Види біржових угод та їх особливості.

 

Біржова угода - розуміють одночасне прийняття учасниками біржового ринку прав і зобов’язань стосовно придбання та продажу певної кількості біржового товару на лотах; угода вважається укладеною після її реєстрації. Цілі біржової угоди: - купівля і продаж реального товару; - спекулятивні (ф’ючерсні) угоди; - страхування (хеджування).

Характеристика біржових угод:

1. Угоди з реальним товаром передбачають купівлю і продаж конкретної партії виробленого або належного до виробництва в конкретному періоді товару. Різновиди угоди: а) з негайною поставкою (угода спот або кеш). В цьому випадку товар, який реалізується на біржі, обов'язково повинен бути у наявності, а після укладання угоди - зразу ж переданий покупцю (в строк від 1 до 15 днів). б) з поставкою в майбутньому періоді (угоди типу форвар), строк поставки до 6 місяців. Необхідність таких угод зумовлена тим, що вони дозволяють виробничому або торгівельному підприємству забезпечити непереривність технологічного процесу, знизити витрати на зберігання.

2. Спекулятивні операції:

- Гра на підвищення здійснюється покупкою ф’ючерсних контрактів з метою їх подальшого продажу за вищою ціною.

- Гра на зниження здійснюється продажем спекулянтами ф’ючерсних контрактів з метою їх подальшого відкупу за нижчою ціною.

- Операції з ф’ючерсними контрактами (застосовується на один і той самий товар з близькими і віддаленими строками; на один і той самий товар на різних ринках; на різноманітні взаємозамінні товари; на товар та його похідні).

3. Термінові (ф’ючерсн) угоди: не передбачають обов’язки сторін поставити або прийняти реальний товар у термін, обумовлений у контракті, а передбачають купівлю – продаж права на товар.

4. Операції хеджування: страхування від можливих втрат у разі зміни цін при укладанні угод на реальний товар.

Угоди на біржі реального товару:

*Спот - угода реальної поставки за цінами на момент її здійснення. Характеристика спот угоди:

- предметом угоди є товар, що на момент укладення угоди знаходиться у власності продавця.

- визначається час для передачі товару;

- сторони повинні врегулювати питання витрат на зберігання товару на складі біржі;

- оплата товару може здійснюватися на умовах попередньої оплати або після поставки товару.

*Форвард - відтермінування поставки товару за цінами на момент їх здійснення з урахуванням прогнозованої біржею динаміки зміни цін за період відтермінування. Характеристика:

- предметом угоди може бути товар, який є власністю продавця, або буде вироблений продавцем.

-строк майбутньої поставки встановлюється із зазначенням конкретного місця.

- сторони можуть домовитися про забезпечення он траку завдатком, або заставою.

*Ф’ючерсний контракт – це угода двох сторін про поставку та якості у визначеному місці і у визначений час, укладена за правилами біржі.

В залежності від способу спекулятивної гри на ф'ючерсних біржах розрізняють два види ф'ючерсних угод;

1)довгі ф'ючерсні угоди, які починаються з купівлі контракту з надією на підвищення ціни; біржові спекулянти, які грають на підвищення цін, називаються "биками".

2) короткі ф'ючерсні угоди, які починаються з продажу контракту з надією на пониження ціни; біржові спекулянти, які грають на пониження цін, називаються "ведмедями".

Особливості ф’ючерсної угоди: - предметом угоди є ф’ючерсний контракт;

- сторонами угоди є брокери та розрахункова палата.

- повна свобода сторін відносно вибору строку поставки товару.

*Хеджування – компенсаційні дії покупця або продавця товару для запобігання можливим витратам у майбутньому від зміни цін протягом строку поставки.

Хеджування продажем- використання короткої позиції на ф’ючерсному ринку,використовується для захисту продажної ціни товару.

Хеджування купівлею – купівля ф’ючерсного контракту, хто має коротку позицію на ринку використовується для захисту від ризиків ри форвардних продажах, зростаннях цін на сировину.

Переваги:знижується ціновий ризик,забезпечується захист, спрощення фінанси. операцій

Недоліки: - ризик; - витрати; - ліміт цін.

 

 

26. Умови та особливості угоди з консигна­тором.

Консигнація (від лат. consignation — письмовий доказ) — різновид агентської комісійної угоди, відповідно до якої товари, що поставляються на експорт, після перетину кордону країни експортера поміщаються на склад тимчасового зберігання (консигнаційний склад) та поступово, вміру реалізації чергової партії, розмитнюються агентом комісіонером та реалізу ються на внутрішньому ринку країни імпортера.

Предметом договору консигнації фактично є надання комплексу послуг змішаного характеру – юридичних та фактичних:

· Укладення договорів з продажу товарів

· Зберігання і страхування товару

· Демонстрації та рекламування.

В консигнаційній угоді сторони обов’язково мають вказати два строки:

1) строк дії договору;

2) строк самої консигнації.

В господарській практиці термін безпосередньо самої консигнації складає 1-2 роки. Термін же дії договору в цілому має бути більшим, ніж строк консигнації, щоб мати можливість здійснити всі необхідні розрахунки з консигнантом і (якщо необхідно) повернути нереалізований товар.

Товари, завезені на реалізацію за консигнацією, можуть зберігатися в режимі “Митний склад” не більше трьох років. Тому строк консигнації не має перевищувати цей термін. Після закінчення 3-річного строку зберігання товарів на МЛС вони мають бути заявлені в інший митний режим або мають бути переданими на зберігання митниці.

Особливості договору консигнації:

· Визначається кількість товарів, які одночасно зберігаються на консигнаційному складі і поповнюються у міру реалізації

· Визначається термін реалізації товарів (строк консигнації), упродовж якого товари повинні бути реалізовані

· Обов’язки консигнатора щодо страхування товару, який зберігається на складі, на користь консигнанта, який є власником товару

· Здійснення платежів за календарними періодами по відкритих рахунках з поданням консигнатором банківської гарантії або акцепту тратт та суму консигнації

· Уточнюється спосіб консигнації

Особливості договору консигнації за окремими розділами контракту:

1. Предмет угоди:

- Назва та х-ка товарів

- Територія, на якій консигнатор має право виконувати свої зобов’язання

- Застереження щодо кількості товарів, що підлягають розміщенню на митному складі, та умови повернення непроданого товару консигнатору

- Термін виконання консигнаційної угоди в цілому та термін продажу окремої партії товарів

2. К-сть та якість сировини та готової продукції

- Номенклатура та к-сть товарів

- Обов’язково зазначається особа, яка отримує документи, що засвідчують якість товару та є підставою для випуску даного товару у вільний обіг

3. Ціна та загальна вартість контракту

- Ціна, за якою товар надходить на консигнацію та розміщується на митному складі, є базовою і призначена тільки для транспортування та страхування на шляху від консигнанта до консигнатора

- Ціна. Яка узгоджена у договорі купівлі-продажу буде остаточною і підтверджуватиметься рахунком-фактурою, оформленим консогнантом на кожну продану партію товару

4. Умови платежів

- Розділ 1. Отримання винагороди консигнатором за виконання умов договору консигнації:

- - відшкодування витрат за зберігання товарів на митному складі, пакування, перепакування та здійснення інших заходів, пов’язаних з підготовкою товарів для продажу

- - сума винагороди залежно від строків та обсягів проданого товару у відсотках від його вартості або у фіксованій сумі

- - валюта, в якій будуть здійснюватися платежі на користь консигнатора

- Розділ 2. Умови платежів за договором купівлі-продажу.

- Консигнатор виконує лише контрольні функції стосовно оплати покупцем вартості товарів на користь консигнанта

5. Умови здавання (прийняття) товару

Механізм здавання-приймання:

- Прийняття товарів консигнатором при розміщенні на митному складі

- Здавання товарів консигнатором покупцеві-імпортеру

Окремо за згодою сторін слід зазначити, в який момент відбувається перехід права власності на товар від консигнанта до покупця-імпортера.

6. Санкції та рекламації

Відповідальність за:

- Несвоєчасне постачання консигнантом товарів для його розміщення на митному складі

- Невиконання консигнантом додаткових умов угоди, що пов’язані з підготовкою товарів до продажу, рекламою тощо

- Несвоєчасне узгодження угоди купівлі-продажу консигнантом

- Поставка на консигнацію товарів неузгодженої номенклатури та кількості

- Несвоєчасна виплата консигнантом винагороди консигнатору.

Порядок розрахунків та руху товарів при виконанні договору комісії при ввезенні товарів на митну територію України

Консигнант – імпортер, власник товару до моменту реалізації –(товар)- Консигнатор – резидент(розрах. З консигнантом) –(товар)- покупець – власник товару після реалізації (розрах. З консигнатором).

Особливості визначення митної вартості товарів, які продаються з МС на умовах консигнації, - якщо у загальному випадку митна вартість визначається на момент перетину товаром митного кордону України, то для консигнаційних товарів таким моментом є випуск товарів зі складу.