Сравнительная характеристика форм инвестиций

1. По стадии развития финансируемых проектов

a. Прямые инвестиции – крупные проекты, находящиеся в стадии расширения, т.е. зарекомендовавшие себя на рынке

b. Венчурные – нулевая стадия

c. Банковский кредит – любая стадия

2. По стоимости проектов

a. Прямые

b. Венчурные

c. Банковский кредит

3. По степени риска

a. Прямые – вложения менее рискованны, т.к. направлены на развитие существующего бизнеса

b. Венчурные - высокорисковые проекты

c. Банковский кредит – любая степень риска, т.к. банк берет в залог ликвидное имущество

4. По объектам инвестирования

a. Прямые – реальные активы

b. Венчурные – реальные и нематериальные активы

c. Банковский кредит – проекты финансирования, инвестиционное кредитование

5. По срокам инвестиционного проекта

a. Прямые – долгосрочные проекты 5-10лет

b. Венчурные – среднесрочные, от 3х до 5и

c. Банковские кредиты – индивидуальные сроки, до 5и лет

6. По степени вовлеченности в проект

a. Прямые – активное участие в реализации проекта, членство в совете директоров, влияние на стратегическую политику компании, управленческое консультирование и т.д.

b. Консультационная помощь менеджменту без давления, реже – членство в совете директоров

c. Банк заинтересован в возврате кредита, в выплате процента, даже если эти выплаты провалят проект в будущем

7. Пути выхода из проекта

a. Наиболее часто используются деньги от IPO

b. Продажа акций компании стратегическому инвестору

c. ---

8. По цели инвестирования

 

50.Инвестиционный климат и инвестиционная политика государства

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ — экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Инвестиционная политика представляет собой многогранную деятельность государства, направленную на формирование благоприятного инвестиционного климата, стимулирование инвестиционной активности и повышение эффективности использования инвестиций в стране.

Инвестиционная политика государства имеет сложную многопла­новую структуру, ее содержание принято подразделять по следующих основаниям:

1) по характеру проблем и основательности их решения (стра­тегия и тактика);

2) по направлениям деятельности государства (прогнозирование, программирование, нормотворческая деятельность, государственные заказы и закупки инвестиционных товаров, финансовое и кадровое обеспечение инвестиционного комплекса и т.д.);

3) по источнику и характеру властных полномочий (федеральная, региональная, местная);

4) по секторам, сферам и отраслям экономики (политика в государственном и частном секторах, в материальном производстве и непроизводственной сфере, в промышленности, в сельском хозяй­стве и иных отраслях);

5) по методам регулирования (прямые и косвенные, админист­ративные и рыночные);

6) по инструментам воздействия (нормативные, бюджетные, внебюджетные).

 

Инвестиционный потенциал НЭ

Инвестиционный потенциал страны — это ее способность освоить необходимые объемы инвестиций в строительство новых предприятий и их комплексов, расширение и реконструкцию действующих предприятий, в развитие человеческого потенциала, создание объектов и учреждений производственной и социальной инфраструктуры.

Инвестиционный потенциал объединяет ресурсный, экономический, трудовой, финансовый и другие виды ресурсов, показатели которых отражают увеличение валового внутреннего продукта, в том числе на душу населения. Это влечет за собой возрастание материальных возможностей удовлетворения потребностей общества и граждан, а также обеспечения экономических интересов предпринимателей. Динамично развивающаяся экономика на основе инвестиций и эффективности обладает большей способностью удовлетворять новые потребности и решать социально-экономические проблемы как внутри страны, так и на международном уровне.

Российская экономика обладает рядом привлекательных для иностранного инвестора особенностей, среди которых следует выделить большую емкость внутреннего рынка, относительно дешевую рабочую силу, слабую конкуренцию среди иностранных предпринима­телей. Однако высокая степень политической нестабильности заставляет большинство инвесторов не рисковать крупными суммами. Она имеет:

– большое число высококвалифицированных специалистов и отличную систему образования;

– обилие полезных ископаемых;

– развитую физическую инфраструктуру;

– крупный потребительский рынок, быстро догоняющий рынки развитых стран;

– культурное родство с другими европейскими и североамериканскими странами;

– географическую близость как к западным, так и к восточным инвесторам;

– базу для дальнейшей экспансии на рынки стран СНГ.