деньги - это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег, и есть деньги”. Определение весьма широкое, но к такому понятию денег мы вернемся несколько позже.

Другой учебник рассматривает деньги как “общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов.” Действительно, большинство активов (определенных ценностей, имеющих рыночный спрос) являются потенциальными деньгами, т.е. могут при некоторых условиях выступать в роли средства платежа. Вот эта особенность любого реального актива выступить в роли средства платежа, а тем самым и в роли своеобразных денег, в экономической теории получила название ликвидность.

В принципе, как показывает опыт, в роли платежного средства может выступить любой актив, лишь бы на него был спрос на рынке. Но все дело в том, что обмен данного актива на другой связан с определенными затратами, издержками. Эти издержки, называемые трансакционными, связаны с осуществлением обменных сделок (трансакций): поиск информации о потенциальном партнере рыночной сделки, расходы на составление контракта, таможенные сборы, почтовые расходы и т.д. Как образно выразился экономист Р.Кроуз, обмен происходит не в идеальном мире, где два человека беспрепятственно меняют на опушке леса яблоки на орехи. Ликвидность означает относительную величину затрат на обмен данного актива по сравнению с аналогичными затратами при обмене другого товара. В учебнике американского экономиста П.Хейне подчеркивается, что “ликвидность какого-либо имущества непосредственно связана с издержками его обмена на другие виды имущества. Имущество, издержки обмена которого на любое другое имущество равно нулю, является абсолютно ликвидным”.

Следовательно, учитывая сказанное, можно все активы расположить по степени убывания ликвидности. Чем меньше трансакционные издержки, тем более ликвидными, легкореализуемыми выступают активы. Так, если активы обладают свойством непосредственного, прямого обмена на любой иной актив, как например, наличные деньги, то в этом случае говорят, что деньги обладают абсолютной ликвидностью.

К высоколиквидным видам активов следует отнести депозитные чеки, облигации, некоторые виды акций, средства вкладов, другие ценные бумаги, драгоценные камни, золото, т.к. их достаточно быстро можно превратить в наличные деньги. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование. Существуют и абсолютно неликвидные активы, например, разбитая чашка.

Исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что практически любой имеющий спрос и реальную стоимость актив может выступить в роли единичных, одномоментных денег. И чем выше ликвидность актива, тем ближе он становится к деньгам.

Знание сути ликвидности помогает определить реальный размер денежной массы в обращении, а это весьма важно с точки зрения установления объекта макроэкономического регулирования, разработки денежной политики государства.

Денежные Вопрос о величине денежной массы как ориентира для кредитно- агрегаты денежной политики государства во многом определяется тем, какая степень ликвидности включается в характеристику средства платежа (обращения). Если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги; если же рассматриваются и другие высоколиквидные средства, то объем денежной массы значительно расширится.

Ликвидный подход лежит в основе деления денежной массы на связанные между собой денежные агрегаты. Денежные агрегаты - части современных денежных средств, которые применяются для обращения и объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности. Известны следующие денежные агрегаты. М0 - наличные деньги. М1 - наличные деньги и чековые вклады. М2 - включает все компоненты М1и два вида банковских вкладов - обыкновенные бесчековые сберегательные счета(по этим счетам средства могут быть изъяты в любой момент, но владелец счета не имеет права пользоваться чеком для оплаты) и срочные (вклады приносят повышенные проценты, но досрочное изъятие влечет штрафы). Следовательно, М2= М1+ обыкновенные счета + срочные счета. М3 = М2 + срочные вклады крупных размеров + крупные депозитные сертификаты. В некоторых странах, например в США, применяется и такой предельно широкий агрегат, как - L, в который наряду со всеми компонентами М3входят почти все ликвидные средства, вплоть до недвижимости.

Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат М1. Это объясняется быстрым обесцениванием денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных вкладов и облигаций государственных займов. Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца. Основные отличия денежных агрегатов США от ликвидных средств в России: а) в США в М1преобладают безналичные чековые вклады, которые у нас отсутствуют; б) в США гораздо выше доля финансовых средств, отданных банкам на сохранение; в) в США много ликвидных средств участвует в операциях на денежном рынке, в России же такой рынок еще не сложился.

 

§ 6. ИНФЛЯЦИЯ И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

 

Понятие Как экономическое явление инфляция существует уже длитель- инфляции ное время. Инфляция - это явление, присущее бумажному типу обращения денег, расставшихся с их золотым обеспечением. Это переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и соответственно рост товарных цен. Термин “инфляция” впервые появился в Северной Америке в 1861-1865 гг. и означал процесс разбухания денежной массы, которая была необходима для финансирования военных расходов.

Инфляция, хотя она и проявляется в росте цен, не может быть сведена лишь только к денежному феномену или только к системе обращения. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция означает обесценивание денег по отношению к товарам, иностранным валютам, сохраняющим свою покупательную способность, и к золоту (хотя такая практика невольно предполагает, что золото по-прежнему рассматривается как деньги).



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-02-08; просмотров: 235; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.231.55.243 (0.099 с.)