инвестиционной деятельности предприятий

Понятие и сущность инвестиционных ресурсов предприятия. Формирование инвестиционных ресурсов. Этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика.

Бюджетное финансирование инвестиционной деятельности. Внебюджетные средства. Принципы бюджетного финансирования. Порядок финансирования объектов за счет бюджетных средств. Государственная поддержка и государственные гарантии. Субсидирование процентных ставок по кредитам на долгосрочной основе.

Финансирование инвестиционной деятельности, осуществляемой за счет собственных средств. Роль собственных средств инвесторов. Состав и структура собственных источников средств. Прибыль как источник финансирования инвестиций. Амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций.

Привлеченные и заемные средства предприятия как источник финансирования инвестиционной деятельности.

Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиции предприятия эмитента. Способы выпуска акций предприятиями. Определение издержек выпуска и цены акций, дивидендов.

Методы долгового финансирования. Долгосрочные кредиты банков. Их роль в финансовом обеспечении капитальных вложений.

Облигационные займы. Преимущества выпуска облигаций с позиций предприятия эмитента. Формирование цены облигации. Способы их реализации.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Основные критерии соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности. Расчет эффекта финансового левериджа.

Инвестиционный налоговый кредит.

Коллективные инвестиции. Принцип организации и перспективы развития паевых инвестиционных фондов. Негосударственные пенсионные фонды. Инвестиционные фонды. Страховые организации в роли коллективных инвесторов.

Иностранное инвестирование.

Лизинг. Общая характеристика и преимущества. Виды лизинга. Организация лизинговой сделки.

Венчурное финансирование. Стадии и механизм венчурного финансирования. Источники венчурного финансирования. Роль банковского кредита. Методы стимулирования инвесторов.

Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации.

 

ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ

 

1. Инвестиционный процесс и реформирование экономики России.

2. Инвестиционный климат в России и пути его улучшения.

3. Разработка инвестиционного проекта на прединвестиционной стадии.

4. Оценка достаточности финансовых ресурсов по плану инвестиционного проекта. Выбор дополнительных источников финансирования.

5. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом.

6. Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте.

7. Организация финансирования инвестиционных проектов.

8. Неопределенность инвестиционного проекта и методы ее учета.

9. Управление рисками инвестиционных проектов.

10. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их сравнительный анализ.

11. Лизинговое и кредитное финансирование инвестиционных проектов. Сравнительный анализ.

12. Банковское кредитование и его роль в инвестиционном процессе.

13. Инвестиционный процесс и кредитная система в экономике России.

14. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов российскими и иностранными инвесторами.

15. Совершенствование налоговой системы и инвестиционный процесс в России.

16. Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы при реализации проекта.

17. Инвестиционные проблемы в России и пути его преодоления.

18. Проблемы банковского кредитования инвестиционных проектов.

19. Учет риска инвестиционных проектов и выбор ставки дисконтирования.

20. Проблемы управления инвестиционными проектами.

21. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

22. Формирование инвестиционной стратегии фирмы.

23. Оптимизация инвестиционного портфеля.

24. Выбор оптимального портфеля проектов при ограниченном инвестиционном капитале фирмы.

25. Сравнительный анализ эффективности проектов с различными сроками жизни.

26. Источники финансирования проектов фирмы. Проектное финансирование и его преимущества.

27. Анализ стоимости капитала фирмы и его роль в оценке эффективности инвестиционных проектов.

28. Информационные технологии управления инвестиционными проектами.

29. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.

30. Планирование денежных потоков инвестиционных проектов.

31. Учет фактора времени при анализе инвестиционных проектов.

32. Влияние инфляции на эффективность инвестиционных проектов.

33. Обычная и модифицированная внутренняя ставка доходности. Сферы использования, достоинства и недостатки.

34. Проблема выбора проекта. Выбор наиболее экономичного затратного проекта. Метод эквивалентной ренты.

35. Цена заемного и акционерного капиталов. Формирование портфеля проектов с учетом предельной цены капитала.

36. Особенности оценки эффективности инвестиционного проекта на действующем предприятии.

37. Инвестиционные фонды и их роль в аккумуляции инвестиционных ресурсов.

38. Инвестиционные компании и их значение в экономике.

39. Пассивное и активное управление инвестиционным портфелем.

40. Международная диверсификация инвестиционного портфеля.

41. Технический анализ и выбор инвестиционных позиций.

 

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ (ЗАЧЕТУ)

 

1.Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

2. Классификация и цели инвестиций.

3. Состав инвестиционной сферы.

4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

5. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность.

6. Экономическая роль и классификация капитальных вложений.

7.Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений.

8. Организация государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.

9. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности.

10. Государственная инвестиционная политика РФ на современном этапе.

11.Основные источники финансовых ресурсов государственных капитальных вложений.

12. Источники финансовых ресурсов в коммерческих предприятиях и организациях.

13. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.

14.Понятие основных фондов и их экономическая роль.

15. Классификация основных фондов и факторы, влияющие на их структуру.

16. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки.

17. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на базе капитальных вложений.

18. Амортизация основных фондов. Методы и порядок расчета амортизации

19.Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности.

20. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе.

21.Задачи и принципы планирования капитальных вложений.

22. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России.

23.Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций.

24. Определение общей экономической эффективности капитальных вложений.

25. Методика определение экономической эффективности инвестиционного проекта.

26. Финансовые инвестиции и активы.

27. Инвесторы и их цели.

28. Ограничения инвесторов.

29. Инвестиционная политика.

30. Ставки доходности финансовых инвестиций.

31. Риск и премии за риск финансовых инвестиций.

32. Ставки доходности и инфляция.

33. Распределение финансовых активов.

34. Диверсификация и портфель ценных бумаг.

35. Портфель двух рискованных активов.

36. Оптимальный рискованный портфель с безрисковым активом.

37. Диверсификация со многими рискованными активами.

38. Факторная модель и доходность.

39. Модель доходности с использованием одного индекса.

40. Объяснение модели с единственным фактором.

41. Диверсификация портфеля с единственным фактором.

42. Основы ценовой модели рынка капитала (CAPM).

43. Линия доходности рынка ценных бумаг (SML).

44. Использование CAPM для формирования портфеля.

45. Оценка финансовых активов и регулирование ставок доходности.

46. Возможности арбитража и прибыль.

47. Диверсифицированный портфель и арбитражная теория ценообразования (APT).

48. Сравнение APT и CAPM.

49. APT и CAPM и многофакторная модель.

50. Эффективность финансовых инвестиций с учетом риска.

51. Распределение средств между активами.

52. Выбор времени для проведения операций на рынке.

53. Выбор ценных бумаг: модель Трейнора – Блэка.

54. Риски портфеля производных финансовых инструментов.

55. Показатель value at risk (VaR).

56. Модели авторегрессионной условной гетероскедастичности (ARCH).

57. Особенности портфельного менеджмента в России.

58.Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

59. Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

60. Хеджирование рисков иностранных инвестиций.

 

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Адрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции. – М.: ТК Велби, 2007.

2. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций: Пер с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004.

3. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2007.

4. Колтынюк Б.А.Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2003.

5. Кучарина Е. А. Инвестиционный анализ. — СПб.: Питер, 2006.

6. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и Ко, 2007.

7. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. – М.: ИНФРА-М, 2000.

8. Хэгстром Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2005.

9.Шарп У., Александр Г., Бейли Д. Инвестиции: Пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 2003.

10. Эрдман Г. В. Инвестируй и богатей. – М.: НТ Пресс, 2007.