Лекция 1. Ценные бумаги как объект бухгалтерского наблюдения.




ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Лекция 1. Ценные бумаги как объект бухгалтерского наблюдения.



КУРС ЛЕКЦИЙ

по дисциплине «Учет ценных бумаг»

для студентов направления 38.03.01 «Экономика»

(профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»)

 

Ставрополь 2016

 

 

Содержание   Введение  
   
Лекция 1. Понятие и классификация ценных бумаг как объект бухгалтерского наблюдения.  
Лекция 2. Акции и подходы к их классификации.  
Лекция 3. Учет государственных ценных бумаг.  
Лекция 4. Учет ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг.  
   
   
   
   
   

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Учет ценных бумаг» предполагает изучение особенностей операций, с ценными бумагами, которые получили массовое распространение в условиях развития рыночных отношений наряду с операциями, связанными с продажей товаров (работ, услуг), кредитованием и другими.

Целью настоящего курса является ознакомление студентов с понятием ценных бумаг и отражением их в бухгалтерском учете. Содержание курса изложено с учетом требований федерального государственного образовательного стандарта по направлению «Экономика». Изучение данной дисциплины предполагает освоение теоретического материала, связанного с особенностями учета ценных бумаг, который освещается в лекциях, и применение полученных знаний на практике.

Цель освоения дисциплины заключается в формировании у студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01– Экономика, следующих компетенций: ОПК-2, ПК-1.

Применение метода системного анализа к изучению данного курса определяет следующие его задачи:

- способствовать освоению новых подходов к нормативно-правовому регулированию бухгалтерского учета ценных бумаг;

- сформировать положительное отношение у студента бакалавриата к объекту и предмету профессиональной деятельности, к своему личному и профессиональному развитию;

- обеспечить условия для формирования навыков самостоятельной работы с целью приобретения и закрепления теоретических основ и практических навыков.

- получение знаний о порядке организации и постановки бухгалтерского учета ценных бумаг;

- изучение методов современной науки в расчете показателей, характеризующих эмиссионную и инвестиционную деятельность организаций при обращении ценных бумаг.

1. Место дисциплины в структуре образовательной программы

Дисциплина относится к циклу дисциплин по выбору (вариативной части, обязательным дисциплинам). Ее освоение происходит в 5 семестре. Б3.В. ДВ.9.

2. Связь с предшествующими дисциплинами

Изучению дисциплины «Учет ценных бумаг» предшествуют такие учетно-аналитические дисциплины как «Бухгалтерский учет» (3-4 семестры), экономические – «Макроэкономика» (1 семестр), «Микроэкономика» (2 семестр).

3. Связь с последующими дисциплинами

Данная дисциплина является предшествующей для таких дисциплин как: «Формирование бухгалтерской финансовой отчетности».


 

Лекция 1. Ценные бумаги как объект бухгалтерского наблюдения.

План лекции:

1. Понятие ценных бумаг.

2. Классификация ценных бумаг.

3. Документальное оформление приобретения ценных бумаг и их учет.

 

Понятие ценных бумаг.

Определения экономической сущности ценных бумаг основано на анализе переуступаемого долгового обязательства и документаль­ного оформления имущественных прав на отдельные виды ресурсов (недвижимость, землю, товары, деньги и др.), в связи с чем эти до­кументы могут отделяться от реальных объектов собственности и су­ществовать самостоятельно в виде ценных бумаг.

В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) дает­ся следующее определение ценных бумаг: ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги, удостоверяемые ею нрава, переходят в совокупности. Утрата ценной бумаги, как правило, лишает возмож­ности реализовать выраженное в ней право.

Вопределении, данном ГК РФ, можно выделить следующие от­личительные признаки ценных бумаг:

1) это документы;

2) составляются эти документы с соблюдением установленной формыи обязательных реквизитов;

3) они удостоверяют имущественные права;

4) осуществление или передача имущественных прав возможны толькопри предъявлении этих документов.

Приведенное определение не исчерпывает полностью всех состав­ляющих, так как под него подпадают и документы, не рассматривае­мыев качестве ценных бумаг. Например, внутрибанковские расчетные документы(платежные поручения, платежные требования-поручения, аккредитивы,гарантии и поручительства); исполнительные докумен­ты судов;нотариальных органов; складские документы и т.п.

Не проясняет ситуации и перечень ценных бумаг, данный в Граждан­ском кодексе РФ. К ним ГК РФ относит: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, ак­ции, приватизационные ценные бумага и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Действующее законодательство не дает закрыто­го перечня ценных бумаг, обращающихся на российском рынке.

Вместе с тем из приведенного перечня следует, что в число цен­ных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие ресур­сам, права на которые они выражают. Например, акции соответству­ют недвижимости; облигации корпораций, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долго­вые отношения; коносаменты, векселя, чеки связаны с движением то­варов. Поэтому для раскрытия экономической сущности ценных бу­маг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции корпораций, приватизационные ценные бума­ги, чеки, коносаменты и т.д.) или имущественное право как отноше­ние займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, векселя и др.).

Во-вторых, ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. Это особенно важно для понимания экономической сущности и роли ценных бумаг. Здесь они играют главную роль как высшая форма инвестиций, даже при отсутствии денежного дохода (выплата дохода не предусмотрена ус­ловиями ценной бумаги) он все-таки существует в виде каких-либо преимуществ, льгот или иной материальной выгоды. Показатель до­ходности может варьироваться в широком диапазоне.

В-третьих, ценные бумаги - это документы, в которых отража­ются требования к реальным активам (акциям, чекам, приватизаци­онным документам, коносаментам, жилищным сертификатам и др.) и к самим ценным бумагам (производным ценным бумагам).

В-четвертых, важным моментом для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они прино­сят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует в процессе производства.

Наиболее ярко это проявляется в облигациях государственных займов, которые выпускаются в непроизводительных целях (для покрытия бюджетного дефицита). Деньги, полученные государ­ством от выпуска займов, фактически не функционируют как капи­тал. Тем не менее, владельцы облигаций имеют право на получение регулярного дохода в виде процента, и поэтому для них облигации служат капиталом.

Капитализация регулярных доходов состоит в том, что, исходя из величины получаемого дохода и существующей в данное время нормы ссудного процента, исчисляется капитал, который прино­сит доход.

При прочих равных условиях доход на действительный капитал зависит от величины капитала, функционирующего в производстве. Величина же капитала в виде ценных бумаг не определяет величину приносимого им дохода, а сама зависит от размеров дохода.

Происходит своеобразное раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, с другой - его отражение в ценных бу­магах. Реальный капитал функционирует в процессе производства, а ценные бумаги начинают самостоятельное движение на рынке.

Реальный капитал может еще не завершить кругооборота, в то время как владелец, например, акций, продав их на рынке, уже по­лучит свой денежный капитал обратно. Превращение ценных бумаг в деньги не связано непосредственно с кругооборотом реального ка­питала. Вместе с тем возникновение ценных бумаг происходит на основе реального капитала. Если бы реальный капитал не приносил прибыль, то он не мог бы возникнуть и развиться в капитал в ценных бумагах, претендующий па получение дополнительной прибыли, но сам ее не создающий. Нельзя не отметить и такие качества ценных бумаг, как ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стан­дартность, серийность, участие в гражданском обороте.

Под ликвидностью понимается способность ценных бумаг быть превращенными в денежные средства путем продажи. Для этого не­обходимо, чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке. Обра­щаемость заключается в способности ценных бумаг выступать в ка­честве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.), или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные до­кументы).

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами рабо­ты на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, яв­ляются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не ре­альный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей ча­сти свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нем ценные бумаги служат предметом купли-продажи с использова­нием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. Они имеют нарицательную (номинальную) цену, эмиссионную и рыноч­ную цену (курс).

Нарицательная цена имеет формальное счетное значение и в ка­честве базы для начисления дивидендов, процентов используется при дальнейших расчетах. Эмиссионная цена означает продажную цену при первичном размещении ценных бумаг. Она определяется доходностью ценных бумаг и уровнем ссудного процента. Рыночная цена (курс) - цена, по которой ценные бумаги обращаются (прода­ются и покупаются) на вторичном рынке (при их перепродаже). На ее величину влияет соотношение на рынке между спросом на ценные бумаги и их предложением.

Серийность означает выпуск ценных бумаг сериями, однородны­ми группами. Она тесно связана со стандартностью, так как ценные

бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание (стан­дартную форму, стандартность прав, предоставляемых ценной бума­гой, стандартность сроков действия, институтов обращения ценных бумаг и т.д.). Стандартность делает ценную бумагу массовым однотипным товаром.

Участие ценных бумаг как товара в гражданском обороте заключается в их способности не только быть предметом купли- продажи, но и выступать объектом других имущественных отноше­ний (сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследова­ния и т.д.).

Регулируемость, признание государством, рискованность, документарность, надежность являются отличительными, хотя и вспомогательными, признаками ценных бумаг.

Законодательно регулируются права, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требо­вания к форме ценной бумаги, порядок эмиссии, другие параметры их обращения. Государственное регулирование в целом направлено на защиту интересов инвесторов, предоставление им равных прав на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги должны признаваться государством в качестве таковых. Это призвано обеспечить регулируемость функционирова­ния ценных бумаг и доверие к ним инвесторов.

Доход, приносимый ценными бумагами, возможность возврата ссужаемых средств, как правило, зависят от многих факторов с веро­ятностным характером взаимодействия. Это предопределяет риско­ванность инвестиций в ценные бумаги.

Ценной бумаге свойственно документарное закрепление прав. Лицо, получившее специальную лицензию, может фиксировать

В то же время на практике широко используется термин «бездо­кументарные ценные бумаги». Операции с бездокументарными ден­ными бумагами могут выполняться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставле­ние и ограничение прав должны официально фиксироваться лицом, ответственным за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, предоставление правильных данных о та- j ких записях.

Поэтому, когда речь идет о бездокументарной форме ценныхбумаг, имеется в виду видоизменение способа фиксации прав, предоставляемых ценной бумагой. Однако в любом случае цен­ные бумаги - это документы в бумажной форме или в виде со­ответствующих записей, хранящихся в реестре ценных бумаг, на счете депо с выдачей документов, удостоверяющих содержание данных. Поэтому для осуществления и передачи прав, дающихся ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре или счете депо (обычных или компьютеризи­рованных).

Ценные бумаги в документарной и бездокументарной формах должны содержать все предусмотренные законодательством рекви­зиты. Отсутствие или неправильное оформление хотя бы одного из них означает недействительность документа как ценной бумаги дан­ного вида.

Существенной экономической характеристикой ценной бума­ги является надежность, т.е. способность выполнять закреплен­ные за ценной бумагой функции в течение длительного периода времени.

Все перечисленные признаки необходимо иметь в виду при рассмотрении экономической сущности и юридического статуса ценных бумаг.

Таким образом, ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права.

 

Классификация ценных бумаг.

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множествен­ность критериев классификации.

Традиционным является деление ценных бумаг по признаку при­надлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги;

2) названному в ценной бумаге лицу;

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуще­ствить эти права или назначить своим распоряжением (прика­зом) другое правомочное лицо.

В соответствии с этим различают: ценную бумагу на предъявите­ля; именную бумагу и ордерную ценную бумагу.

Ценная бумага на предъявителя не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передают­ся другому лицу путем простого вручения.

Именная ценная бумага выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, переда­ются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.

Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бума­ге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант ответствен не только за существование права, но и за его осуществление.

Индоссамент переносит все права, удостоверенные ценной бума­гой, на индоссанта, которому или приказу которого передаются пра­ва по ценной бумаге.

Индоссамент может ограничиваться только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи их индоссанту (перепоручительному индоссаменту).

Иногда именные и ордерные ценные бумаги объединяются в более общий вид именных бумаг, в которых обозначается имя первоначального субъекта прав. Затем общий вид подразделяется на две разновидности: собственно, именные ценные бумаги и ордерные бумаги, отличающиеся тем, что субъект права может быть указан приказом своего предшественника.

Ценные бумаги можно подразделить по критерию назначения или цели выпуска: ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска - обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота.

Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными (до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет) ценными бумагами, а также бессрочными фондовыми ценностями. Последние не имеют конечного срока погашения (акции, бессрочные облигации).

В свою очередь, инвестиционные бумаги можно разделить на две категории:

1) долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и по­гасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации);

2) ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

Некоторые ценные бумаги, несмотря на то, что срок обращения их менее одного года, функционируют не на денежном рынке, а на рынке капиталов (например, опционы).

В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и др.).

Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах.

Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчетов по торговым опе­рациям и обслуживания процесса перемещения товаров.

С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы:

1) государственные и субъектов Федерации;

2) муниципальные;

3) негосударственные.

Среди государственных наиболее распространены казначей­ские векселя, казначейские обязательства, облигации государствен­ных и сберегательных займов. К муниципальным относятся долго­вые обязательства местных органов власти. Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финан­совыми инструментами. Корпоративными ценными бумагами слу­жат обязательства предприятий, организаций и банков. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физиче­скими лицами.

Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые). Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и по­купаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.

Нерыночные ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, т.е. не имеют вторичного обращения. Это относится, на­пример, к ценным бумагам, эмитент которых поставил при вы­пуске условие, заключающееся в том, что они не могут быть про­даны и должны выкупаться только самим эмитентом. Можно выделить также ценные бумаги с ограниченным обращением. Так, ограничения по сделкам купли-продажи имеют акции закрытых акционерных обществ.

По своей роли ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючер­сы, преимущественные права приобретения и др.). Они могут пре­доставлять дополнительные льготы, быть связанными с прогнози­рованием курсов ценных бумаг (например, опционы на биржевой индекс), обеспечивать появление основной ценной бумаги на за­рубежных фондовых рынках (депозитарные расписки) и т.д. В силу своего промежуточного характера они определяются как финансо­вые инструменты.

Многие виды ценных бумаг составляют предмет эмиссий (эмис­сионные бумаги). Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бума­га, в том числе бездокументарная, обладающая одновременно следу­ющими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественные прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осущест­влению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- размещается выпусками, под которыми понимается совокуп­ность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и одинаковые условия эмиссии (первично­го размещения);

- имеет равные объем и сроки реализации прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги.

Целесообразна классификация ценных бумаг по срокам пога­шения обязательств: срочные ценные бумаги с конкретными срока­ми погашения и бумаги, обязательства по которым выполняются по предъявлении.

Можно классифицировать ценные бумаги и по другим призна­кам (документарные и бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фиксированным и колеблющимся доходом и т.д.).

 

3. Документальное оформление приобретения ценных бумаг и их учет.

Для того чтобы приобретенные ценные бумаги были зачислены на счет 58 «Финансовые вложения», т.е. признавались в бухгалтерском учете финансовыми вложениями, а не дебиторской задол­женностью организации, необходимо единовременное выполнение следующих условий:

- ценные бумаги должны находиться под контролем организа­ции в результате прошлых событий ее деятельности. При этом нали­чие контроля над активом означает, что именно данная организация будет получать экономические выгоды от него и может ограничить доступ других лиц к этим выгодам;

- к организации должны перейти финансовые риски, порожда­емые данными ценными бумагами, в частности риски изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.;

- они должны обладать способностью приносить организации экономические выгоды в будущем (в форме дивиденда, процента, прироста стоимости и др.).

Возможность организации контролировать будущие эконо­мические выгоды, заключенные в активе, признаваемом финан­совыми вложениями, как правило, следует из юридических прав, в частности права собственности, которое охраняется законом и мо­жет быть защищено в суде. Момент перехода прав на ценные бумаги определяется законодательством и зависит от вида ценных бумаг, а также способа их хранения и учета (табл. 1).

 

Таблица 1. Момент перехода прав на ценные бумаги
Вид ценной бумаги Порядок хранения и/или учета
  у владельца в депозитарии в системе ведения реестра
Акция
Именная бездоку­ментарная X Внесение приход­ной записи по счету депо приобретателя Внесение при­ходной записи
Именная докумен­тарная X Внесение при­ходной записи по счету депо приоб­ретателя Внесение приход­ной записи по ли­цевому счету
Долговые ценные бумаги
Облигация предъявительская документарная Получение сертификата Внесение при­ходной записи по счету депо приоб­ретателя Внесение приход­ной записи по ли­цевому счету приобретателя
Облигация именная бездокументарная х Внесение при­ходной записи по счету депо приоб­ретателя Получение приобретателем сертификата акции (после внесения приходной записи по его лицевому счету)
Облигация именная документарная х Внесение при­ходной записи по счету депо приоб­ретателя х
Казначейское обязательство х Получение выписки со счета депо (в уполномоченном Минфином РФ депозитарии) Х
Вексель Составление акта приемки- передачи х х

 

Свидетельством контроля являются, например, надлежаще оформленные документы, подтверждающие наличие у органи­зации прав на данный объект и на получение денежных средств или иных активов, вытекающее из этих прав. При отсутствии права собственности значительно труднее демонстрировать на­личие контроля. Однако правовая защищенность не является единственным условием контроля, поскольку организация мо­жет контролировать будущие экономические выгоды другими способами.

При выполнении перечисленных выше условий в бухгалтерс­ком учете инвестора полная стоимость приобретенных ценных бумаг переносится со счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кре­диторами» в дебет счета 58 «Финансовые вложения». Если условия признанияценных бумаг выполнены, но эти бумаги не оплачены полностьюинвестором, то на счет 58 «Финансовые вложения» за­числяетсяполная сумма затрат на приобретение согласно договору, а непогашеннаясумма продолжает учитываться на счете 76 «Рас­четы сразными дебиторами и кредиторами» в качестве кредитор­ской задолженности. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащихприобретению ценных бумаг, учитываются в качестве дебиторской задолженности.

Таким образом, основанием для принятия ценных бумаг к бух­галтерскому учету является:

5) по документарным ценным бумагам - договор на приобретение ценной бумаги, акт приема-передачи ценной бумаги;

6) по бездокументарным ценным бумагам - выписка со счета депо;

7) при приобретении права требования - договор, акт уступки права требования, прочие документы.

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации (облигации го­сударственного сберегательного займа, облигации внутреннего ва­лютного займа, векселя, акции) должны быть описаны в Книге учета ценных бумаг:

Наиме­ нование эмитента Номиналь­ная цена ценной бумаги Покупная стоимость Номер, серия Общее количе­ ство Дата покупки Дата продажи
             

 

Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скре­плена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в нее могут вно­ситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с ука­занием даты внесения исправлений. В случае ведения Книги учета Ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного доку­мента на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с ма­шиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже одного раза в год. В соответствии с Федеральным законом от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения Книги учета ценных бумаг несет руководи­тель организации.

 

 

Понятие и виды акций.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг). Различают акции обыкно­венные и привилегированные, распространяемые по открытой или за­крытой подписке. Владельцы обыкновенных акций общества могут участвовать в общем собрании акционеров, имеют право голоса по всем вопросам его компетенции и право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества имеют право на получение части имущества (ст. 31 Закона об акционерных обществах). Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу одинаковый объем прав и не подлежит конвертации в привилегированные акции и иные ценные бумаги.

Акционерные общества могут выпускать привилегированные акции нескольких типов, а в уставе общества должны быть опре­делены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегиро­ванным акциям каждого типа. Определяется также очередность выплаты дивидендов и ликвидационная стоимость каждого типа при­вилегированных акций.

Различают акции кумулятивные и конвертируемые. По привилегированным кумулятивным акциям невыплаченный или не полно­стью выплаченный дивиденд накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом акционерного общества.

Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров - их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. Конвертация привилегированных акций в облигациии иные ценные бумаги не допускается. Конвертация привилегированных акций в обыкновенные и привилегированные акции иных типов допускается только в том случае, если это предусмотреноуставом общества, а также при реорганизации общества.

Акционеры- владельцы привилегированных акций определен­ного типа,размер дивиденда по которым определен в уставе общества, за исключением акционеров - владельцев привилегированных кумулятивных акций, имеют право участвовать в общем собрании акционеровс правом голоса по всем вопросам его компетенции, на­чиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акцио­неров, на котором независимо от причин не было принято решение о выплате дивидендов или было принято решение о неполной вы­плате дивидендов по привилегированным акциям этого типа. Право акционеров - владельцев привилегированных акций такого типа уча­ствовать вобщем собрании акционеров прекращается с момента пер­вой выплаты по указанным акциям дивидендов в полном размере.

Акционеры - владельцы кумулятивных привилегированных ак­ций определенного типа имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, начи­ная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционе­ров, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Право акционеров - владельцев кумулятивных привилегированных акций определенного типа участвовать в общем собрании акционеров прекращается с момента выплаты всех накопленных по указанным акциям дивидендов в полном размере.

Фондовые биржи России.

Российские фондовые биржи прошли в своем развитии несколь­ко периодов: дореволюционный, советский и современный, который начался с приватизации собственности государства. Каждый из этих исторических этапов имеет свои особенности, обусловленные специ­фикой экономических преобразований.

Впервые потребность в бирже как месте организованной торговли ценными бумагами появилась в Российском государстве в 1769 г. Именно тогда в Амстердаме был размещен первый выпуск Российского государственного займа. Затем последовало размеще­ние государственных займов на рынках западноевропейских стран.

Спустя всего сорок лет государственные долговые бумаги были впервые на законных основаниях размещены среди населения России.

Начало деятельности отечественной фондовой биржи как само­стоятельного института, пользующегося поддержкой государства, было положено Законом от 27 июля 1900 г., которым министру фи­нансов предписывалось образовать особый фондовый отдел при Санкт-Петербургской бирже для торговли валютой и ценными бу­магами. Этот Закон передавал формируемый фондовый отдел в веде­ние особой канцелярии по кредитной части Министерства финансов. В 1901 г. министром финансов С.Ю. Витте были утверждены Пра­вила для фондового отдела Санкт-Петербургской биржи, в которых в полной мере нашли отражение основные принципы государствен­ного контроля и регулирования торговли фондовыми ценностями.

В дальнейшем биржевая реформа получила развитие еще в ряде документов, утвержденных министром финансов. Среди них в пер­вую очередь следует отметить Правила о допущении бумаг к котировке на фондовом отделе Санкт-Петербургской биржи (1902 г.), которые расширяли и конкретизировали положения 1886 и 1895 гг., и Правила 1901 г.

Основной смысл Правил 1902 г. заключен в их первой статье: «Государственные и правительством гарантированные процентные бумаги включаются в бюллетень фондового отдела по распоряжению министра финансов; закладные чистых частных земельных банков, облигации городов и облигации городских кредитных обществ до­пускаются к котировке по постановлениям совета отдела, на осно­вании ходатайств подлежащих правлений земельных банков, город­ских управлений и правлений городских кредитных обществ. К сим ходатайствам прилагаются сведения о выпускаемых бумагах, как-то: о целях выпуска, о законодательных или иных основаниях выпуска, о присвоенных бумаге обеспечениях, а равно и другие сведения по усмотрению совета. Сии сведения публикуются в «Вестнике фи­нансов, промышленности и торговли по допущении советом бумаги к котировке»».

Остальные бумаги допускаются к котировке с соблюдением по­становлений ст. 2-12 этих Правил. В категорию остальные бумаги попадали акции и другие бумаги, выпускаемые промышленными компаниями.

Публикация объявлений и проспекта осуществлялась за счет компании.

Правила 1902 г. дополнялись постановлением об ответственно­сти лиц, вводящих в обращение ценные бумаги на Санкт-Петербург­ской бирже. То есть впервые законом был урегулирован вопрос о выпуске акций акционерным обществом. Это постановление преду­сматривало возможность подачи иска на возмещение убытков, обу­словленных «неверностью» представленных при выпуске бумаги Данных. Причем признавались недействительными всякие предва­рительные соглашения, направленные на устранение и уменьшение ответственности. В преамбуле к постановлению указывалось, что под «неверностью» следует разуметь не только неверное показание дан­ных о финансовом положении и условиях деятельности установле­ния или предприятия, выпустившего данную бумагу, предлагаемую к биржевому обращению, но также и отсутствие таких данных, кото­рые необходимы для надлежащей оценки вводимой на биржу бумаги.

В 1907 г. были приняты Правила для сделок по покупке и прода­же иностранной валюты, фондов и акций на Санкт-Петербургской бирже. В этом акте подробно регламентирован порядок заключения и исполнения сделок, рассматриваются последствия их неисполне­ния, оговари





Последнее изменение этой страницы: 2017-02-17; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.204.42.98 (0.019 с.)