Рубежный контроль №3(семестр 7)

Задача: Информация по компании аналогу приведена в таблице

Таблица 1- Информация по компании аналогу (тыс.р)

Вариант
Цена акции (руб.)
Число акций в обращении (шт)
Выручка
Затраты
Проценты по кредитам
Налог на прибыль (%)
Аммортизация

Оценить компании 1,2,3,4,5, если по ним известна информация, представленная в таблице 2.

Таблица2- Информация по оцениваемым компаниям (тыс.р.)

Вариант
Чистая прибыль компании №1
Выручка компании №2
Прибыль до уплаты процентов и налогов компании №3
Операционная прибыль компании №4
Денежный поток компании №5

Рубежный контроль №1(семестр 8)

Вариант 1

1.Оценить рыночную стоимость предполагаемой для публичного обращения муниципальной облигации, номинальная стоимость которой равна 250 руб. До погашения облигации остается 1,5 года. Номинальная ставка процента по облигации (используемая для расчета годового купонного дохода в процентах от ее номинальной стоимости) составляет 14%. Ставка налога по операциям с ценными бумагами — 15%. Доходность сопоставимых по рискам (также безрисковых для держания их до того же срока погашения) государственных облигаций — 18%.

2.Рыночная стоимость ликвидной облигации на конкурентном рынке равна 111 руб. Ее номинальная стоимость - 120 руб., номинальная ставка годового купонного процента - 19%. Срок до погашения облигации - 2 года. Ставка налога - 15%. Какова фактическая ставка дохода по этой облигации?

3.Предприятие имеет приобретенные в текущем году материальные активы. Их балансовая стоимость составляет 25 млн. руб. Стоимость гудвила компании — 5 млн. руб. Компания не имеет кредиторской задолженности. Какова будет к концу текущего года оценка рыночной стоимости предприятия в случае, если до конца года по всем материальным активам предприятия произойдет изменение налога на добавленную стоимость с 15% до 12%? Износ активов в течение года пренебрежимо мал.

4. Оценить, какова будет через год прогнозная стоимость гудвила предприятия, если планируется, что через год предприятие будет иметь следующие показатели:

Стоимость чистых материальных активов - 22 млн. руб.

Прогнозируемая прибыль - 8 млн. руб.

По среднеотраслевым данным доходность аналогичных компаний составляет 20% на собственный капитал при коэффициенте капитализации нематериальных активов, равном 25%.

5.Какова рыночная стоимость дебиторской задолженности по продажам в рассрочку клиенту, если балансовая величина этой задолженности составляет 1,9 млн. руб. и предусмотрено ее погашение в два приема поровну через 1 и 3 месяца? Ставка дисконта, учитывающая риски неплатежа, равна 12% годовых.

6.Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду, составляет 10 000 кв.м., из них 400 кв. м. не занято, остальная площадь сдана по средней, для данной категории, ставке – 12 у.е. за кв. метр, операционные расходы составляют 45% потенциального валового дохода. Определить величину чистого операционного дохода.

7.Здание с участком продано за 100 000 у.е. Исходя из анализа продаж земли, участок имеет оценочную стоимость в 40 000 у.е. Анализ затрат показывает, что полная стоимость воспроизводства здания составляет 80 000 у.е. Определить общий накопленный износ здания?

8. Оптовый рынок площадью в 4 гектара куплен за 120 000 000 у.е. и приносит ежемесячный доход по 50 у.е. с каждого квадратного метра. Определить коэффициент капитализации.

А)

Вариант 2

1.Для подхода к оценке бизнеса базовым является экономический принцип замещения:

А)сравнительный подход;

Б)затратный подход;

В)доходный подход;

Г)все перечисленные.

2.Существуют следующие виды износа (необходимо выбрать правильный ответ):

А)физическое устаревание, функциональное устаревание, ускоренный износ;

Б)физическое устаревание, функциональное устаревание, устаревание по местоположению, внешнее воздействие;

В)устаревание окружающей среды, неустранимое устаревание, физическое устаревание, долгосрочный износ.

3.В какую из статей обычно не вносятся поправки при корректировке баланса в целях определения стоимости чистых активов:

А)«Основные средства»;

Б)«Дебиторская задолженность»;

В)«Запасы»;

Г)«Денежные средства»?

4.Под стоимостью замещения понимается:

А) стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки объекта с полезностью, равной полезности оцениваемого объекта, однако с использованием новых материалов в соответствии с текущими стандартами, дизайном, планировкой;

Б) стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки точной копии оцениваемого объекта из тех же строительных материалов, при соблюдении тех же строительных стандартов, по такому же проекту, что и оцениваемый объект;

В) стоимость объекта собственности, определяемая положениями страхового контракта или полиса;

Г) ни одно из определений.

5. Оценка экономического износа не осуществляется методом:

А) связанных парных продаж;

Б) экспертным методом;

В) методом капитализации рентных потерь.

6.Соблюдение какого из нижеследующих условий является необязательным при определении наилучшего и наиболее эффективного способа использования недвижимости:

А)на данном рынке существуют достаточные экономические возможности для обоснования предложенного использования;

Б)топография соответствует или может быть приведена в соответствие с предлагаемым вариантом использования;

В)население района не возражает против предложенного использования;

Г)предложенный вариант использования соответствует существующим или возможным нормам зонирования?

7..Для подхода к оценке бизнеса базовым является экономический принцип замещения:

А)сравнительный подход;

Б)затратный подход;

В)доходный подход;

Г)все перечисленные.

8. Оценка стоимости собственного капитала по методу стоимости чистых активов получается в результате:

А) оценки основных активов;

Б) оценки всех активов компании;

В) рыночной стоимости всех активов компании за вычетом всех ее обязательств;

Г) ничего из вышеперечисленного.

9.Что из нижеследующего не является компонентом метода кумулятивного построения при выведении общего коэффициента капитализации:

А)безрисковая ставка;

Б)премия за низкую ликвидность;

В)премия за риск;

Г)премия за управление недвижимостью?

10.Определение стоимости гудвилла исчисляется на основе:

А)оценки избыточных прибылей;

Б)оценки нематериальных активов;

В)оценки стоимости предприятия как действующего;

Г)всего вышеперечисленного;

Д)(А и Б).

11.Под стоимостью замещения понимается:

А) стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки объекта с полезностью, равной полезности оцениваемого объекта, однако с использованием новых материалов в соответствии с текущими стандартами, дизайном, планировкой;

Б) стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки точной копии оцениваемого объекта из тех же строительных материалов, при соблюдении тех же строительных стандартов, по такому же проекту, что и оцениваемый объект;

В) стоимость объекта собственности, определяемая положениями страхового контракта или полиса;

Г) ни одно из определений.

12.Как рассчитывается валовой рентный мультипликатор:

А)делением цены продаж на потенциальный или действительный валовой доход;

Б)делением чистого операционного дохода на цену продажи;

В)делением потенциального валового дохода на действительный ва­ловой доход;

Г)делением действительного валового дохода на цену продаж?

13.Существуют следующие виды износа (необходимо выбрать правильный ответ):

А)физическое устаревание, функциональное устаревание, ускоренный износ;

Б)физическое устаревание, функциональное устаревание, устаревание по местоположению, внешнее воздействие;

В)устаревание окружающей среды, неустранимое устаревание, физическое устаревание, долгосрочный износ.

14. Оценка стоимости собственного капитала по методу стоимости чистых активов получается в результате:

А) оценки основных активов;

Б) оценки всех активов компании;

В) рыночной стоимости всех активов компании за вычетом всех ее обязательств;

Г) ничего из вышеперечисленного.