Выпуск акционерными банками акций в процессе формирования и увеличения уставного капитала

 

Целью эмиссии акций для банка является первоначальное формирование уставного капитала (при создании банка) либо его наращивание для расширения деятельности. При этом увеличение капитала производится не для непосредственного привлечения дополнительных ресурсов, а главным образом для того, чтобы обеспечить возможность сделать это в последующем, так как существуют нормативные ограничения достаточности капитала, что отмечалось выше, и другие обязательные нормативы. Эмиссия акций не должна рассматриваться как средство решения проблем недостатка ликвидных средств и привлечения ресурсов для их последующего выгодного размещения.

Выпуск и размещение банковских акций в отличие от акций всех прочих эмитентов регулируется Банком России, который устанавливает более жесткие требования к акциям банков и к процедуре их размещения, что объясняется стремлением сохранить финансовую устойчивость каждого банка и банковскую систему в целом. Процедура выпуска акций банками соответствует процедуре эмиссии ценных бумаг, установленной Законом о рынке ценных бумаг, она конкретизирована в инструкции Банка России от 10 марта 2006 г. № 128‑И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Банки‑эмитенты вправе выпускать только именные акции. Именные акции банка могут выпускаться лишь в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Акции банков могут быть обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % зарегистрированного уставного капитала банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Виды акций и объем предоставляемых ими прав определяются в уставе банка. В нем должно быть установлено:

› количество, номинальная стоимость и права, предоставляемые размещенными акциями, т. е. акциями, приобретенными акционерами;

› количество, номинальная стоимость, категории (типы) объявленных акций, т. е. акций, которые банк вправе размещать дополнительно, а также права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе этих положений банк не вправе размещать дополнительные акции;

› порядок и условия размещения банком объявленных акций;

› возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и/или ликвидационная стоимость, а также объем прав по каждому из них.

Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных банком акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить открытую подписку (публичное размещение) на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу. Он также имеет право проводить и закрытую подписку на выпускаемые акции, за исключением случаев, когда возможность ее проведения ограничена уставом банка‑эмитента или требованиями правовых актов РФ. Банк, созданный в форме ЗАО, не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

При создании банка в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования из ООО в АО) все акции должны быть размещены среди его учредителей.

При учреждении банка категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о его создании. В случае учреждения банка одним лицом в решении о его создании должны быть определены размер уставного капитала, категории (типы) акций, размер и порядок их оплаты.

Увеличение уставного капитала акционерного банка может происходить:

› во‑первых, путем увеличения номинальной стоимости акций, это возможно только при проведении капитализации собственных средств банка‑эмитента;

› во‑вторых, путем размещения дополнительных акций. Они могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом банка‑эмитента. Их размещение возможно также и при проведении капитализации собственных средств банка, т. е. за счет имущества самого банка.

Таким образом, при проведении капитализации собственных средств банк должен выбрать один из вариантов: повысить номинальную стоимость акций пропорционально увеличению уставного капитала, не изменяя количества обращающихся акций, либо выпустить дополнительные акции на сумму капитализируемого имущества, не меняя их номинальной стоимости. При втором варианте увеличения уставного капитала дополнительные акции распределяются среди всех акционеров, каждому распределяются акции той же категории (типа), что и акции, которые ему уже принадлежат, пропорционально их количеству. При обоих вариантах сумма, на которую увеличивается уставный капитал банка за счет его имущества при капитализации собственных средств, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов (собственных средств) банка‑эмитента и суммой его уставного капитала и резервного фонда.

В случае размещения дополнительных акций по подписке их оплата осуществляется по цене, определяемой советом директоров (наблюдательным советом) банка, исходя из их рыночной стоимости, но не ниже номинальной. При размещении акций, цена покупки или спроса и цена предложения которых регулярно публикуются в печати, их рыночная стоимость определяется с учетом этих цен. Цена размещения дополнительных акций акционерам банка с учетом их преимущественного права приобретения акций может быть установлена ниже цены продажи иным лицам, но не более чем на 10 %.

Процедура эмиссии акций включает следующие этапы:

1) принятие решения о размещении акций;

2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) акций;

3) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций; в случае их размещения путем открытой или закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, регистрация сопровождается регистрацией проспекта акций;

4) размещение акций;

5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций.

До заключения сделок, связанных с отчуждением своих акций нерезидентам, банк‑эмитент обязан получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов (независимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них). При создании банка с иностранными инвестициями предварительное разрешение на участие нерезидентов в уставном капитале должно быть получено нерезидентами‑учредителями.

Решение о размещении акций принимает уполномоченный орган банка – общее собрание акционеров или совет директоров.

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) банка‑эмитента на основании решения об их размещении.

Государственную регистрацию выпуска акций банков и других кредитных организаций осуществляет Банк России. В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

– выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 %;

– выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

– выпуски опционов кредитных организаций.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.

Размещение акций при создании банка производится среди учредителей на основании подписки. Дополнительные акции могут размещаться посредством:

› подписки;

› распределения;

› конвертации.

Подписка на акции может производиться путем заключения банком‑эмитентом:

› договоров мены акций с инвесторами на принадлежащие им банковские здания, а при наличии разрешения Совета директоров Банка России – иное имущество в неденежной форме. Предельный размер имущества в виде банковских зданий (помещений) в уставном капитале вновь создаваемого банка не должен превышать 20 %;

› договоров купли‑продажи с покупателями акций, оплачиваемых в валюте РФ и иностранной валюте, в том числе при капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов. Последние используются на капитализацию при согласии акционеров и после удержания и перечисления в бюджет соответствующих налогов.

При заключении договоров купли‑продажи акций банк может пользоваться услугами посредников (брокеров). Размер вознаграждения посредника, участвующего в продаже дополнительных акций банка, не должен превышать 10 % их цены. Дополнительные акции должны быть полностью оплачены при размещении.

Распределение акций среди акционеров происходит в случае капитализации собственных средств, т. е. при увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества самого банка‑эмитента. В этом случае размещение акций среди акционеров производится на основании решения уполномоченного органа банка‑эмитента о капитализации собственных средств. Заключения каких‑либо договоров не требуется. На капитализацию могут быть направлены:

› средства, полученные банком от продажи акций их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости, т. е. эмиссионный доход;

› средства, полученные в результате переоценки основных средств;

› остатки фондов специального назначения, накопления и других по итогам отчетного года в части, сформированной за счет прибыли;

› остатки нераспределенной прибыли предшествующих лет;

› средства, составляющие разницу между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом).

Конвертации в акции нового выпуска подлежат:

› ранее выпущенные конвертируемые ценные бумаги;

› ранее выпущенные акции с меньшей (большей) номинальной стоимостью при консолидации (дроблении) акций и увеличении (уменьшении) уставного капитала путем повышения (снижения) номинальной стоимости акций;

› акции реорганизуемых кредитных организаций путем слияния, присоединения, выделения, разделения, а также внесенные доли при преобразовании банка из ООО в АО;

› ранее выпущенные ценные бумаги, в отношении которых принято решение об изменении объема прав по ним.

При любом способе размещения акций их количество не должно превышать числа (в штуках), указанного в решении об их выпуске. Может быть продано меньшее количество акций по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных документах выпуска (в штуках). Размещение акций должно быть закончено:

› при учреждении банка – не позднее чем через 30 календарных дней с момента свидетельства о его государственной регистрации;

› при реорганизации банка – до государственной регистрации их выпуска;

› в остальных случаях – в срок, установленный решением о выпуске, но не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций.

Оплата акций в валюте РФ юридическими лицами производится только в безналичном порядке, а физическими лицами – как наличными средствами, так и в безналичном порядке. Валюта РФ, поступающая в оплату акций в безналичном порядке, должна зачисляться непосредственно на накопительный счет кредитной организации в Банке России. На этот же счет зачисляются средства при капитализации начисленных, но не выплаченных дивидендов. Накопительный счет для поступления средств в валюте РФ открывается в Банке России по месту ведения корреспондентского счета банка‑эмитента. В случае оплаты акций за счет имущества банка‑эмитента, капитализируемая часть собственных средств, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет.

С накопительного счета денежные средства могут:

– перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России – после регистрации итогов выпуска;

– возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы;

– возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли‑продажи акций в период проведения подписки на них. Возврат средств инвесторам производится банком‑эмитентом платежными поручениями на расчетные, текущие, корреспондентские, депозитные (для физических лиц) счета или через кассу банка‑эмитента (для физических лиц).

Иное использование средств, находящихся на накопительном счете, не допускается.

Средства, поступающие в оплату акций вновь создаваемого банка до выдачи ему лицензии на осуществление банковских операций, аккумулируются на корреспондентском счете, открытом в Банке России после регистрации банка.

Оплата акций банка при их первичном размещении может производиться в иностранной валюте, если это предусмотрено в регистрационных документах. Иностранная валюта должна поступать на счет банка‑эмитента, открываемый в Сбербанке России, Внешторгбанке России или первоклассном банке группы развитых стран. До регистрации итогов эмиссии акций банк может использовать средства, поступившие на данный валютный счет, в том же порядке, что и средства накопительного счета.

Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций проводится регистрирующим органом – Банком России. Не позднее 30 календарных дней после завершения размещения акций банк‑эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска акций. Регистрирующий орган осуществляет контроль за своевременным представлением эмитентом отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

В том случае, если размещено меньшее количество акций, чем предусмотрено решением об их выпуске, регистрация итогов выпуска осуществляется в объеме фактически размещенных ценных бумаг. Неразмещенные акции подлежат погашению.

После регистрации итогов выпуска акций средства, находящиеся на накопительном счете банка‑эмитента в Банке России, перечисляются на его корреспондентский счет. Снимаются все ограничения и запреты на использование денежных средств в валюте РФ и иностранной валюте, иного имущества, внесенного в оплату размещенных акций.

Банк‑эмитент должен опубликовать итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было дано сообщение о таковом, с указанием данных, которые он считает целесообразным довести до сведения общественности, а также способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетом об итогах выпуска.

Регистрирующие органы осуществляют ведение реестра зарегистрированных и аннулированных выпусков ценных бумаг, а также выпусков ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена и возобновлена.

Если хотя бы один из выпусков ценных бумаг, находящихся в обращении, сопровождался регистрацией их проспекта, банк обязан представлять в регистрирующий орган, утвержденный уполномоченным органом, ежеквартальный отчет по ценным бумагам.

В условиях устойчивого экономического роста увеличилась эмиссионная активность российских банков. В 2006 г. в связи с увеличением уставного капитала было зарегистрировано 286 выпусков акций и девять выпусков – при учреждении и реорганизации кредитных организаций. Объем зарегистрированных выпусков составил 231,87 млрд руб., что в 2,2 раза больше, чем в 2005 г.

 

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

 

1. Какие виды акций могут выпускать банки в Российской Федерации?

2. Перечислите основные этапы процедуры выпуска акций. В чем состоит назначение каждого из них?

3. В чем состоят особенности размещения акций при создании банка?

4. Расскажите о способах размещения дополнительных акций.

5. Что понимают под капитализацией прочих собственных средств банка? При каких условиях возможно проведение капитализации?

6. В чем состоит назначение накопительного счета при оплате дополнительных акций?

7. В какие сроки должно завершаться размещение акций банка?

 

Бухгалтерский и регулятивный капитал. Требования к достаточности капитала

 

Для эффективного управления собственным капиталом и использования в качестве важнейшего регулятора деятельности банка необходимо адекватно оценить его фактическое наличие. Собственный капитал, которым располагает банк, редко бывает равен сумме его источников, отраженных в балансе, поскольку вследствие изменения внутренних и внешних условий, в которых работает банк, рыночная стоимость активов и обязательств отклоняется от их балансовой стоимости. Собственный капитал банка, рассчитанный исходя их бухгалтерских оценок активов и обязательств, называется бухгалтерским капиталом.

Как уже отмечалось выше, основное назначение собственного капитала – служить «поглотителем» убытков и обеспечивать надежность банка, поэтому расчет необходимого каждому банку его объема базируется на оценке рисков, принимаемых этим банком, и источников их покрытия. Капитал, рассчитанный исходя из реальных рисков, принятых банком, в практике банковского менеджмента называется экономическим (рисковым) капиталом. Как правило, он представляет собой не реальную величину капитала, которым располагает банк, а его оценочную величину, которая, с одной стороны, обеспечивает достаточные гарантии надежности, а с другой – позволяет максимально использовать резервы расширения активных операций.

В процессе управления банком экономический капитал сравнивают с реальным располагаемым собственным капиталом, который представляет собой рыночную стоимость чистых активов банка, т. е. активов, свободных от обязательств. Его можно рассчитать прямым счетом, вычитая из рыночной стоимости активов банка сумму его обязательств, скорректированную на их реальную рыночную оценку. Иной вариант определения фактически имеющегося у банка собственного капитала состоит в корректировке суммы источников капитала на величины, снижающие (повышающие) балансовые значения отдельных статей актива и пассива баланса.

Наряду с понятием экономического капитала существует понятие регулятивного капитала, широко применяемое надзорными и регулирующими органами. Регулятивный капитал – это капитал, которым банк должен располагать для проведения своих операций по требованию регулирующего органа.

В настоящее время для расчета регулятивного капитала банков используется методика, основанная на концепции его двухуровневой структуры.

Концепция двухуровневой структуры банковского капитала была выдвинута Базельским комитетом по банковскому надзору и закреплена в принятом в 1988 г. Международном соглашении по измерению капитала и требованиям к нему. Следуя данной концепции, в составе капитала банков стали выделять капитал первого уровня, или основной (базовый) капитал, и капитал второго уровня, или дополнительный капитал. Критерием разделения капитала на два уровня является способность отдельных его элементов выступать в качестве страхового фонда в случае возникновения непредвиденных убытков (т. е. способность «поглощать» убытки).

В указанном соглашении определяются виды капитала, приемлемые для надзорных целей, и подчеркивается необходимость достижения достаточного уровня базового капитала (в Соглашении он называется капиталом первого уровня). Он состоит из постоянного акционерного капитала и открытых резервов, созданных либо поддерживаемых за счет нераспределенной прибыли или других излишков (например, премии, получаемой при продаже акций по цене выше их номинала (эмиссионного дохода); нераспределенной прибыли; общих резервов и резервов, созданных в соответствии с требованиями законодательства).

Соглашение предусматривает и формы дополнительного капитала (капитала второго уровня): скрытые резервы, резервы переоценки, общие резервы, а также инструменты гибридного капитала и срочные субординированные долги, которые должны быть учтены при измерении степени достаточности капитала банка.

 

 

ЭЛЕМЕНТЫ КАПИТАЛА

(в соответствии с Международным соглашением по измерению капитала и требованиями к нему)

Капитал первого порядка (соре capital – сердцевидный, базисный, или основной):

› оплаченная часть объявленного капитала / обыкновенные акции;

› открытые резервы (эмиссионный доход, нераспределенная прибыль, общие фонды)

Капитал второго порядка (supplementary capital – дополнительный капитал):

› скрытые резервы;

› резервы переоценки активов;

› общие резервы/резервы для покрытия убытков по кредитам;

› гибридные инструменты капитала (долг/акционерный капитал);

› срочный субординированный долг

Вычеты из капитала:

первого порядка:

› нематериальные активы;

второго порядка:

› инвестиции в неконсолидированные банковские и финансовые дочерние компании;

› инвестиции в капитал банков и финансовых компаний

 

В рассматриваемом Соглашении установлены минимальные требования по достаточности капитала, которые заключаются в том, что отношение собственного капитала к балансовым и забалансовым активам, взвешенным по степени риска, должно находиться на уровне 8 % при условии, что дополнительный капитал (капитал второго уровня) может составлять не более 100 % капитала первого уровня.

Данное Соглашение устанавливает минимальные требования к уровню капитала только для банков, работающих на международных рынках. Несмотря на это, во многих странах его требования применяются и к прочим банкам. Некоторые страны на национальном уровне приняли Соглашение по капиталу (Capital Accord) или подобные документы, другие использовали основные положения Международного соглашения для определения собственных требований к достаточности капитала банков. С 1998 г. и в Российской Федерации для исчисления собственного капитала банка, применяемого при расчете экономических нормативов, и прочих пруденциальных норм используется принятая Международным соглашением концепция его двухуровневой структуры, согласно которой величина собственного капитала кредитных организаций определяется как сумма основного и дополнительного капитала.

Согласно положению Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215‑П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» размер основного капитала должен рассчитываться как сумма источников собственного капитала, уменьшенных на величину нематериальных активов (за вычетом амортизации), собственных акций, выкупленных у акционеров, непокрытых убытков предшествующих лет и убытков отчетного года. При этом к источникам, принимаемым в расчет основного капитала, относятся: уставный капитал банков, эмиссионный доход банков; фонды банков (резервный, а также иные фонды), образованные за счет прибыли, остающейся в распоряжении банков, использование которых не уменьшает величины имущества банка; часть прибыли отчетного года, уменьшенная на величину распределенных средств за соответствующий период, данные о которых подтверждены заключением аудиторской фирмы.

Таким образом, при расчете основного капитала его источники уменьшаются на суммы прямых и потенциальных убытков и потерь капитала. Подобный порядок расчета основного капитала объясняется тем, что в Российской Федерации используется не прямой расчет капитала, а косвенный – путем корректировки источников капитала на достоверную оценку его имущества и обязательств. Такой же подход применяется и при расчете дополнительного капитала.

В состав источников собственного капитала, принимаемых в расчет дополнительного капитала, включаются: прирост стоимости имущества, находящегося на балансе банков, за счет переоценки, резервы на возможные потери по ссудам в части, в которой они могут рассматриваться как резервы общего характера, фонды банка в части, сформированной за счет отчислений отчетного года без подтверждения аудиторской фирмы, и прибыль предшествующего года до подтверждения аудиторской фирмой, использование которых не уменьшает величины имущества банка и аналогичные статьи.

В состав источников дополнительного капитала включается также субординированный кредит (заем). Он включается в расчет дополнительного капитала после того, как заверенная копия договора представлена в Главном территориальном управлении (ГТУ) Банка России и юридическая экспертиза договора, проведенная ГТУ, подтвердила его соответствие требованиям, установленным Банком России:

– субординированный кредит предоставляется заемщику на срок не менее пяти лет;

– субординированный кредит не потребуется кредитором ранее окончания срока действия договора, за исключением случаев существенного нарушения со стороны заемщика условий договора, а также в иных случаях, предусмотренных федеральными законами в качестве основания расторжения либо изменения договора по требованию одной из сторон на основании решения суда;

– проценты по субординированному кредиту не превышают размер ставки рефинансирования, установленной Банком России;

– выплата основной суммы долга происходит после окончания срока действия договора единовременно. Платежи, производимые кредитной организацией по договору субсидированного кредита (займа), могут быть связаны исключительно с выплатой кредитору процентов, в размере, определенном не подлежащими пересмотру условиями договора;

– в случае ликвидации банка‑заемщика требования кредитора по предоставленному субординированному кредиту не могут быть выполнены ранее полного удовлетворения требований иных кредиторов.

Кроме того, установлено, что размер субординированного кредита (займа), включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать 50 % величины основного капитала. В случае превышения указанной величины соответствующая часть субординированного кредита не включается в расчет капитала и рассматривается в составе привлеченных средств.

Общая сумма источников дополнительного капитала включается в расчет капитала в размере, не превышающем 100 % величины основного капитала. Если последняя имеет нулевое или отрицательное значение, то источники дополнительного капитала не учитываются при расчете собственного капитала.

Банки используют рассчитанную по данной методике сумму собственного капитала для определения значений экономических нормативов, лимитов открытых валютных позиций и в других случаях, когда в целях определения значения пруденциальных банковских норм применяется показатель собственного капитала. Установленный Банком России порядок расчета норматива достаточности капитала банка[22]в целом соответствует требованиям Базельского комитета по банковскому надзору к расчету достаточности капитала.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка ограничивает риск его несостоятельности и определяет требования по минимальной величине собственного капитала, необходимого для покрытия кредитного и рыночного рисков. Данный норматив определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. В расчет норматива достаточности капитала включаются величины кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета (активы за вычетом созданных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска), условным обязательствам кредитного характера, срочным сделкам, а также величина рыночного риска. Минимально допустимое числовое значение норматива достаточности капитала устанавливается в зависимости от размера собственного капитала банка: при его сумме не менее 5 млн евро – 10 %, а менее этой величины – 11 %.

В российской банковской системе наметилась тенденция к снижению показателя достаточности капитала. В 2006 г. он снизился с 16,0 до 14,9 %, что было обусловлено как превышением темпов прироста совокупных активов банковского сектора над темпами прироста совокупного капитала, так и увеличением рисков банковских операций.

В связи с допуском акций некоторых российских банков к свободному обращению на рынках и получением ими рыночных котировок для оценки капитала может использоваться показатель рыночной стоимости капитала (рыночной капитализации банка). Она рассчитывается путем умножения текущей курсовой стоимости одной выпущенной акции на общее количество акций, находящихся в обращении. Рыночная стоимость капитала представляет собой своего рода индикатор эффективности управления банком, поскольку аккумулирует всю доступную информацию о его развитии и основывается на ожиданиях будущих доходов, а не на бухгалтерских показателях полученной прибыли. Забота о поддержании котировок акций, а следовательно, и рыночной стоимости капитала на высоком уровне стимулирует собственников и менеджеров банка к принятию решений, обеспечивающих его долгосрочную стабильность и эффективную работу в будущем.

 

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

 

1. Что такое регулятивный капитал и в каких целях он используется?

2. Что понимают под концепцией двухуровневой структуры капитала?

3. Перечислите источники основного капитала банка. С какими корректировками они включаются в расчет собственного капитала?

4. Назовите источники дополнительного капитала и покажите их отличие от источников основного капитала банка.

5. Каким требованиям должен отвечать субординированный кредит для его включения в состав источников дополнительного капитала?

 

Литература

 

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395‑1.

2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86‑ФЗ.

3. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Организация деятельности коммерческого банка/под ред. К. Р. Тагирбекова. М.: Весь мир, 2004.

5. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.