Денежно-кредитная система. Сущность, функции и формы кредита 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Денежно-кредитная система. Сущность, функции и формы кредита



 

В каждом государстве существует национальная денежная система, т. е. закреплённая законом форма организации денежного обращения. Основными элементами денежной системы являются наименования денежной единицы, масштаб цен, виды государственных денежных знаков, порядок их эмиссии и обращения; регламентация безналичного оборота, осуществляющие денежное обращение государственные органы и учреждения.

Деньги продаются и покупаются на денежном рынке. Ведущими элементами механизма его функционирования являются спрос на деньги, предложение и цена денег (процентная ставка). Предприятия и организации, домохозяйства и правительство предъявляют совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сбережения (как имущество).

Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что субъектам рыночной экономики деньги нужны для оплаты товаров и услуг. Спрос на деньги для сделок зависит:

1) от объёма номинального валового внутреннего продукта (ВВП): чем больше производится товаров и услуг, или чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций;

2) от скорости обращения денег: чем она больше, тем меньше денег надо для торговых сделок и наоборот.

Спрос на деньги как имущество (спрос на деньги со стороны активов) объясняется сбережением части доходов населения. Есть три варианта сбережения: сохранять их в виде денег, покупать ценные бумаги, приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления.

Совокупный спрос на деньги можно определить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги определяется с учетом ряда концепций:

1. Теория перманентного дохода:

Vn = rA,

где Vn – перманентный доход в среднем за год;

A – объем имущества за всю жизнь;

r – средняя доходность всех видов имущества, включая неденежные доходы;

n – срок активной жизни индивида.

  Текущие доходы
Потребительские расходы    
    Сбережения

 

2. Новая концепция спроса на деньги:

Dm = f (P, rцб, DP/P, Vn),

где Dm – спрос на деньги;

P – уровень цен;;

rцб – доходность ценных бумаг;

DP/P – темп инфляции;

Vn – перманентный доход.

Цены ­¯ ® Dm ­¯ - прямо пропорционально;

rцб ­¯ ® Dm ¯­ - обратная зависимость, предпочтение ликвидности;

DP/P ­¯ ® Dm ¯­ - обратная зависимость, инфляция уменьшает покупательскую способность доходов и другие активы, спрос уменьшается;

Vn ­¯ ® Dm ­¯ - рациональное поведение.

 

3. Роль скорости обращения денег:

MV = PQ,

где M – масса денег;

V – скорость оборота;

P – уровень цен;

Q – масса товаров и услуг.

M = PQ/V.

На скорость оборота денег влияют:

1) деловая активность и оборот капитала;

2) качество работы банков;

3) доверие к государству и банкам.

Спрос на деньги должен покрываться их предложением. В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: Центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении путём предоставления ссуд бизнесу и населению. Предложение денег контролирует Центральный банк путём денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду коммерческими банками через установление учётной ставки (ставки рефинансирования) Центрального банка.

Предложение денег характеризуют денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги (казначейские, банкноты);

М1 = М0 + чековые вклады (остатки по безналичным расчетам);

М2 = М1 + сбережения денег в ликвидной форме (срочные вклады, депозитные сертификаты);

М3 = М2 +крупные срочные вклады и государственные ценные бумаги.

Структура денежного обращения в России показана в таблице 1.

 

Таблица 1 - Денежное обращение в России (на 1 января, млрд. руб.)

             
Денежная масса М2 33,2 97,8 220,8 228,3 374,1 448,3
-в том числе, наличные деньги вне банковской системы, М0 13,3 36,5 80,8 103,8 130,4 187,8
- безналичные средства 19,9 61,3 140,0 184,5 243,7 260,5
Удельный вес М0 в М2, % 40,0 37,3 36,6 36,0 34,9 41,9

См.: Российский статистический ежегодник. -М., 1999, с.496.

 

Таблица 2 - Предложение денег в США и в Орловской области.

Денежные агрегаты США – 19989 г. Орловская обл. –1996г.
млрд. долл. уд. вес, % млрд. руб. уд. вес, %
1. М0 (наличные деньги) 210,0   1907,6 69,9
2. Чековые вклады 574,0   137,0  
3. М10 + стр.2) 784,0   2044,6 74,9
4. Сберегательные вклады 1836,0   676,0 24,8
5. Срочные вклады (больше года) 434,0   1,5 0,1
6. М21 + стр.4 + стр.5) 3054,0   2722,1 0,3
7. Крупные срочные вклады и ГЦБ 835,0   8,9 0,3
8. М32 + 7) 3889,0   2731,0  

 

Оптимальным для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Графически оно достигается при пересечении кривых спроса на деньги Dm и кривой их предложения Sm.

Движение денежного капитала на рынке выступает в форме кредита. Кредит представляет собою систему экономических отношений по мобилизации временно свободных денежных средств субъектов экономики и их предоставления в ссуду заёмщикам на определённых условиях и принципах.

Принципами кредитования являются платность, возвратность кредита, его целевое назначение и материальная обеспеченность (ликвидность).

Для мобилизации ссудного капитала используются следующие источники:

ð денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на стоимость производимых товаров в виде амортизации;

ð часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для осуществления процесса производства;

ð капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

ð предназначенная для капитализации стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определённой величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня;

ð денежные доходы и сбережения частных лиц, включая все слои населения.

Денежно-кредитная система представляет собой функциональную подсистему рыночного хозяйства, опосредствующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движение между субъектами и секторами экономики. Денежно-кредитная система формирует капитал и организует его переток из одних секторов экономики в другие, влияет на инвестиционный климат и деловую активность, определяет объекты и структуру производства и совокупного спроса.

Бездействие денежных средств противоречит природе рыночной экономики. Кредит разрешает это противоречие. Он выступает в двух основных формах: коммерческого и банковского кредита.

Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и заключённой в них прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара и в сумму векселя, ниже чем по банковскому кредиту. Орудием коммерческого кредита служит вексель - долговое обязательство.

Банковский кредит предоставляется владельцами денежных средств, банками и другими специальными кредитными учреждениями, заёмщикам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита - денежный капитал. Заёмщик - предприниматель, государство, домохозяйство; кредитор - владелец денежных средств, преимущественно банк. Если коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, то банковский кредит - и накопление капитала, превращая в него часть денежных доходов и сбережений всех слоёв общества. Банковский кредит носит двойственный характер, выступая то в виде ссуды капитала, когда заёмщик использует его для увеличения объёма функционирующего капитала, то в виде ссуды денег - платёжных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.

Кроме коммерческого и банковского кредита существуют потребительский, государственный и международный кредит. Потребительский кредит предоставляется частным лицам. Его объектами обычно являются товары длительного пользования: автомобили, холодильники, телевизоры и т. п. Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых заёмщиками или кредиторами выступают государство и местные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путём выпуска займов через финансово-кредитные учреждения. Международный кредит есть движение и функционирование ссудного капитала между странами.

Кредит выполняет перераспределительную, стимулирующую, регулирующую функции, а также функции экономии издержек обращения, ускорения концентрации и централизации капитала и др.

Кредитные вложения в экономику из всех источников и в различных формах несмотря на инфляцию неуклонно возрастают (см. табл.3).

 

Таблица 3 - Кредиты экономике и населению в России

  1995г. 1996г. 1997г.
Всего кредитов, млрд. руб.      
Кредиты экономике и населению, всего, млрд. руб.   202307,6  
в том числе, краткосрочные, млрд. руб.   196202,4  
в % к итогу      
долгосрочные, млрд. руб.   6105,2  
в % к итогу      
Кредиты банков, предоставленные другим банкам, млрд. руб.   74110,6  

*См.: Российский статистический ежегодник. - М.: -1999. -С.496.

 

Растут кредитные вложения и в большинстве регионов. Так, в Орловской области эти вложения в экономику составили в 1992г. – 30,7 млрд.руб.,1993г. –172,6 млрд. руб., в 1994 г. – 271,9млрд. руб., в 1995г. – 393,6 млрд. руб, в 1996 г. – 351,4 млрд. руб., в 1997г. – 479,4 млрд. руб., в 1998г. –264,1 млрд. руб. (в ценах соответствующих лет) и в 1999г. – 270,2 млрд. руб. (См.: Орловская область. 1970 - 1999 годы... - Орёл. -2000. - С.276.)

И хотя инфляция «съедает» кредитные денежные суммы и ведёт к преобладанию краткосрочного кредитования, тенденция роста кредитных вложений имеется.

Банковская система России.

 

В каждой стране существует денежно-кредитная система как совокупность денежно-кредитных отношений и обслуживающих их специализированных учреждений и организаций, прежде всего банков. Банки - финансовые учреждения, занимающиеся привлечением и размещением денежных ресурсов.

В нашей стране с 1989г. функционирует двухуровневая банковская система, включающая Центральный банк и коммерческие банки.

Центральный банк Российской Федерации - главный банк страны, основной её эмиссионный, расчётный и кредитный центр. Эмиссионная функция Центрального банка Российской Федерации состоит в его монопольном праве выпуска наличных денег, печатания банкнот. Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый коммерческий банк обязан хранить на расчётном счёте в Центральном банке Российской Федерации определённую сумму денег - норму резервов (10 - 18% уставного капитала банка). Одновременно, Центральный банк РФ является хранителем золото-валютных резервов страны. На 1 ноября 1997г. эти резервы составили 18 млрд. долларов. Кроме того, функцией Центрального банка является кредитование коммерческих банков под учётную ставку Центробанка. На 1 апреля 2000г. Учётная ставка Центрального банка РФ (ставка рефинансирования) составила 45%. Центральный банк Российской Федерации выполняет и функцию предоставления кредитов и выполнения расчётных операций для правительственных органов, в т.ч. осуществляет операции с государственными ценными бумагами.

Центральный банк выступает основным центром и исполнителем государственной денежной и кредитной политики.

Важнейшим звеном денежно - кредитной системы в рыночных условиях являются коммерческие банки, основной целью деятельности которых в отличается от Центрального банка является получение прибыли. Как правило, коммерческие банки организованы как акционерные общества.

Банки выполняют пассивные и активные операции, а также оказывают различные банковские услуги. Пассивные банковские операции служат для привлечения денежных средств в виде депозитов (вкладов) до востребования, срочных, сберегательных. При недостатке собственных средств банки берут кредиты от других банков, выпускают облигации. Основными активными операциями банков являются кредитные (учётно-ссудные) операции и операции с ценными бумагами. Наибольшую долю активных операций составляет выдача кредитов - краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд под процент.

В настоящее время неуклонно возрастают объемы банковских услуг: трастовых, лизинговых, факторинговых, консалтинговых, валютообменных и др. Трастовые операции состоят в доверительном управлении банками имуществом и фондовыми ценностями фирм и других клиентов. Лизинговые операции заключаются в размещении движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается банками для сдачи в аренду предпринимателям за плату. Суть факторинговых операций состоит в покупке на договорной основе требований по товарным поставкам. По факторингу продавец требований получает в течение 2 - 3 дней 70 - 80% суммы денег в виде аванса с окончательным рассчетом после завершения сделки. При фьючерсных операциях осуществляется купля - продажа условий будущих контрактов с фиксацией их сроков. При опционе приобретается право на совершение будущей сделки.

Какой коммерческий банк можно считать надёжным? В общих чертах надёжными являются коммерческие банки, длительное время имеющие высокую прибыль, большие собственные резервные фонды, незначительный объём сомнительных задолженностей. Стабильные банки устойчиво имеют высокую прибыльность капитала, прибыльность активов и уставного фонда.

Валютно-финансовый кризис августа 1998г. нанес серьезный удар по устойчивости российских банков и денежно-кредитной системе в целом. В наибольшей мере пострадали крупнейшие многопрофильные банки в силу специфики структуры их операций (значительные вложения на рынках ГКО, большой объем срочных сделок на валютном рынке, привлечение заемных средств в иностранной валюте, активная работа со вкладами населения)

В период кризиса 1998г. устойчивыми оказались те банки, которые не вкладывали значительных средств в ГКО, не увлекались игрой на рискованном межбанковском рынке. По оценке Центрального банка России из 1473, действующих на конец 1998г., банков - 1032 банка (70%) являются финансово стабильными, способными работать без государственной поддержки; 441 банк (30%) отнесены к проблемным, поскольку у них образовался значительный дефицит ликвидных средств и капитала, они являются неплатежеспособными и не могут самостоятельно выйти из кризиса. 44 проблемным банкам, в число которых входят и 18 крупных, будет оказана государственная поддержка в силу их большой экономической и социальной значимости. На них приходится почти 50% активов и 45% вкладов населения (без Сбербанка РФ).[22]

В настоящее время проводится реструктуризация банковской системы страны. Деятельность банков нацеливается на взаимоотношения с предприятиями отраслей материального производства. Повышено внимание банков к ограничению рыночных рисков. Важным направлением являются восстановление доверия к банковской системе, что в числе других мер требует принятия Федерального закона "О гарантировании вкладов граждан в банках".

Наряду с банками в стране функционирует ряд специализированных кредитных организаций: инвестиционные банки, фонды и компании, которые занимаются эммиссионно-учредительской деятельностью, т. е. выпуском ценных бумаг, получая от этого доход; сберегательные учреждения, которые привлекают для сбережений временно свободные средства населения и других крупных клиентов. Например, Сберегательный банк РФ, имеющий в стране свыше 35 тыс. филиалов, пенсионные фонды, которые различаются по организации и управлению и по структуре активов. В России действует государственные пенсионные фонды с региональными отделениями; страховые компании и фонды, которые привлекают средства путём продажи страховых полисов. Полученные доходы страховые компании вкладывают прежде всего в акции и облигации других компаний и в государственные ценные бумаги.



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-02-08; просмотров: 358; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.85.38.100 (0.026 с.)