Кредитные отношения с банком.

Кредитование с точки зрения предприятия – это метод возвратного финансирования потребностей предприятии и традиционная услуга банка.

Кредитование имеет две разновидности:

ü кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи денежных средств (финансовый кредит);

ü кредитование как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежа (коммерческий кредит).

Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт счет, и в любом другом банке.

Порядок кредитования, оформление и погашение кредита регулируется кредитным договором.

В зависимости от характера потребностей предприятия в заемных средствах различают:

1) краткосрочный кредит – до года;

2) среднесрочный кредит – от 1 года до 3-х лет;

3) долгосрочный кредит – свыше 3-х лет.

 

Краткосрочный кредит – является одним из источников формирования оборотных средств предприятия. Он позволяет восполнить потребность в недостающих денежных средствах, возникающую в процессе текущей деятельности предприятия.

По краткосрочным ссудам проценты в пределах учетной ставки ЦБ РФ (с 28.09.2010г. – 7,75% годовых), увеличенной на три пункта, включаются предприятием в себестоимость продукции (работ и услуг), а свыше этого уровня – выплачиваются из чистой прибыли предприятия.

 

Понятие, сущность и место страхования в финансовой системе.

Страховой рынок представляет собой систему перераспределения ресурсов с целью минимизации или ликвидации неблагоприятных последствий какого-либо события.

Страхование отвечает двум основным признакам финансов – аккумулированию денежных средств в определенных фондах и распределению этих фондов определенным образом.

Страхование заключается в покрытии материального и иного ущерба физическому или юридическому лицу за счет средств страховой организации, которые были сформированы частично за счет средств того самого лица, которому выплачивается возмещение.

Застрахованным может быть имущество, являющееся собственностью страхователя либо находящееся в его владении, пользовании или распоряжении.

 

Всех участников страхового рынка можно условно представить следующими группами:

Покупатели	Посредники	Продавцы	Государство
Страхователи	Страховые агенты и страховые брокеры	Страховщики	Контролирующие органы
Лица, испытывающие потребность либо обязанные по закону страховать свою жизнь, имущество либо ответственность. Это те, чьи финансовые ресурсы "изымаются" страховщиком и передаются в другие сегменты финансового рынка.	Лица, которые сводят спрос и предложение. Страховые агенты выступают от имени страховщика, а страховые брокеры - от своего имени, но и те, и другие - по поручению страховщика.	Должным образом лицензированные субъекты страхового рынка - в подавляющем количестве случаев юридические лица (включая государство). Именно они аккумулируют средства страхователей и размещают эти средства в надежные и ликвидные активы.	Речь идет о тех случаях, когда государство не участвует в страховых отношениях в качество представителя одной из трех ранее перечисленных групп. Имеется в виду участие государства в регулировании страхового рынка, что осуществляется различными способами.

 

Страхование можно разделить на 5 отраслей:

ü имущественное,

ü социальное,

ü личное,

ü страхование ответственности,

ü страхование предпринимательских рисков.

 

Плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. В международном страховании называется страховой премией.

При страховом случае с имуществом страховая выплата производится в виде страхового возмещения.

 

Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является одним из финансовых рынков. Под рынком ценных бумаг понимается совокупность сделок купли-продажи ценных бумаг.

В структуру рынка ценных бумаг входят эмитенты, инвесторы и профессиональные посредники.

Под эмитентами понимаются юридические лица, государственные организации и органы местного самоуправления, выпускающие ценные бумаги и несущие по ним обязательства перед инвесторами.

Инвестор – лицо, предоставляющее эмитенту временно свободные денежные средства в обмен на выпущенные ценные бумаги.

Профессиональными посредниками на рынке ценных бумаг выступают различные институты, прежде всего брокеры и дилеры. Брокеры выступают от имени и за счет клиентов. Брокеры также оказывают консультационные услуги по размещению ценных бумаг на вторичном рынке. Брокеры осуществляют свою деятельность на основании специальной лицензии.

Дилеры покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет и перепродают их инвесторам.

Инфраструктура рынка ценных бумаг включает:

1) фондовые биржи;

2) систему организации внебиржевой торговли;

3) регистраторов (реестродержателей);

4) депозитарии;

5) торговые системы;

6) расчетно-клиринговые системы;

7) информационные агентства и сети.

 

Фондовая биржа – организованный, постоянно функционирующий рынок, на котором совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг. Биржа не является коммерческим предприятием, т.е. не ставит своей целью извлечение прибыли.

Основу внебиржевого рынка составляет разветвленная телефонная и компьютерная связь, посредством которой осуществляется обмен информации о ценных бумагах. Внебиржевой оборот занимает важное место в структуре фондового рынка, т.к. его непосредственными участниками являются Центральный Банк и коммерческие банки.

Под регистраторами (реестродержателями) понимаются специализированные участники фондового рынка, которые осуществляют ведение реестров акционеров по договорам с эмитентами.

Реестр акционеров – список владельцев именных ценных бумаг одного выпуска, составленный на определенную дату. Реестры могут вести банки, инвестиционные институты, специализированные регистраторы. Эмитенты ценных бумаг с числом акционеров более тысячи обязаны передать ведение реестра одному из вышеперечисленных институтов.

Депозитарий – специализированное учреждение, осуществляющее хранение и учет ценных бумаг.

Торговая система создает условия для организации купли-продажи ценных бумаг.

Расчетно-клиринговая система создает условия для четкой и оперативной организации расчетов между участниками фондового рынка.

 

Акция – эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права:

ü на получение части прибыли в виде дивидендов;

ü на продажу на рынке ценных бумаг;

ü на участие в управлении акционерным обществом;

ü на долю имущества при ликвидации АО.

Акция приносит доход, который называется дивидендом. Дивиденд (от лат. – подлежащий разделу, часть от деления) – представляет собой часть общей суммы чистой прибыли, распределяемой между акционерами в соответствии с количеством имеющихся у них акций.

Акции имеют номинальную и курсовую стоимость. Номинальная стоимость указана на сертификате акции. Курсовая стоимость складывается ежедневно под влиянием спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

Принципы классификации акций:

1. По эмитенту:

ü корпоративные акции;

ü акции предприятий неакционерной формы собственности.

2. По способу начисления дохода:

ü простые – доход не фиксирован, зависит от размера чистой прибыли;

ü привилегированные – доход фиксирован, не зависит от размера чистой прибыли.

3. По обратимости:

ü обратимые (конвертируемые) акции – обмениваются в соответствующих пропорциях на ценные бумаги другого вида;

ü необратимые (неконвертируемые) акции – не обмениваются на ценные бумаги другого вида.

4. Акции могут быть:

ü именными – на сертификате акции указана фамилия акционера, сделки купли-продажи таких акций должны регистрироваться у эмитента;

ü на предъявителя – фамилия акционера на сертификате не указывается, сделки купли-продажи таких акций не регистрируются у эмитента.

 

Облигация (лат.Obligatio – обязательство) – эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента.

Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет обеспечения и не дает права на участие в управлении.

Облигация отличаются от акции тем, что приносит доход только в течение определенного срока и теряет свою потребительскую стоимость в момент погашения.

 

Вексель - ценная бумага, обособленный документ, строго предусмотренной формы, содержащий или безусловное обязательство выдавшего его лица (простой вексель), или его приказ третьему лицу (переводной вексель) произвести платеж указанной суммы поименованному в векселе лицу или предъявителю векселя в обусловленный срок. Обычно вексель выполняется на бумажном носителе.

Лицо, в пользу которого выписан вексель, может, не дожидаясь наступления срока оплаты векселя, использовать его для платежей по своим обязательствам или учесть его в банке. На оборотной стороне векселя делается специальная передаточная надпись (индоссамент), обеспечивающая удостоверение факта передачи векселя другому лицу. Лицо, передающее вексель, берет на себя ответственность (перед всеми последующими владельцами) за погашение обязательства по векселю.

 

 

Сертификаты бывают:

1. депизотными и сберегательными;

2. именными и на предъявителя;

3. срочными и до востребования.

Сертификат, как ценная бумага может быть объектом купли-продажи.

 

Депозитный сертификат - в целом сертификат является краткосрочной ценной бумагой, которая представляет собой свидетельство банка-эмитента о депонировании денежных средств. Депозитный сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Депозитные сертификаты могут быть депонированы в иностранной валюте.

 

Сберегательный сертификат - в РФ - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

 

Чек – вид ценной бумаги, документ установленной формы, содержащей письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю указанной в нем денежной суммы. Образец чека утверждается Центральным банком РФ.

Обычно чек выставляется в банк, где чекодатель имеет средства, которыми он распоряжается путем выставления чека.

 

Опцион – это ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другой ценной бумаги) по фиксированной цене через некоторое время.

 

Финансовый фьючерс – это контракт на покупку-продажу определенного базового активы в будущем по определенной цене. Фьючерсный контракт в отличие от опциона не право, а обязательство.

 

 

Платежный баланс РФ.

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей и поступлений, полученных ею из-за границы за определенные период времени.

Состояние платежного баланса отражает спрос и предложение национальной и иностранных валют и является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс имеет следующую структуру:

1) счет текущих операций;

2) счет операций с капиталом и финансовыми инструментами;

3) чистые ошибки и пропуски.

Счет текущих операций включает данные об экспорте-импорте товаров и услуг; оплате труда, полученной и выплаченной; инвестиционных доходах к получению и выплате.

Посредством счета операций с капиталом и финансовыми инструментами соотношение ввоза и вывоза государственных и частных капиталов, полученных и предоставленных кредитов.

Особо выделяются ошибки и пропуски, по которым устанавливаются незаконный ввоз и вывоз валюты.

Платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов ИФ инансовых инструментов, а также движение золотых и валютных резервов образуют общий платежный баланс страны.