Тема 8. Комплексная оценка деятельности организации по данным финансовой отчетности

Практическая работа №8.

Вопросы для обсуждения:

1. Использование вы­водов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана организации и принятии различных управленческих решений, формы заключения аудиторов по анализу финансовой отчетности.

2. Балансоведение и анализ финансовой отчетности.

3. Прогнозирование финансовой отчетности по бюджетному методу.

4. Особенности составления прогнозного бухгалтерского баланса по методу процента от продаж.

5. Оценка финансового положения на долгосрочную перс­пективу.

Практическое задание:

Оценить состояние коммерческой органи­зации на основе данных ее финансовой отчетности:

1) выполнить факторное моделирование наиболее значимых показателей рентабельности;

Методические указания:

Выполнение практических заданий проводите с помощью таблиц, макеты которых представлены в Приложении к УМП, используя приемы горизонтального, вертикального анализа, укажите возможные причины изменений значений показателей отчетности в динамике.

Образовательные технологии: дискуссия с элементами обсуждения произведенных расчетов.

Формы текущего контроля знаний и освоенных компетенций: опрос и тестирование.

Задание для самостоятельной работы студентов: конспектирование учебного материала, подготовка рефератов, представление их на обсуждение.

Формы контроля самостоятельной работы студентов: решение задач, тестирование.

Тема 9. Особенности анализа консолидированной и сегментированной отчетности

Практическая работа №9.

Вопросы для обсуждения:

1. охарактеризовать понятие «сегмент деятельности» и виды сегментов;

2. оценить эффективность отдельных сегментов обычной деятель­ности организации, назвать состав расходов операционных сегментов;

3. оценить результаты анализа, указать возможные причины сни­жения финансовых результатов.

Практическое задание:

¾ в аналитической таблице специальной формы проанализировать динамику и структуру доходов, расходов и валовой прибыли в разрезе сегментов обычной деятельности организации;

¾ рассчитать рентабельность отдельных сегментов деятельности организации;

¾ рассчитать в аналитической таблице специальной формы финансовый результат деятельности каж­дого сегмента;

¾ в аналитической таблице специальной формы определить рентабельность продаж и расходы на 1 руб. проданной продукции каждого операционного сегмента за пре­дыдущий и отчетный годы;

¾ обобщить результаты анализа и составить краткое аналитиче­ское заключение.

Методические указания:

Выполнение практических заданий проводите с помощью таблиц, макеты которых представлены в Приложении к УМП, используя приемы горизонтального, вертикального анализа, укажите возможные причины изменений значений показателей отчетности в динамике.

Образовательные технологии: дискуссия с элементами обсуждения произведенных расчетов.

Формы текущего контроля знаний и освоенных компетенций: опрос и тестирование.

Задание для самостоятельной работы студентов: конспектирование учебного материала, подготовка рефератов, представление их на обсуждение.

Формы контроля самостоятельной работы студентов: тестирование.

 

Приложения

Приложение 1

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности конкретного предприятия заполнить аналитические таблицы 1―23, сделать по ним выводы (анализ).

 

Таблица 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива бухгалтерского баланса (позволяет оценить соответствие имущества отраслевым особенностям, тип финансовой политики, выявить «больные» статьи баланса)

Наименование статей баланса	Начало периода	Конец периода	Абс. отклон.	Темп роста, %
сумма, тыс.р.	%	сумма, тыс.р.	%
1 Имущество всего		100,0		100,0
1.1 Внеоборотные активы
1.2 Оборотные активы
1.2.1 Запасы
1.2.2 Дебиторская задолженность
1.2.3 Денежные средства
2 Источники имущества всего		100,0		100,0
2.1 Собственный капитал
2.2 Заемный капитал
2.2.1 Долгосрочные обязательства					-	-
2.2.2 Краткосрочная кредиторская задолженность

Таблица 2. Актив сравнительного аналитического баланса-нетто, тыс. р. (позволяет провести горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, характер влияния отдельных статей баланса на изменение валюты баланса)

Актив	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменение
на начало периода	на конец периода	на начало года	на конец года	в абс. вел	в уд. весах	в % к нач. года	в % уд. вес
1. Внеоборотные средства
2. Запасы и затраты
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в т.ч.
- денежные средства и КФВ;
- дебиторская задолженность и прочие активы
4. НДС
Баланс			100,0	100,0				100,0

 

Таблица 3. Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто, тыс. р. (позволяет провести горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса, характер влияния отдельных статей баланса на изменение валюты баланса)

Пассив	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменение
на начало периода	на конец периода	на начало года	на конец года	в абс. вел.	в уд. весах	в % к нач. года	в % уд. вес
1. Источники собств. средств
2. Кредиты и другие заемные средства, в т.ч.
- краткосрочные кредиты
- долгосрочные кредиты
3. Расчеты и прочие пассивы
Баланс			100,0	100,0				100,0

 

 

Таблица 4. Анализ реальных активов

Актив	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменение	Темп роста, %
на начало периода	на конец периода	на начало года	на конец года	сумма	в уд. весах
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Производственные запасы
4. Незавершенное производство
Итого реальные активы (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)			100,0	100,0

 

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса организации, тыс. р.

Актив	Сумма	Пассив	Сумма	Излишки, недостатки
Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Итого			Итого			‑	‑

 

Таблица 6. Расчет величины текущей финансовой потребности предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Оборотные активы
2. Денежные средства
3. Кредиторская задолженность
4. Текущие финансовые потребности (стр.1 – стр.2 – стр.3)

 

 

Таблица 7. Определение уровня платежеспособности на основе деления активов на финансовые и нефинансовые

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Денежные средства
2. Краткосрочные финансовые вложения
3. Мобильные финансовые активы — МФА (стр.1+стр.2)
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Дебиторская задолженность
6. Немобильные финансовые активы — НФА (стр.4+стр.5)
7. Финансовые активы — ФА (стр.3+стр.6)
8. Основные средства
9. Нематериальные активы
10. Незавершенное строительство
11. Долгосрочные нефинансовые активы — ДНФА (стр.8+стр.9+стр. 10)
12. Оборотные нефинансовые активы (запасы) — ОбНФА
13. Нефинансовые активы —НФА (стр. 11+стр. 12)
14. Долгосрочные обязательства
15. Краткосрочные обязательства
16. Внешние обязательства — ВО(стр.14+стр.15)
17. Капитал и резервы — СК
18. Уровень платежеспособности

 

Справочная таблица 1. Индикатор абсолютной платежеспособности, который указывает на достаточность денежных средств по сравнению с обязательствами

	Индикатор платежеспособности
МФА > ВО	Абсолютная платежеспособность
МФА < ВО< ФА	Гарантированная платежеспособность
ПМФА >ВО ≥ ПФА	Потенциальная платежеспособность
СК < ДНФА	Потеря платежеспособности

 

 

Таблица 8. Анализ коэффициентов (относительных показателей) платежеспособности организации

Показатели	Норма	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Наиболее ликвидные активы (денежные ср-ва), тыс. р.
2. Быстро реализуемые активы, тыс. р.
3. Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (стр.1+стр.2), тыс. р.
4. Медленно реализуемые активы, тыс. р.
5. Итого оборотных активов (стр.3+стр.4), тыс. р.
6. Трудно реализуемые активы, тыс. р.
7. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. р.
8. Долгосрочные обязательства, тыс. р.
9. Постоянные пассивы, тыс.р.
10. Коэффициент текущей ликвидности (стр.5/стр.7)	>2,0
11. Коэффициент критической ликвидности (стр.3/стр.7)	>0,8
12. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/стр.7)	>0,2
13. Коэффициент «цены» ликвидации (стр.5+стр.6)/стр.7	>1,0
14. Общий коэффициент ликвидности баланса	>1,0
15. Коэффициент перспективной платежеспособности (стр.4/стр. 8)
16. Коэффициент задолженности стр. 8/(стр. 5 +стр.6)
17. Коэффициент долгосрочной платежеспособности стр. 8/(стр. 4+стр. 6)

 

 

Таблица 9. Приближенная оценка финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, тыс. р.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Собственный капитал
2. Двойная сумма собственного капитала
3. Активы
4. Характер финансовой устойчивости (стр. 2 – стр. 3)

 

Таблица 10. Оценка индикатора финансовой устойчивости организации, тыс. р.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Денежные средства
2. Краткосрочные финансовые вложения
3. Мобильные финансовые активы — МФА (стр. 1 + стр. 2)
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Дебиторская задолженность
6. Немобильные финансовые активы — НМФА (стр. 4 + стр. 5)
7. Финансовые активы — ФА (стр. 3 + стр. 6)
8. Основные средства
9. Нематериальные активы
10. Незавершенное строительство
11. Долгосрочные нефинансовые активы — ДНФА (стр. 8 + стр. 9 + стр. 10)
12. Оборотные нефинансовые активы — ОбНФА (запасы)
13. Нефинансовые активы — НФА (стр. 11 + стр. 12)
14. Долгосрочные обязательства
15. Краткосрочные обязательства
16. Внешние обязательства — ВО (стр. 14 + стр. 15)
17. Собственный капитал — СК (Капитал и резервы)
18. Индикатор финансовой устойчивости

 

 

Справочная таблица 2. Для оценки индикатора финансовой устойчивости следует учитывать следующие характеристики

	Тип финансовой устойчивости
СК > НФА	Суперустойчивость
НФА ≤ СК – СФА	Достаточная устойчивость
СК=НФА; ФА=ВО	Финансовое равновесие
НФА ≥ СК – ДНФА	Допустимая финансовая напряженность
СК < ДНФА	Зона риска

 

Таблица 11. Анализ трехкомпонентного типа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, тыс. р.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Источники собственных средств по остаточной стоимости
2. Основные средства и вложения
3. Наличие собственных оборотных средств — Фс
4. Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат — Ф
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат — Фо
8. Общая величина запасов и затрат
9. Излишки (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств
10. Излишки (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
11. Излишки (+) или (–) недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости			—

 

Справочная таблица 3. Для оценки трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости следует учитывать следующие характеристики

Трехкомпонентный показатель (S)	Обеспеченность запасов источниками их формирования	Тип финансовой устойчивости
Фс	Ф	Фо
S = {1,1,1}	излишек	излишек	излишек	Абсолютная независимость
S = {0,1,1}	недостаток	излишек	излишек	Нормальная независимость
S = {0,0,1}	недостаток	недостаток	излишек	Неустойчивое финансовое состояние
S = {0,0,0}	недостаток	недостаток	недостаток	Кризисное финансовое состояние

Таблица 12. Анализ коэффициентов (относительных показателей) финансовой устойчивости организации

Показатели	Норма	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Коэффициент покрытия (соотношение собственных и заемных средств)	≥1,0
2. Соотношение заемных и собственных средств	≤1,0
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,6—0,8
4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
5. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)	0,5—0,6
6. Коэффициент промежуточного покрытия
7. Коэффициент финансовой устойчивости
8. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала)	0,4—0,5
9. Коэффициент финансирования (покрытия долгов)
10. Коэффициент инвестирования	>2,0
11. Коэффициент (индекс) постоянного актива

 

Таблица 13. Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов

Показатель	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %	Удельный вес, %
На начало периода	На конец периода	Абс. откл.	На начало периода	На конец периода	Абс. откл.
1. Доходы – всего, в т. ч.:					100,0	100,0	-
1.1. Выручка от продаж
1.2. Проценты к получению
1.3. Доходы от участия в других организациях
1.4. Прочие доходы
2. Расходы – всего, в т. ч.:					100,0	100,0	-
2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
2.2. Коммерческие расходы
2.3. Управленческие расходы
2.4. Проценты к уплате
2.5. Прочие расходы
2.6. Расход по налогу на прибыль
3. Чистая (нераспределенная) прибыль					―	―	―
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов					―	―	―

 

Таблица 14. Анализ показателей финансовых результатов, тыс. р.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2. Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4. Результат от прочих продаж
5. Результат внереализационных операций
6. Прибыль до налогообложения
7. Текущий налог на прибыль
8. Чистая прибыль

 

Таблица 15. Анализ структуры и динамики основных источников финансирования

Источники средств финансирования	На начало года	На конец года	Отклонения	Темп прироста, % (+, –)
Сумма, тыс.р.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.р.	Уд.вес, %	Суммы, тыс.р.	Уд.вес, %
1. Собственные средства финансирования
В том числе: 1.1 Внутренние источники
Из них: 1.1.1 Амортизация основных фондов и нематериальных активов
1.1.2 Прибыль
1.2 Внешние источники
Из них: 1.2.1 Целевые финансирование и поступления
1.3 Прочие средства
2. Заемные источники финансирования
В том числе: 2.1 Банковские кредиты
2.2 Займы прочих организаций
2.3 Средства, полученные за счет эмиссии корпоративных облигаций
2.4 Бюджетные ассигнования
2.5 Средства внебюджетных фондов
2.6 Прочие средства
3. Итого средства финансирования

 

 

Таблица 16. Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности организации

Показатель	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %	Удельный вес, %
На начало периода	На конец периода	Абс. откл.	На начало периода	На конец периода	Абс. откл.
1. Материальные расходы
2. Расходы на оплату труда с отчислениями
3. Амортизация
4. Прочие расходы
5. Итого расходов по обычным видам деятельности					100,0	100,0	―
6. Выручка от продаж					―	―	―
7. Расходы на 1 р. выручки от продаж, р.					―	―	―
8. Амортизациоемкость, р.					―	―	―
9. Материалоемкость, р.					―	―	―
10. Расходы на оплату труда на 1 р. выручки от продаж, р.					―	―	―
11. Прибыль от продаж					―	―	―
12. Прибыль до налогообложения					―	―	―
13. Рентабельность расходов, %					―	―	―
14. Рентабельность продаж, %					―	―	―

Таблица 17. Анализ показателей деловой активности организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.	Темп роста, %
Общие показатели оборачиваемости активов
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Коэффициент эффективности использования НМА
Фондоотдача
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Таблица 18. Анализ показателей рентабельности организации, %

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Рентабельность продаж
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
3. Чистая рентабельность
4. Экономическая рентабельность
5. Рентабельность собственного капитала
6. Валовая рентабельность
7. Рентабельность перманентного капитала

 

 

Таблица 19. Анализ выполнения «золотого правила экономики» организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Темп роста, %
1. Активы, тыс. р.
2. Выручка от продаж, тыс. р.
3. Чистая прибыль, тыс. р.
4. Выполнение золотого правила (ТRЧП>ТRРП>ТRА>100%)

 

 

Таблица 20. Состав, структура и динамика собственного капитала организации

Показатель	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %	Удельный вес, %
На начало периода	На конец периода	Абс. откл.	На начало периода	На конец периода	Абс. откл.
Собственный капитал — всего					100,0	100,0	―
в том числе: уставный капитал
добавочный капитал
резервный капитал
нераспределенная прибыль

 

Таблица 21. Анализ денежных потоков организации, динамика, структура и достаточность денежных средств

Показатель	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %	Удельный вес, %
На начало периода	На конец периода	Абс. откл.	На начало периода	На конец периода	Абс. откл.
Положительный – всего					100,0	100,0	―
Отрицательный – всего					100,0	100,0	―
Чистый – всего
в том числе по видам деятельности:	Текущей	Положительный
Отрицательный
Чистый
Инвестиционной	Положительный
Отрицательный
Чистый
Финансовой	Положительный
Отрицательный
Чистый

 

Таблица 22. Коэффициентный анализ денежных потоков

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.
1. Коэффициентный анализ денежных потоков
2. Коэффициент эффективности денежных потоков
3. Коэффициент реинвестирования
4. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока
5. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств
5.1. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности
5.2. Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности
5.3. Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности

 

Таблица 23. Сводная оценка финансового состояния организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.	Темп роста, %
1. Распределение активов (в % к ва­люте баланса-нетто):
а) внеоборотные активы
б) оборотные активы
2. Распределение пассивов (в % к ва­люте баланса-нетто):
а) собственный капитал
б) заемный капитал
3. Ликвидность и платежеспособ­ность
а) отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам;
б) отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам;
в) отношение труднореализуемых активов к величине текущих активов;
г) в составе обязательств - доля про­сроченной задолженности
4. Оборачиваемость, дн.:
а) совокупных активов;
б) оборотных активов;
в) дебиторской задолженности;
г) запасов
5. Рентабельность:
а) продаж;
б) собственного капитала;
в) оборотных активов;
г) совокупных активов

Приложение 2

«больные» и «здоровые» статьи баланса

 

Анализируя да