Анализ деловой активности организации

Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).

К относительным показателям деловой активности относятся две группы показателей оборачиваемости:

· Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:

В знаменателе в качестве показателя используется средняя хронологическая (как частный случай средней арифметической) величина элемента имущества или источника имущества.

· Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

,

где Д – длительность анализируемого периода.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);

- масштабы деятельности (оборачиваемость на малых предприятиях выше, чем в крупных);

- экономическая ситуация в стране, влияние инфляции и т.п.

К внутренним факторам, влияющим на оборачиваемость, относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и др.

Необходимость проведения анализа оборачиваемости обусловлена тем, что между платежеспособностью организации и скоростью оборота ее оборотных активов существует прямая зависимость. Анализ оборачиваемости позволяет увидеть картину финансового состояния организации в динамике, в то время как показатели ликвидности дают общую оценку соотношения активов и пассивов в статике. Анализ оборачиваемости капитала, вложенного в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности показывают потребность организации в собственном оборотном капитале.

Показатели оборачиваемости считаются по оборотным активам, запасам, дебиторской задолженности, капиталу (стр. 490 + 640), краткосрочным обязательствам (стр. 690 – 640), кредиторской задолженности, краткосрочным кредитам и займам.

Наиболее существенное значение для характеристики хозяйственного процесса имеют показатели финансового и операционного цикла.

Операционный цикл – это сумма периода оборота запасов и периода оборота дебиторской задолженности.

Финансовый цикл отличается от операционного тем, что показывает количество дней одного хозяйственного цикла, в течение которых требуются финансовые ресурсы.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности.

По результатам анализа деловой активности составляется таблица (см. табл. 1.16).

Таблица 1.16

Расчет и оценка показателей деловой активности организации

Показатели	Значение	Изменение
п.п.	о.п.
1	2	3	4
1. Коэффициент оборота, обороты
1.1. Оборотные активы	12,91	11,16	-1,75
1.2. Запасы	19,38	17,31	-2,07

Окончание табл. 1.16

1	2	3	4
1.3. Дебиторская задолженность	72,54	60,77	-11,77
1.4. Капитал	23,77	10,79	-12,98
1.5. Краткосрочные обязательства	9,19	11,25	2,06
1.6. Кредиторская задолженность	14,75	17,43	2,68
1.7. Краткосрочные кредиты и займы	24,85	32,29	7,44
2. Период оборота, дни
2.1. Оборотные активы	28,27	32,71	4,44
2.2. Запасы	18,85	21,07	2,22
2.3. Дебиторская задолженность	5,03	6,01	0,98
2.4. Капитал	15,36	33,83	18,47
2.5. Краткосрочные обязательства	39,72	32,44	-7,28
2.6. Кредиторская задолженность	24,75	20,94	-3,81
2.7. Краткосрочные кредиты и займы	14,69	11,3	-3,39
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.)	23,88	27,05	3,17
4. Финансовый цикл, дни (3. – 2.6.)	-0,87	6,11	6,98

 

Вывод по таблице 1.16. В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 4,44 дня, капитала на 18,47 дней, запасов на 2,22 дня. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.

Значительно ускорилась оборачиваемость краткосрочных обязательств: сокращение периода оборота краткосрочных обязательств составило 7,28 дней, также ускорилась оборачиваемость краткосрочных займов и кредитов.

Операционный цикл увеличился на 3,17 дня. Данный рост связан, в первую очередь, с увеличением периода оборота запасов на 2,22 дня. Также на величину операционного цикла повлияло увеличение периода оборота дебиторской задолженности на 0,98 дня. Финансовый цикл увеличился на 6,98 дня.

Контрольные вопросы

1. В чем состоят цели и задачи анализа финансовой отчетности?

2. Какие методы и приемы анализа бухгалтерского баланса вам известны?

3. Что показывают результаты структурного анализа активов баланса?

4. Почему эмитенты и инвесторы являются основными группами пользователей бухгалтерской отчетности?

5. Какая экономическая информация необходима для принятия определенных решений такой группой пользователей как инвестор?

6. Что влияет на увеличение удельного веса производственных запасов?

7. Чем может быль вызвано увеличение дебиторской задолженности?

8. Что представляет собой финансовая устойчивость?

9. Какие существуют типы финансового состояния организации?

10. Каковы относительные показатели финансовой устойчивости?

11. Что означает понятие «ликвидность»?

12. Какой баланс считается абсолютно ликвидным?

13. Какие показатели характеризуют ликвидность организации? Как они рассчитываются?

14. Что понимается под долгосрочной и краткосрочной платежеспособностью организации?

15. В чем состоит отрицательное воздействие инфляции на состояние оборотных средств?

16. Как можно оценить скорость оборота средств организации?

17. Каким образом можно оценить уровень деловой активности организации?

Задания для практических занятий

Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) дать оценку статей первого раздела актива баланса;

б) осуществить вертикальный анализ внеоборотных активов;

в) дать оценку структурным изменениям.

Задание 2. Используя данные бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) дать оценку статей второго раздела баланса организации;

б) осуществить вертикальный анализ оборотных активов;

в) дать оценку структурным изменениям.

Задание 3. Используя данные бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) дать оценку статей третьего раздела баланса организации;

а) осуществить вертикальный анализ капитала организации;

б) дать оценку структурным изменениям.

Задание 4. Используя данные бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) дать оценку статей четвертого и пятого разделов баланса организации;

б) осуществить вертикальный анализ кредиторской задолженности;

в) дать оценку структурным изменениям.

Задание 5. На основании данных бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) сгруппировать показатели по группам ликвидности и срочности оплаты;

б) провести предварительный анализ ликвидности;

в) дать оценку коэффициентов ликвидности баланса организации.

Задание 6. На основании данных бухгалтерского баланса (см. приложение 2):

а) определить тип финансового состояния организации;

б) дать оценку коэффициентов финансовой устойчивости организации;

в) дать оценку динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Задание 7. Провести анализ возможной неплатежеспособности организации и определить мероприятия по улучшению ее финансового состояния.

Задание 8. На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. приложение 2):

а) рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

б) проанализировать влияние этих показателей на устойчивость организации.

Задание 9. Ниже приведены выписки из отчета о прибылях и убытках и баланса компании. По этим данным определите финансовый и операционный цикл. За средние принять остатки на конец года.

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

 

Выручка от продаж
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Управленческие и коммерческие расходы
Прибыль от продаж

Баланс (тыс. руб.)

 

Основные средства за вычетом амортизации
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Всего оборотных средств
Кредиторская задолженность
Акционерный капитал и резервы

Задание 10. Новая компания на первый год прогнозирует следующие показатели:

Объём продаж	1500000 ден.ед.
Себестоимость продаж	60% объема продаж
Общехозяйственные накладные расходы	20% объема продаж
Срок погашения задолженности	90 дней
Товарно-материальные запасы	115 дней оборота по себестоимости
Кредиторская задолженность	40 дней оборота по себестоимости
Основные средства	900000 ден. ед.

 

Требуется рассчитать операционный и финансовый циклы деятельности организации и определить общую сумму средств, необходимых в конце года для ее финансирования.

Задание 11. По приведенным ниже данным рассчитайте показатели общей и частной оборачиваемости оборотных средств за отчетный период и предыдущий год:

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Среднегодовые остатки оборотных средств, в том числе:
а) сырья, материалов, полуфабрикатов
б) незавершенного производства
в) готовой продукции
2. Реализация продукции (работ, услуг)
3. Расход сырья, материалов, полуфабрикатов на производство
4. Товарная продукция по производственной себестоимости
5. Отгрузка продукции

Задания для самостоятельной работы

Задание 1. Определить наличие собственных оборотных средств у организации по данным бухгалтерского баланса (см. приложение 3).

Задание 2. Проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов организации по данным бухгалтерского баланса (см. приложение 3). Определить тип финансового состояния организации.

Задание 3. Используя данные приложения 3, рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости организации, оценить их динамику, сравнить с нормативными значениями и сделать вывод об изменении финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

Задание 4. Используя данные приложения 3, сгруппировать активы организации по степени их ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения. Оценить ликвидность бухгалтерского баланса организации.

Задание 5. Используя данные приложения 3, рассчитать показатели оборачиваемости капитала организации и его составляющих. Оценить динамику операционного и финансового цикла организации.

Задание 6. Вы оцениваете ликвидность оборотных средств двух предприятий. На предприятии А дебиторская задолженность составляет 20% оборотных средств, на предприятии Б – 80%. На каком из предприятий при прочих равных условиях выше ликвидность оборотных средств?

Задание 7. Вставьте в предложение пропущенные слова.

Основными финансовыми результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются … (слова для вставки: объем реализации, ассортимент, план выпуска, валовой доход, прибыль, стоимость имущественного комплекса предприятия, финансовые ресурсы, оборотный капитал, основной капитал).

Задание 8. На сколько дней сократится длительность оборота оборотных средств в планируемом году, если:

1) в отчетном году объем производства составил 100 млн. руб. при среднегодовой стоимости оборотных средств 25 млн. руб.;

2) в планируемом году он составил 150 млн. руб. при среднегодовой стоимости оборотных средств 30 млн. руб.

 

Тестовые задания

1. Вид анализа, проводимый заинтересованными лицами (инвесторами, организациями, государственными органами и др.) на основе данных публичной бухгалтерской отчетности, открывающей информацию для всеобщего сведения – это … анализ:

а) внутрихозяйственный производственный;

б) внешний финансовый;

в) внутрихозяйственный финансовый.

 

2. Информационной базой финансового анализа являются:

а) данные финансового учета;

б) статистическая отчетность;

в) финансовые планы;

г) оперативная отчетность об объеме продаж;

д) бухгалтерская и управленческая отчетность;

е) информация о состоянии финансовых рынков;

ж) внешняя информация о состоянии финансовых рынков.

 

 

3. К быстро реализуемым относятся активы:

а) дебиторская задолженность (до 12 месяцев);

б) денежные средства и ценные бумаги;

в) производственные запасы.

 

4. Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение … к краткосрочным обязательствам:

а) денежных средств и краткосрочных ценных бумаг;

б) денежных средств и дебиторской задолженности;

в) запасов и затрат.

 

5. Оборотный капитал определяется по следующим показателям:

а) заемные и оборотные средства;

б) оборотные средства и краткосрочные обязательства;

в) краткосрочные финансовые вложения и заемный капитал.

 

6. К разделам бухгалтерского баланса относятся:

а) оборотные активы;

б) долгосрочные обязательства;

в) капитал и резервы;

г) внеоборотные активы;

д) краткосрочные обязательства;

е) убытки;

ж) внешние обязательства.

 

7. На увеличение удельного веса производственных запасов на предприятии могут влиять:

а) наращивание производственного потенциала;

б) стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

в) нерациональность выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

 

8. Понятие «ликвидность активов» означает:

а) период, в течение которого имущество предприятия полностью изнашивается и подлежит ликвидации;

б) способность их превращения в денежную форму;

в) период ликвидации имущества предприятия при несостоятельности (банкротстве).

 

9. Коэффициент, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно, называется коэффициентом:

а) покрытия;

б) критической ликвидности;

в) абсолютной ликвидности.

 

10. Выберите, по какой из предложенных формул определяется коэффициент текущей ликвидности предприятия:

а) отношение текущих активов к пассиву баланса;

б) отношение оборотных запасов к объему краткосрочных обязательств;

в) отношение краткосрочных обязательств к объему оборотных средств;

г) отношение оборотных средств к объему краткосрочных обязательств.

 

11. Какой из признаков является основанием для признания организации платежеспособной:

а) коэффициент текущей ликвидности меньше 2;

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1;

в) коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1;

г) нет правильного ответа.

 

12. Существует ли зависимость между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом обеспеченности собственными средствами:

а) зависимость отсутствует;

б) существует прямая зависимость;

в) существует обратная зависимость.

 

13. Наиболее значимым из коэффициентов платежеспособности для инвесторов предприятия является:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

б) коэффициент ликвидности;

в) коэффициент покрытия.

 

14. Наименее ликвидными активами являются:

а) дебиторская задолженность;

б) оборотные материальные активы;

в) внеоборотные активы.

 

15. Ранжирование дебиторской задолженности по различным срокам оплаты позволяет выявить:

а) величину неоправданной дебиторской задолженности;

б) величину резерва за счет оправданной дебиторской задолженности;

в) величину неучтенной дебиторской задолженности;

г) изменение дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом.

 

16. Оценка возможности необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота производится при анализе:

а) структуры запасов и затрат организации;

б) соотношения запасов предприятия и величины внеоборотных активов;

в) динамики запасов и затрат организации;

г) соотношения различных видов запасов и затрат организации.

 

17. Наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, это:

а) ликвидность;

б) платежеспособность;

в) платежный излишек.

 

18. Наиболее значимым из коэффициентов платежеспособности для кредиторов организации является:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

б) коэффициент ликвидности;

в) коэффициент покрытия.

 

19. Наиболее срочными обязательствами среди перечисленных ниже являются:

а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

б) долгосрочные обязательства;

в) собственный капитал;

г) краткосрочные кредиты банков.

 

20. Недостаток собственных оборотных средств у организации – это характеристика:

а) абсолютной финансовой устойчивости;

б) нормальной финансовой устойчивости;

в) неустойчивого финансового состояния;

г) кризисного финансового состояния.

 

21. При проведении анализа финансовой устойчивости, о финансовом благополучии фирмы будет свидетельствовать показатель доли источников собственных средств, составляющий:

а) не менее 50% всех источников;

б) не менее 30% всех источников;

в) отсутствие собственных источников.

 

22. При проведении анализа оборачиваемости оборотных активов рост значения коэффициента оборачиваемости в динамике будет свидетельствовать:

а) о замедлении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового состояния организации;

б) об ускорении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового состояния организации;

в) об ускорении оборачиваемости оборотных активов и ухудшении финансового состояния организации.

 

23. Соотношение собственных и заемных средств – это:

а) коэффициент автономии;

б) коэффициент финансовой устойчивости;

в) коэффициент маневренности.

 

24. При росте величины дебиторской задолженности неблагоприятным для организации является:

а) снижение среднего срока оборачиваемости запасов;

б) снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности (измеряемого в оборотах);

в) рост показателя оборачиваемости дебиторской задолженности (измеряемого в оборотах);

г) рост показателя оборачиваемости собственного капитала;

д) рост среднего срока оборачиваемости запасов.

 

25. Продолжительность одного оборота оборотного капитала определяется по формуле:

а) средняя величина оборотного капитала × количество дней в отчетном периоде / выручка от реализации;

б) выручка от реализации / средняя величина оборотного капитала;

в) средняя величина оборотного капитала / выручка от реализации.