Экономики, статистики и информатики (мэси)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)

ТВЕРСКОЙ ФИЛИАЛ

ИНВЕСТИЦИИ

ПРОГРАММА КУРСА

ТВЕРЬ 2007

 

Головин А.О. Инвестиции: Программа курса. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2007.

 

Программа и тематика обсуждена и одобрена кафедрой «Финансы и кредит» Тверского филиала МЭСИ.

 

© Головин А.О.

© ТФ МЭСИ.

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы экономика Российской Федерации проходит такой этап своего переходного периода, при котором наблюдается тенденция увеличения реальных и портфельных инвестиций в хозяйство страны. Это обусловлено рядом причин одной, из которых является наведение порядка в государственных финансах. Доходная часть бюджета превышает расходную часть, оптимизируется внешний и внутренний долг, почти полностью собираются налоги. По сути, это результат решения целого ряда структурных и институциональных проблем.

В настоящее время, важным звеном для рационального развития рыночной экономики России и ее успешного продвижения вперед является инвестиционная политика, как на макро, так и на микроуровне. Поэтому представляется очень важным знание студентами, как будущими специалистами, сущности инвестиций и инвестиционной деятельности, объектов инвестирования, механизма осуществления и регулирования инвестиционной деятельности, методов и принципов ее финансирования и кредитования. Эти знания необходимы всем, кто в своей повседневной трудовой деятельности сталкивается с финансами и финансовыми отношениями: работникам экономических и финансовых служб предприятий, фирм и других организаций, вступающих в роли инвесторов подрядчиков, банков.

Студенты всех экономических специальностей изучают дисциплину «Инвестиции», что позволяет им существенно расширить свои профессиональные знания по своей будущей профессии.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны четко представлять многие вопросы. В том числе:

- сущность и роль инвестиций как экономической категории;

- классификацию инвестиций и их структуру;

- источники финансирования капитальных вложений и методику выбора наиболее оптимальных;

- методику экономического обоснования капитальных вложений;

- планирование инвестиций на предприятии;

- формирование оптимального портфеля инвестиций;

- инвестиционные качества ценных бумаг;

- инвестиционные риски, их оценку, пути снижения;

- процедуру научно обоснованного принятия решений в области инвестиций.

Рабочая программа разработана в соответствии с действующим законодательством РФ, нормативами и другими документами, регулирующими инвестиционную деятельность, а также требованиями Государственного образовательного стандарта.

В процессе изучения данной дисциплины студенты выполняют курсовую работу по выбранной теме. Итоговый контроль осуществляется сдачей экзамена (зачета).

ПРОГРАММА

Тема 2. Экономическая эффективность инвестиций,

Тема 5. Организация проектирования и подрядных отношений

В строительстве

Сущность капитального строительства. Роль капитального строительства в реализации капитальных вложений. Технико-экономические особенности строительства. Виды капитального строительства: новое строительство, реконструкция действующего предприятия, расширение, техническое перевооружение.

Этапы капитального строительства.

Участники инвестиционного процесса и их функции в системе капитального строительства: инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик, проектировщик.

Проектирование капитального строительства.

Проектно-сметная документация и порядок ее разработки. Состав и содержание проектно-сметной документации. Стадии проектирования. Утверждение и экспертиз проектно-сметной документации.

Система ценообразования в капитальном строительстве. Методы определения стоимости строительства – ресурсный, ресурсно-идексный, базисно-индексный, базисно-компенсационный.

Формирование договорных цен.

Организация подрядных отношений в строительстве. Договоры подряда на капитальное строительство. Виды договоров. Преддоговорная работа.

Содержание договора подряда. Поручительства и гарантии по договору. Имущественная ответственность сторон. Условия расторжения договора. Меры ответственности.

Формирование подрядного рынка. Конкурсная основа заключения договоров. Подрядные торги. Анализ спроса и предложения на основе торгов.

 

ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ

 

1. Инвестиционный процесс и реформирование экономики России.

2. Инвестиционный климат в России и пути его улучшения.

3. Разработка инвестиционного проекта на прединвестиционной стадии.

4. Оценка достаточности финансовых ресурсов по плану инвестиционного проекта. Выбор дополнительных источников финансирования.

5. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом.

6. Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте.

7. Организация финансирования инвестиционных проектов.

8. Неопределенность инвестиционного проекта и методы ее учета.

9. Управление рисками инвестиционных проектов.

10. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их сравнительный анализ.

11. Лизинговое и кредитное финансирование инвестиционных проектов. Сравнительный анализ.

12. Банковское кредитование и его роль в инвестиционном процессе.

13. Инвестиционный процесс и кредитная система в экономике России.

14. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов российскими и иностранными инвесторами.

15. Совершенствование налоговой системы и инвестиционный процесс в России.

16. Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы при реализации проекта.

17. Инвестиционные проблемы в России и пути его преодоления.

18. Проблемы банковского кредитования инвестиционных проектов.

19. Учет риска инвестиционных проектов и выбор ставки дисконтирования.

20. Проблемы управления инвестиционными проектами.

21. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

22. Формирование инвестиционной стратегии фирмы.

23. Оптимизация инвестиционного портфеля.

24. Выбор оптимального портфеля проектов при ограниченном инвестиционном капитале фирмы.

25. Сравнительный анализ эффективности проектов с различными сроками жизни.

26. Источники финансирования проектов фирмы. Проектное финансирование и его преимущества.

27. Анализ стоимости капитала фирмы и его роль в оценке эффективности инвестиционных проектов.

28. Информационные технологии управления инвестиционными проектами.

29. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.

30. Планирование денежных потоков инвестиционных проектов.

31. Учет фактора времени при анализе инвестиционных проектов.

32. Влияние инфляции на эффективность инвестиционных проектов.

33. Обычная и модифицированная внутренняя ставка доходности. Сферы использования, достоинства и недостатки.

34. Проблема выбора проекта. Выбор наиболее экономичного затратного проекта. Метод эквивалентной ренты.

35. Цена заемного и акционерного капиталов. Формирование портфеля проектов с учетом предельной цены капитала.

36. Особенности оценки эффективности инвестиционного проекта на действующем предприятии.

37. Инвестиционные фонды и их роль в аккумуляции инвестиционных ресурсов.

38. Инвестиционные компании и их значение в экономике.

39. Пассивное и активное управление инвестиционным портфелем.

40. Международная диверсификация инвестиционного портфеля.

41. Технический анализ и выбор инвестиционных позиций.

 

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ (ЗАЧЕТУ)

 

1.Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

2. Классификация и цели инвестиций.

3. Состав инвестиционной сферы.

4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

5. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность.

6. Экономическая роль и классификация капитальных вложений.

7.Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений.

8. Организация государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.

9. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности.

10. Государственная инвестиционная политика РФ на современном этапе.

11.Основные источники финансовых ресурсов государственных капитальных вложений.

12. Источники финансовых ресурсов в коммерческих предприятиях и организациях.

13. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.

14.Понятие основных фондов и их экономическая роль.

15. Классификация основных фондов и факторы, влияющие на их структуру.

16. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки.

17. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на базе капитальных вложений.

18. Амортизация основных фондов. Методы и порядок расчета амортизации

19.Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности.

20. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе.

21.Задачи и принципы планирования капитальных вложений.

22. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России.

23.Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций.

24. Определение общей экономической эффективности капитальных вложений.

25. Методика определение экономической эффективности инвестиционного проекта.

26. Финансовые инвестиции и активы.

27. Инвесторы и их цели.

28. Ограничения инвесторов.

29. Инвестиционная политика.

30. Ставки доходности финансовых инвестиций.

31. Риск и премии за риск финансовых инвестиций.

32. Ставки доходности и инфляция.

33. Распределение финансовых активов.

34. Диверсификация и портфель ценных бумаг.

35. Портфель двух рискованных активов.

36. Оптимальный рискованный портфель с безрисковым активом.

37. Диверсификация со многими рискованными активами.

38. Факторная модель и доходность.

39. Модель доходности с использованием одного индекса.

40. Объяснение модели с единственным фактором.

41. Диверсификация портфеля с единственным фактором.

42. Основы ценовой модели рынка капитала (CAPM).

43. Линия доходности рынка ценных бумаг (SML).

44. Использование CAPM для формирования портфеля.

45. Оценка финансовых активов и регулирование ставок доходности.

46. Возможности арбитража и прибыль.

47. Диверсифицированный портфель и арбитражная теория ценообразования (APT).

48. Сравнение APT и CAPM.

49. APT и CAPM и многофакторная модель.

50. Эффективность финансовых инвестиций с учетом риска.

51. Распределение средств между активами.

52. Выбор времени для проведения операций на рынке.

53. Выбор ценных бумаг: модель Трейнора – Блэка.

54. Риски портфеля производных финансовых инструментов.

55. Показатель value at risk (VaR).

56. Модели авторегрессионной условной гетероскедастичности (ARCH).

57. Особенности портфельного менеджмента в России.

58.Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

59. Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

60. Хеджирование рисков иностранных инвестиций.

 

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Адрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции. – М.: ТК Велби, 2007.

2. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций: Пер с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004.

3. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2007.

4. Колтынюк Б.А.Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2003.

5. Кучарина Е. А. Инвестиционный анализ. — СПб.: Питер, 2006.

6. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и Ко, 2007.

7. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. – М.: ИНФРА-М, 2000.

8. Хэгстром Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2005.

9.Шарп У., Александр Г., Бейли Д. Инвестиции: Пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 2003.

10. Эрдман Г. В. Инвестируй и богатей. – М.: НТ Пресс, 2007.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)

ТВЕРСКОЙ ФИЛИАЛ

ИНВЕСТИЦИИ

ПРОГРАММА КУРСА

ТВЕРЬ 2007

 

Головин А.О. Инвестиции: Программа курса. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2007.

 

Программа и тематика обсуждена и одобрена кафедрой «Финансы и кредит» Тверского филиала МЭСИ.

 

© Головин А.О.

© ТФ МЭСИ.

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы экономика Российской Федерации проходит такой этап своего переходного периода, при котором наблюдается тенденция увеличения реальных и портфельных инвестиций в хозяйство страны. Это обусловлено рядом причин одной, из которых является наведение порядка в государственных финансах. Доходная часть бюджета превышает расходную часть, оптимизируется внешний и внутренний долг, почти полностью собираются налоги. По сути, это результат решения целого ряда структурных и институциональных проблем.

В настоящее время, важным звеном для рационального развития рыночной экономики России и ее успешного продвижения вперед является инвестиционная политика, как на макро, так и на микроуровне. Поэтому представляется очень важным знание студентами, как будущими специалистами, сущности инвестиций и инвестиционной деятельности, объектов инвестирования, механизма осуществления и регулирования инвестиционной деятельности, методов и принципов ее финансирования и кредитования. Эти знания необходимы всем, кто в своей повседневной трудовой деятельности сталкивается с финансами и финансовыми отношениями: работникам экономических и финансовых служб предприятий, фирм и других организаций, вступающих в роли инвесторов подрядчиков, банков.

Студенты всех экономических специальностей изучают дисциплину «Инвестиции», что позволяет им существенно расширить свои профессиональные знания по своей будущей профессии.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны четко представлять многие вопросы. В том числе:

- сущность и роль инвестиций как экономической категории;

- классификацию инвестиций и их структуру;

- источники финансирования капитальных вложений и методику выбора наиболее оптимальных;

- методику экономического обоснования капитальных вложений;

- планирование инвестиций на предприятии;

- формирование оптимального портфеля инвестиций;

- инвестиционные качества ценных бумаг;

- инвестиционные риски, их оценку, пути снижения;

- процедуру научно обоснованного принятия решений в области инвестиций.

Рабочая программа разработана в соответствии с действующим законодательством РФ, нормативами и другими документами, регулирующими инвестиционную деятельность, а также требованиями Государственного образовательного стандарта.

В процессе изучения данной дисциплины студенты выполняют курсовую работу по выбранной теме. Итоговый контроль осуществляется сдачей экзамена (зачета).

ПРОГРАММА